易华录：开辟智慧养老新领域，增强智慧城市综合竞争力

　　2015 年5 月15 日，易华录（乙方）与全国老龄工作委员会办公室信息中心（甲方）签署《关于共同发展智慧养老服务合作协议》，双方在国家工商总局注册成立合资公司“华录健康有限公司”（暂定名），注册资本金人民币伍仟万元，首期认缴资本不低于人民币贰仟万元，甲方持股20%,乙方持股80%。合资公司将围绕智慧养老服务，重点研发互联网、移动互联网、物联网、大数据等技术在以老年健康管理服务为代表的养老服务领域的应用。

　　对此，我们点评如下：签订本协议标志着公司正式进入“智慧养老”新领域，未来将进一步丰富公司在“智慧城市”建设运营服务内涵。公司核心业务由“智能交通”逐步延伸至“智慧城市”，本次向“智慧养老”领域进军有利于增强公司智慧城市总体解决方案能力，在培养新的业务增长点的同时完善未来战略布局。

　　公司将重点研发互联网、移动互联网、物联网、大数据等技术在养老服务领域的应用，以增强自身在智慧健康养老领域的核心竞争力。 公司未来将通过可穿戴设备、物联网技术感知老年人群的生活健康状态，实现信息采集、传输、分析、生活指导等方面全过程的智慧化，通过移动互联网为老人提供精准的健康养老服务；运用云计算和大数据等技术进行数据分析和处理，为老人提供智能安全、文化娱乐、生活O2O等多项综合服务，

　　我们继续强调 1 月22 日公司深度报告《智慧城市新标杆，价值明显被低估》中观点，我们认为未来智慧城市大发展将为公司开辟新市场、树立新定位、转型新模式提供重要战略性机遇

　　开辟新市场：公司控股股东华录集团的央企背景将极大助力公司与地方政府深度合作，集团在信息消费领域的丰富资源将有效丰富公司智慧城市产品线，未来凭借"国家队"身份强势切入智慧城市万亿新蓝海，公司的成长空间被大大拓展。

　　树立新定位：公司将以智慧城市顶层设计者及总包商角色来把握价值链核心环节，并独立承担城市运营管理中心、智能交通等子项目的实施，其余子项目通过政府采购程序分包给其他企业，进而集中资源构建核心竞争优势。

　　转型新模式：公司未来将推进传统单一工程模式向BT/BOT 建设模式、PPP 公私合营模式等新兴业务模式拓展，以实现建设与运营双轮驱动新模式，其中智慧云亭、手机客户端、云中心及大数据中心的打造将加速公司向综合运营商转型的步伐。

　　盈利预测及投资建议。我们预计公司2015-2017 年净利润增速分别为91.26%、79.20%、64.47%,对应EPS 分别为0.85、1.53、2.52 元。考虑到公司在智慧城市建设中的独特优势及标杆地位，我们认为公司未来有望复制传统智能交通业务的成功发展路径，走上一条持续、高速、建设与运营双轮驱动的发展新道路，维持公司“买入”评级，目标价75 元，对应88*15PE、49*16PE。

　　风险提示。地方政府融资行为受约束导致的政策及财务风险；与地方政府签约协议落实不到位的风险；未来走集团化发展模式的人员管控风险。

　　中直股份：直升机龙头扶摇直上三千尺

　　公司是我国直升机领域龙头，几乎代表我国整个直升机行业。2012年中航工业集团将直升机板块下民用直升机整机、航空零部件生产加工资产注入公司，公司已拥有直升机板块除武装直升机总装外所有资产。公司现有核心产品包括直8、直9、直11系列（含AC系列）等型号直升机及零部件，以及Y12系列飞机，努力构建起较为完整的直升机谱系，具备年产百余架的能力。作为中航工业下直升机唯一上市平台，公司几乎代表我国整个直升机行业。

　　我国军事战略逐步转型，军用直升机需求快速增长。随我国安全战略升级，陆军从区域防卫型转向全域机动型，海军从近岸防御型转向近海防御型，空军从国土防空型转向攻防兼备型，对包括直升机在内的空中力量需求快速增长。2014年我国军用直升机保有量806架，仅为美国1/8。假设未来20年我国军用直升机规模达到美国现有数量一半，也将有2000-3000架采购需求。

　　我国直升机逐步向大型重型化方向拓展，未来公司有望在相关领域发力。目前我国直升机以中小型为主，在重型直升机领域几乎空白。2015年5月8日，在国家主席习近平和俄罗斯总统普京共同见证下，中国航空工业集团与俄罗斯直升机公司签署先进重型直升机项目合作框架协议。我们认为这将极大促进我国重型直升机发展。公司作为中航工业直升机板块唯一上市平台，未来将从中极大受益。

