11月27日(周五)私募内部交流传闻揭秘集中营
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相关简介：一、阳光私募转守为攻 借力信托加仓股市 股票市场的持续走热,使得私募资金越发感觉自己手头的闲钱应该有个去处。但苦于发行证券投资信托被叫停,一直无法出手。但TOT、银信合作等新的方式,使得私募们找到了资金流入股市的途径。 看多后市 投资渐热 11月以来,股票市场走出了一波持续上升的行情,近几天虽然有间隔性的拉出了两根大阴线。但市场普遍认为,在上升过程中的大幅杀跌是机会。火热的行情和对中长期震荡向上的市场普遍预期。11月,私募一改谨慎的投资风格,不但对后市继续看好同时仓位也继续加重。
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文章来源：择股网作者：股海网发布时间：2009-11-27浏览次数：
一、阳光私募转守为攻 借力信托加仓股市
股票市场的持续走热,使得私募资金越发感觉自己手头的“闲钱”应该有个去处。但苦于发行证券投资信托被叫停,一直无法出手。但TOT、银信合作等新的方式,使得私募们找到了资金流入股市的途径。
看多后市 投资渐热
11月以来,股票市场走出了一波持续上升的行情,近几天虽然有间隔性的拉出了两根大阴线。但市场普遍认为,在上升过程中的大幅杀跌是机会。火热的行情和对中长期震荡向上的市场普遍预期。11月,私募一改谨慎的投资风格,不但对后市继续看好同时仓位也继续加重。
根据私募排排网研究中心日前发布最新报告显示,虽然在十月份,私募基金327个非结构化产品平均增长率只有3.43%,整体跑输了大盘近6个百分点。但是11月份,私募开始发力。数据显示,58.33%的私募看涨11月行情,看跌的比例还不到5%。同时,有64.58%的私募管理人在持仓策略方面,已经表示重仓操作,31.25%的人坚持清仓策略,表示会空仓观望的还不到5%。
中央经济工作会议将于近期召开,预计将讨论关于明年的财政、货币政策及其他未来经济走向的问题。在三季度的各项宏观经济数据公布后,市场上对未来通胀预期逐渐转强。同时,银行收缩房贷的信息和举动也在市场上开始有些苗头。因此,似乎私募们对房地产投资转向谨慎。数据表示,有58.34%的人处于观望,只有25%的私募认为会增加房地产股票的投资。
“中长期震荡向上的趋势依旧没有改变。”有分析师对《证券日报》记者表示。他认为,这两天的大跌大涨后,一些获利筹码被释放。同时,由于前期这种缓慢上升的趋势时间已经较长,整体涨幅也已经较大。是到了可以调整的时候了。而且,现在的短暂下挫,更能为后期的上涨积蓄能量。因此私募普遍对后市看好。
兵分三路 绕道出击
一边是看空房地产市场,另一边是看多证券市场。难怪私募开始转变投资策略,转守为攻。
虽然目前私募们有了股市的投资欲望,但是有一个难以避免的问题却摆在他们面前。今年年中,中登公司暂停了证券信托的开户。在这之后的一个月,结构性产品的发型数量还较为乐观,在所有阳光私募产品的发行市场中占据了近50%。但是之后,成立的产品逐渐表现出后劲不足,有数据统计,到10月份成立的12只私募产品中,只有1只采用了结构性产品的模式。
私募们当然不会一边看着结构性新品的萎缩,一边却忍受无法开拓新的证券类信托产品。在中登公司暂停证券信托开户后,目前市场上主要采取两种手段来发行新的私募产品:一种是在暂停开户之前就已开设好了账户。据记者了解,实际上,那些8月后所成立的产品中大部分几个月前就已经开始推介,但真正成立时间比较晚而已。而另一种,则是借道信托途径,以投资信托产品的投资模式,设立新的信托产品,这就是近期非常流行的TOT(Trust of Trust)。
记者致电几位私募人士,他们对记者表示,目前TOT模式确实比较火热。因为通过这种模式,阳光私募可以有效的利用起信托公司一些效率不好或闲置的账户。而整个过程非常简单,基本只要完成过户手续,就可以发新产品。同时,为了表示新产品时借用了老产品的壳,因此新产品所取的名字一般也和老产品相似。预计,近期有几支这样类似的产品将会和投资者见面。