　　低空即将放开，民用直升机面临更为广阔市场需求，公司将持续受益。低空领域改革不断推进，按照全国低空空域管理改革工作会议信息，1000米以下低空开放试点有望在全面推开，我国通航需求处于爆发前夕。目前我国直升机保有量仅575架，仅为美国1/25,未来有巨大需求空间。公司作为产业龙头，将极大受益行业大发展。

　　集团直升机板块总装资产有进一步注入预期。公司2012年进行资产注入后，集团直升机板块尚有军用直升机总装资产在上市公司体外。中航直升机公司2014年营收240.7亿元，约为上市公司的1.93倍。中航工业资本运作走在各大军工集团最前列，我们判断随其资本运作不断推进，未来直升机板块剩余资产亦有以上市公司为平台进行整合预期。

　　盈利预测与投资建议。预计公司2015-2017EPS分别为0.75、0.99、1.26元。参考飞机总装类企业估值水平，给予公司2015年95倍PE,对应目标价71.25元。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示。军品订单大幅波动。改革的不确定性。低空放开不及预期。

　　隆平高科-从莫迪访华看中印一带一路加速：隆平有实力开拓印度市场

　　莫迪访华推动中印“一带一路”战略合作。

　　我们认为，印度总理莫迪此次访问将大力推动两国之间的“一带一路”战略合作，加速中国优势产业在印度的布局。印度是除中国之外最大的发展中国家和新兴经济体，其巨大市场空间为中国优势产业提供了较佳的市场机遇。

　　一带一路之进入市场分析：印度杂交稻种市场值得布局。

　　从一带一路进入市场的角度分析，印度水稻种业市场是非常值得中国优势杂交水稻种业去布局。理由有三：（1）印度水稻种业市场空间巨大。a）印度水稻种植面积全球第一。2014 年其水稻种植面积6.53 亿亩，全球占比29%,居全球首位。b）印度水稻种业商品化率不高、印度杂交水稻种植虽然近年快速增长但占比依然较低。东南亚及南亚水稻种子的商品化率仅为15%,且杂交水稻仅占总种植面积的5.6%。（2）印度人口决定了政府从主观层面非常愿意推广杂交水稻种子，以保证粮食安全。（3）国际种业公司纷纷布局印度水稻市场表明印度水稻种业市场较为开放，中国龙头有实力参与竞争。

　　一带一路之优势企业分析：隆平有实力开拓印度杂交稻种市场。

　　我们判断，在“一带一路”推动以及印度杂交水稻种业巨大市场空间背景下，隆平高科将有望积极布局印度杂交稻种市场并有实力取得较好成绩。主要基于：（1）隆平杂交水稻种子全球优势明显。a）单产优势：隆平高科主推杂交稻品种深两优5814、C 两优608、Y 两优1 号等最高单亩产达588 公斤，与国内外其他杂交稻种相比，单产处于领先水平；b）研发优势：隆平背靠享誉全球的国家杂交水稻工程技术研究中心，且自研平台实力雄厚，为公司杂交稻新品研发育种提供保障。（2）隆平高科正积极推进杂交水稻的国际化布局，进入印度市场符合公司布局海外的发展战略。隆平高科已在东南亚及非洲、美洲地区设立研发中心和分公司，布局海外市场。次莫迪访华将极大推进中印两国在双方优势产业方面的合作，而隆平高科作为“国家队”的种业龙头，不排除公司后期通过成立合作研发或成立合资公司形式开拓印度市场的可能。（3）中国杂交水稻海外育种政策政策正逐步放开。

　　给予“推荐”评级。

　　总体上，我们认为，隆平高科是具有全球比较优势的真正的一带一路标的，而市场对此未予以挖掘，公司价值应予以更高重估，预计公司2015、2016年摊薄EPS 分别为0.39 元、0.47 元。给予“推荐”评级。

　　风险提示：（1）种业国际化推广政策低于预期；（2）公司发展战略执行受阻。

　　◆ 牛股提示：

　　中粮屯河（600737）周一上涨10.02%公司是以番茄加工为主业，涉及制糖、果品加工的农副产品深加工企业，是世界第二、亚洲第一的番茄制品生产企业。大股东中粮集团是中国领先的农产品、食品领域多元化产品和服务供应商，旗下拥有四家香港上市公司和三家内地上市公司。另外，中粮集团入选国资改革试点企业。消息面上，中粮集团考虑重组方案，包括业务分拆整合上市。二级市场上，该股今日午后放量涨停，主力封单不坚决，建议波段参与。数据显示周一该股的DDX为1.427，大单金额为25447.47万元。

　　青鸟华光（600076）周一上涨10.06%公司是北京大学北大青鸟集团下属三大上市公司之一，此前主要从事广电网络产品、电子信息产品、光机电一体化设备、通信设备、锂电池的开发、生产和销售等，但其2012年年报显示，公司主营业务已转入房地产开发业务。另外，06年以来，公司一直游走于“ST华光”或者“*ST华光”的状态。消息面上，康欣新材拟作价34.5亿借壳。二级市场上，该股今日复牌一字涨停，停牌前遭遇四连阴，后市关注量能变化。数据显示周一该股的DDX为0.026，大单金额为55.00万元。

　　永太科技（002326）周一上涨10.02%公司是国内产品链最完善、产能最大的氟精细化学品生产商之一，从事的氟精细化学品行业位于氟化工产业链的顶端，产品附加值高，应用范围广泛，涉及液晶材料、医药、农药等。公司主要产品2,3,4-三氟硝基苯的销量位居全国第一。消息面上，公司拟收购上海浓辉化工100%股权；公司联手北汽投资公司打造车联网产业生态圈。二级市场上，今日物联网板块涨幅居前，该股强势涨停，短线三连阳，后市仍值得关注。数据显示周一该股的DDX为0，大单金额为0万元。

　　蓝丰生化（002513）周一上涨9.98%公司主营业务为杀菌剂、杀虫剂、除草剂原药及制剂、精细化工中间体产品的生产和销售业务，是国内较大的以光气为原料的农药生产企业，拥有89项农药产品登记证。在杀虫杀菌方面，公司产品市场竞争力强，产品优势十分突出，这也确保了公司行业内较强的市场竞争力和良好的盈利能力。消息面上，公司拟作价11.8亿跨界收购方舟制药。二级市场上，该股复牌连续两日涨停，后市量能有待释放，短线暂且持有。数据显示周一该股的DDX为0.010，大单金额为30.47万元。

　　◆ 熊股警示：

　　中国铝业（601600）周一下跌8.63%公司是中国最大的氧化铝生产商和中国最大的原铝生产商，氧化铝产量位居全球第二，具有国际竞争力。公司的发展目标是成为包括铝、能源一体联产联营，上下游产业链紧密相连、协调发展的跨国铝业公司。另，中铝公司正推进旗下三家企业的员工持股、技术骨干持股试点工作。消息面上，公司16日澄清，尚未涉及稀土业务。二级市场上，该股上周因稀土永磁概念走高，今日应声回调，短线有调整，谨慎参与。数据显示周一该股的DDX为-1.106，大单金额为-103213.72万元。

　　天津松江（600225）周一下跌4.95%公司是一家以天津为基地，并逐渐布局全国的房地产企业，具有较强的房地产资源优势。公司大股东滨江控股是天津市政建设集团全资子公司，也是天津市少数几家能够从事城市一级土地开发的公司之一，公司依托大股东的背景，项目拓展具有优势，逐渐由区域性公司向全国性开发公司转型。消息面上，公司定增27亿元投向租赁及地产。二级市场上，该股14日复牌涨停，近两日连续走低，盘中抛压显现，逢高减磅。数据显示周一该股的DDX为-0.335，大单金额为-2082.64万元。

　　全通教育（300359）周一下跌4.60%公司是从事家校互动信息服务的专业运营机构，从属于家庭教育信息服务领域。公司主营业务是综合利用移动通信和互联网+技术手段，采用与基础运营商合作发展的模式，构建信息化系统平台，为中小学校（幼儿园）及学生家长提供即时、便捷、高效的沟通互动服务。消息面上，公司公告澄清质疑：公司规划不是“讲故事”。二级市场上，该股今日冲高回落，再度上演过山车走势，维持15日的判断，后市谨慎追涨。数据显示周一该股的DDX为-0.489，大单金额为-8874.43万元。

　　泰亚股份（002517）周一下跌6.50%公司是一家泉州的上市公司，主营业务是为安踏、特步等国内运动鞋品牌制造鞋底。2014年，公司曾计划与影视公司欢瑞世纪进行资产重组，随后重组“夭折”。2015年4月16日，公司公告称，将与恺英网络进行资产重组，恺英网络100%股权作价63亿借壳泰亚股份登陆中小板。最新消息显示，恺英网络借壳遭盛大举报，主管部门启动调查。二级市场上，该今日早盘冲高回落，午后开盘快速跌停，短期趋弱，回避。数据显示周一该股的DDX为-0.503，大单金额为-4836.17万元。