此外,除了真生的TOT产品,私募还通过和银行合作,开发出一种类似于TOT模式的银行理财产品以更好的吸引客户资源。此类产品通过银行构建出售给其高端客户,募集的资金由私募管理投资,最后收益分红。通过此种模式,使得一般财力的客户也可以接触到原本门槛较高的私募基金,分享收益,颇具吸引力。而私募则通过银行这个最大的高端客户平台募集到更多资金,同时银行的投资者推介能力更是私募所不具备的。
据《证券日报》记者了解,目前市面上就有包括光大银行私募基金宝,邮政储蓄银行金种子等几款产品。而在这些产品的合作机构名单中,北京星石,上海从容,朱雀投资等国内私募界的一流高手都频频现身。
二、机构看今市
大盘将延续调整
周四大盘重归跌势，午后跌势加剧，两市成交出现放大，处于天量水平，预计周五大盘将延续调整，但跌幅将收窄。(西南证券)
存在技术性反弹要求
周四两市再度大幅下挫，成交量较前日明显放大。最近连续两次暴跌，使盘面杀跌动能得到释放，后市存在技术性反弹要求。(民生证券)
短期继续震荡调整
三天两根大阴棒对后市有较强杀伤力，多头士气遭受了不小打击。从技术上看，短期可能继续面临调整，周五30日线岌岌可危。(南京证券)
大盘还会向下探底
周四两市大盘呈现普跌格局，上涨家数与下跌家数比达到1比9，但沪深两市并没有出现跌停板的个股，说明短线大盘还会向下探底。(东吴证券)
中长期走势难以乐观
周四，股指经过横盘整理，午后跌幅加剧，可以看出前日反弹属股指对暴跌的修正，中长期走势仍难以乐观。(广发证券)
小波折不影响大格局
由于周二的调整是11月反弹以来第一次真正意义上的回调，而昨日的回落预示短线大盘整理周期将延长，但这只是大盘中期上涨过程中的一个波折。(世基投资)
暴涨暴跌静待企稳
周四股指再收长阴一举击穿前期下探低点再破3200点关口，权重股资金流出迹象较为明显。市场这种暴涨暴跌的走势打乱了多空双方节奏，后期宜静待市场企稳。(金证顾问)
调整局面暂难摆脱
股指昨日再次延续了下跌走势，银行等指标股多数走低，也对股指构成压制,预计短期大盘难以摆脱震荡调整的被动局面。(北京首证)
中期大顶已基本形成
周四沪深市场再次大幅收阴，从K线组合上为两阴夹一阳的长阴放量走势，这也说明市场中期大顶已基本形成，应耐心等待市场转机。 (九鼎德盛)
三、私募机构资金动向
昨日两市大盘净流出资金181.17亿元，没有板块呈现资金净流入。银行板块居净流出首位，净流出18.72亿元，资金净流出最大个股为民生银行(-4.68亿元)、招商银行(-2.73亿元)、浦发银行(-1.73亿元)、交通银行(-1.54亿元)、建设银行(-1.40亿元)。汽车板块居净流出第二位，净流出13.12亿元，资金净流出最大个股为福耀玻璃(-1.20亿元)、中炬高新(-0.69亿元)、航天电子(-0.60亿元)、青岛双星(-0.50亿元)、长安汽车(-0.49亿元)。化工化纤板块居净流出第三位，净流出10.68亿元，资金净流出最大个股为山东海龙(-0.73亿元)、鲁西化工(-0.62亿元)、新乡化纤(-0.48亿元)、佛塑股份(-0.47亿元)、辽通化工(-0.45亿元)。医药和酿酒食品板块分别净流出9.47亿元、8.40亿元，居资金净流出第四、五位。
本周至周四两市资金出逃427.89亿元，资金净流出最大板块为银行(-52.20亿元)、医药(-31.28亿元)、房地产(-29.96亿元)、电力(-23.84亿元)、汽车(-23.61亿元)。
民生银行净流出最大 成城股份净流入最多
个股方面，当日两市有1200多只个股呈现资金净流出，资金净流出最大个股为民生银行(-4.68亿元)、招商银行(-2.73亿元)、中国平安(-2.13亿元)、浦发银行(-1.73亿元)、交通银行(-1.54亿元)。而资金净流入最大个股为成城股份(+1.47亿元)、世纪星源(+1.18亿元)、深深房A(+0.90亿元)、四川成渝(+0.85亿元)、江西铜业(+0.71亿元)。
创业板资金净流出前三为银江股份(-866万元)、华谊兄弟(-705万元)、鼎汉技术(-566万元)，资金净流入前三为大禹节水(+1051万元)、上海佳豪(+955万元)、华测检测(+681万元)。
四、早间私募内部交流传闻汇总
据传,宝胜股份近期公告大订单.
据传,国投电力明后天重组获批.
据传,峨眉山游客人数恢复超预期,索道提价推动2010年业绩大幅上涨65%,目前估值较低且有资产注入预期.
据传,信达地产棚户区改造纳入2010年中央扩内需重点.
据传,天津滨海新区方案明年年初公布,一把手至少副部级,滨海能源是主要受益股.
据传,据悉沁和煤业可能借壳东方热电近期会有结果出来.
据传,天奇股份下周公告4.2亿风电的合同订单.
据传,绿大地兴业证券下周出报告推荐.
据传,耀皮玻璃常熟特种玻璃超白压延玻璃生产线近期将正式上线.
据传,恒生电子公司申报的"核高基"项目已通过,可获得中央财政补贴约1000万,工信部近日将公告.另外公司正在做股权激励方案.
据传,哥本哈根即将进入10天倒计时,奥巴马宣布将参加大会,中国态度积极,预计这几天将连续出台政策,关注新能源.
据传,金晶科技下周2或者3公告增发,投资二条太阳能超白玻璃生产线,总投资15亿.
据传,国风塑业公司大股东将把其持有的股权在本周末挂牌拍卖,中盐总公司将收购大股东股权,随后将启动旗下盐业资产的注入.
一、午间政策、消息面最新传闻
随着经济回升趋势日趋明确，何时收紧货币政策成为市场关注的焦点。光大证券、长江证券、东方证券在近期发布的2010年年度策略报告中，均对货币政策收紧时间做出预测，认为2010年二三季度将是敏感时段。
此前一度传闻11月底召开的中央经济工作会议，有可能延续往年惯例，将在12月份召开。与市场对宏观扩张政策退出的预期不同，中央经济工作会议可能会强调宏观政策的连续性。近日股票市场的大幅调整，一些分析人士认为与宏观扩张政策退出预期有关。目前国际上除了澳大利亚、挪威等资源型经济体外，印度、越南、韩国等经济体，都在开始扩张政策的退出工作。不过，多位来自宏观经济管理部门的官员对CBN指出，今年度中央经济工作会议的主基调，在形势判断上可能强调当前仍处于经济企稳回升的关键时期，要充分估计形势的复杂性和不确定性。而在宏观政策上，则会重申积极的财政政策和适度宽松的货币政策，政策基调不会作很大改变，会保持连续性。"另外，延续10月份国务院常务会议的提法，管理通胀预期、稳定价格形势会提出来。也就是说，在保增长的前提下，会强调调结构、防通胀的政策含义，并强调增强政策的前瞻性和灵活性。"一位官员指出。
"四季度GDP达到8%没有问题，全年的保八也应该没有疑问。"原全国人大副委员长、经济学家成思危说。在分析今年前三季度经济形势时，对于信贷宽松可能带来的通货膨胀隐患，他提请一定要密切跟踪，要警惕。地方债务也被他认为是需要警惕的方面。在此基础上，他建议明年的货币政策一定不能太宽松。"由此看，通货膨胀我们一定要警惕。"但他同时表示，也不必大惊小怪，只要收入增长高于通货膨胀就不怕。
二、午间行业、板块类最新传闻
在二级市场中，今年初至11月23日，食品饮料板块涨幅超越上证综合指数涨幅23个百分点，食品饮料板块相对整体A股和上证综指的溢价率处于低位。相关数据显示，今年9月份，消费者信心指数环比上升0.1个百分点、食品和饮料行业景气指数环比分别上升7.2和5.4个百分点。在二级市场中，中银国际认为食品饮料板块作为业绩增长确定性较高的防御板块，估值仍有提升空间。在投资策略方面，中银国际认为即将进入高档白酒春节旺季，提价预期带来板块估值提升投资机会。在高档白酒行业恢复初期，五粮液和贵州茅台的品牌拉力强，控量提价能力更强，是稳健投资首选。结合目前的估值水平，高档白酒行业推荐顺序为五粮液、贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒；葡萄酒行业推荐张裕A；二线推荐有改制预期的老白干酒。