　　3月19日 最新深圳红岭私募信息汇总【独家】

　　传闻：城市公立医院改革强调医保支付改革，医保控费企业商机浮现。医保控费概念股：万达信息（300168）、卫宁软件（300253）、东软集团（600718）、海虹控股（000503）。

　　传闻：巨头涌入，互联网+物流惹关注。互联网+物流概念股：新宁物流（300013）、怡亚通（002183）、飞马国际（002210）、长江投资（600119）。

　　传闻：央行研究局局长陆磊谈金改：鼓励民资进入金融领域。民营银行概念股：万向德农（600371）、华峰氨纶（002064）、正泰电器（601877）、健康元（600380）。

　　传闻：生猪养殖业产能淘汰远超预期，猪价或反转。生猪养殖概念股：雏鹰农牧（002477）、新五丰（600975）、牧原股份（002714）、天邦股份（002124）。

　　传闻：南方将再次出现强降水，华北东北等地将有阵性降水。管网建设概念股：纳川股份（300198）、蓝英装备（300293）、伟星新材（002372）、青龙管业（002457）。

　　传闻：国资委深化央企与海南战略合作，海南本地股：海岛建设（600515）、罗牛山（000735）、海南高速（000886）、大东海A（000613）

　　传闻：日前苹果表示首批支持其HomeKit平台的智能家居设备将在6月上市，无疑将推进智能家居的渗透和普及，继续提升市场对于智能家居板块的关注度，上市公司除和而泰（002402）外、安居宝（300155）、青岛海尔（600690）等也可关注。

　　传闻：国电清新：2.14亿预中标山西燃煤脱硫改造项目

　　传闻：华邦颖泰：首仿皮肤病新药即将获批

　　传闻：岳阳兴长：1类新药胃炎疫苗即将获得生产许可，之后还需要GMP证书以及药品批准文号，大概还需要2年左右时间。

　　传闻：据悉，由商务部牵头会同其他多个部门研究的全国性促进农村电子商务发展的意见目前已制定完成，有望近期面世。此外，今年电子商务进农村综合示范省将在去年8个省份的基础上进一步扩围，每个试点县中央财政将予以千万级的资金支持，总量将达20亿元。相关个股：华英农业（002321）、海南橡胶（601118）。

　　传闻：国家特高压电网重点建设项目“宁东至浙江±800千伏特高压直流输电工程”进入全面施工阶段，计划于2016年3月建成500千伏配套送出工程。目前在宁夏地区开设有新能源发电业务的上市公司主要有大唐发电（601991）旗下的大唐国际新能源公司，银星能源（000862）等宁夏本土从事风力发电、太阳能发电等业务的上市公司。

　　传闻：研究人员们已经成功地将单层石墨烯转移到了纺织行业中常见的纤维上，这种透明的头型材料有望在未来某天被运用到嵌入式可穿戴电子产品上。相关石墨烯概念股有望受益，关注德尔家居（002631）、东旭光电（000413）、烯碳新材（000511）、华丽家族（600503）、中国宝安（000009）等。

　　传闻：李克 强将于5月17日至29日出访拉美四国巴西、哥伦比亚、秘鲁、智利。据外交部介绍，此访除了会签署多项合作文件，包括矿产、能源、农业金融、科技、航天等领域，还将签署横跨大西洋和太平洋“两洋铁路”的可行性研究合作文件。相关个股：马钢股份（600808）、中国中铁（601390）、中国铁建（601186）、中铁二局（600528）、晋西车轴（600495）、晋亿实业（601002）。

　　传闻：财政部、工信部、交通部5月14日联合发文，完善城市公交车成品油价格补助政策，加快新能源公交车推广。将在今起5年内，对每辆车给予每年最高8万元、最低2万元的运营补助。文件还提出进行绩效考核，根据考核目标，10个大气污染治理重点省市，今年新增及更换的公交车中应有40%为新能源车。相关个股：安凯客车（000868）、宇通客车（600066）、中通客车（000957）。

　　传闻：近期，机构对北京国资旗下多家上市公司进行了调研，国企改革进展成为关注焦点。据报道，北京市属国资国企改革实施规划在今年3月已开始征求意见，上半年内有望正式公布。北京国资改革概念：京城股份（600860）、全聚德（002186）、燕京啤酒（000729）、首商股份（600723）、北京城建（600226）。

　　传闻：国家海洋局办公室近日印发《2015年全国海洋经济工作要点》，提出将全面开展第一次全国海洋经济调查，加强海洋经济宏观指导和调控能力。2015年要深入贯彻落实《丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路建设战略规划》以及分工要求，合作建立一批海洋经济示范区，打造企业投资合作平台，引导涉海企业走出去。海洋经济：好当家（600467）、獐子岛（002069）、东方海洋（002086）、壹桥苗业（002447）。

　　传闻：据悉，被称为“土十条”的《土壤环境保护和污染治理行动计划》近日已由环保部提交至国务院审核，预计今年年内或明年初将会出台。即将出台的“土十条”会包括划定重金属严重污染的区域、投入治理资金的数量、治理的具体措施等多项内容，争取到2020年土壤恶化得到遏制。土壤修复概念：永清环保（300187）、铁汉生态（300197）、格林美（002340）、怡球资源（601388）、东江环保（002672）、桑德环境（000826）、维尔利（300190）、鸿达兴业（002002）。

　　传闻：据中国广核集团14日消息，由该集团牵头组织，上海电气（601727）、东方电气（600875）、金风科技（002202）、英利集团等一批中国企业当天在哈萨克斯坦首都阿斯塔纳“组团”推介了中国核电、风电、太阳能等清洁能源产业，寻求扩大与哈萨克斯坦的合作。据了解，推介活动期间，中广核与哈萨克斯坦国家原子能工业公司签署了《开发清洁能源合作谅解备忘录》，这标志着中哈双方在清洁能源领域的合作进入了新的阶段。

　　传闻：李克 强总理呼吁的“流量不清零、可转赠”服务正式落地，三大运营商正式发布提速降费新方案。今后中国移动流量综合资费可同比降35%以上，电信每Mbps价格降幅近4成，联通将开展固定宽带和4G融合业务，推动3G/4G移动宽带网络覆盖目标至95%以上人口。中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、三维通信（002115）等是国内主要的通信设备商上市公司，网宿科技（300017）、光环新网（300383）、科华恒盛（002335）、宝信软件（600845）、蓝鼎控股（000971）和鹏博士（600804）等是CDN和IDC相关企业。

　　传闻：国家旅游局局长李金早周五上午与6家银行正式签署金融支持旅游发展战略合作协议，入选国家优选旅游名录的项目，将获上述银行优先金融支持和旅游投融资服务，当日国家旅游局将与国开行、工商银行（601398）、农业银行（601288）、建设银行（601939）、平安银行（000001）、兴业银行（601166）6大机构签订战略合作协议。首旅集团、新华联（000620）集团、港中旅、中青旅（600138）等龙头企业也受邀参会。

　　传闻：美国国家气象局气候预报中心在周四发布的月度报告中指出，厄尔尼诺现象持续到今年夏季末的几率将达到90%，远高于其此前预期的70%；厄尔尼诺现象持续到今年年底的几率预计将达到80%。历史数据显示，在厄尔尼诺之年，受影响最明显的是咖啡、可可豆和白糖等软商品的全球价格。热带地区的气候一有异常，就会使咖啡价格急速上涨。相关个股：罗牛山（000735）、南宁糖业（000911）、贵糖股份（000833）、海南橡胶（601118）、中化国际（600500）。

　　传闻：经财政部办公厅《关于同意在江苏省试点发行销售中国体育彩票手机即开游戏的通知》（财办综〔2014〕81号）批准、《关于同意中国体育彩票江苏省手机即开游戏销售试点实施方案的通知》（财办综〔2015〕28号）核准，中国首款手机即开游戏彩票“手游彩”15日起在江苏试点销售。相关彩票概念股有望受益，关注鸿博股份（002229）、安妮股份（002235）、人民网（603000）、凯瑞德（002072）、中体产业（600158）、粤传媒、姚记扑克（002605）等。

　　传闻：由时代华纳与梦工场联合投资，预计总投资额高达2000亿的广东珠海主题公园项目已取得实质性进展。有接近广东省发改委的知情人士透露，其第一期约800亿的投资项目已经获批，具体位置正是位于珠海斗门鹤州北一带，紧邻横琴岛，靠近华发股份（600325）和世荣兆业（002016）的储备土地区域，占地10平方公里，主要建设以美国环球影城现有知识产权为主的娱乐景点和游乐设施。相关地区拥有土地储备的公司有望受益，关注华发股份、世荣兆业、格力地产（600185）、格力电器（000651）、珠海港（000507）、中国电建（601669）、莱茵置业（000558）等。