事件：近日国务院通过《关于加快发展旅游业的意见》，首次提出将旅游业培育成"战略性支柱产业"，产业地位显著提高。《意见》指出五大政策措施：一、放开旅游市场的准入；二、优化旅游消费环境；三、推动旅游产品的多样化发展；四、加强旅游从业人员素质及旅游监管；五、推进节能环保。机构投资建议：维持行业"增持"评级。《意见》的出台，进一步明确了旅游业未来相当长的一段时间内的产业发展方向，旅游业转型升级、国有旅游企业重组改制、做大做强均需要吸纳大量资本，这为行业内龙头企业整合旅游资源、推进行业并购提供了历史性的契机。《意见》的出台将提升旅游上市公司外延式扩张的预期，对相关上市公司的市场表现构成重大利好。据此，我们维持对行业"增持"评级，投资推荐排序是中青旅、中国国旅、锦江股份、峨眉山、桂林旅游和黄山旅游。
三、午间私募内部交流最新传闻
据传,中国兵器工业集团收购大族激光
据传,帝亚欧吉与水井坊重起收购事宜
据传,两面针将收购全国最大的山梨醇生产企业柳州利达化工公司
据传,绿大地公司是云南省最大绿化苗木种植企业，云南省唯一一家国家城市园林绿化施工一级资质企业，云南省农业产业化经营省级重点龙头企业，具备自主繁育特色种苗并将现代农业技术大规模组合运用于绿化苗木生产各环节能力。传兴业证券下周出研究报告推荐。
据传,12月份两市共有104公司的342亿股的限售股流通，按最新收盘价计算，解禁市值约为3496亿元。尽管较11月 134亿股的解禁数量环比增加七成，但仍处于年内较低水平，2009年平均每月的解禁规模为590亿股。从12月份解禁的限售股类型看，首发限售股再次成为解禁主力。
据传,据中国证监会发审委昨日公告，将于11月30日审核华泰证券的首发申请。据预先披露的招股说明书申报稿，华泰证券此次拟发行98456.1275万股。如发行成功，其发行后总股本将达58亿股
据传,城投控股下周资产注入停牌重组 据传,丹化科技近期将收购山西兰花科创玉溪煤矿有限公司 据传,中国糖业酒类集团公司重组渤海物流 据传,中国兵器工业集团收购大族激光 据传,博瑞传播近期将审议竞拍成都市双流国际机场全部落地广告牌 据传,*ST二纺月底将公布重组方案 据传,华润燃气12亿间接收购郑州燃气 并拟提全面收购 据传,帝亚欧吉与水井坊重起收购事宜 据传,东方钽业近期将定向增发，收购内蒙古自治区达尔罕茂明安联合旗矿山公司 据传,中国兵器工业集团收购大族激光 据传,诺普信下周审议收购深圳中宝天然生物科技有限公司股权事宜 据传,联通收购腾信计划已进入实质阶段 据传,北方创业股份有限公司中标巴基斯坦交一直流传动内kn扩燃机车招标采购合同 据传,祥业集团控股福建水泥 据传,两面针将收购全国最大的山梨醇生产企业柳州利达化工公司 据传,飞利浦电子集团子公司恩智浦半导体近期将与国内著名微电声企业歌尔声学股份有限公司共同投资1.2亿用于电声解决方案 据传,生意宝：拟收购专业会展公司：从生意宝获悉，该公司近日或收购一家大型会展公司，以扩展公司在会展业的版图。日前，生意宝推出基于线上会展信息服务的平台——中国行业会展网，并通过在上海设立名为“网盛会展”的专业会展公司独立运营。这意味着生意宝已在会展业完成了“专业公司％2B线上平台％2B线下展会”的市场战略框架布局.昨日，生意宝董事长孙德良对记者透露，“在会展领域的深耕方面，未来不排除收购优质专业会展公司，此项目还有望成为公司重要的赢利点之一。”记者从知情人士处获悉，实际上生意宝已经有了目标，近日或将沟通收购事宜。 据传,锌业股份寻求矿山资源注入上市公司：在金融危机冲击下，加工业经受了严峻的考验。中国有色网。作为国内最大的锌冶炼企业之一，公司受累于有色金属价格的暴跌，已连续两年亏损。中国有色网。为了抵消国际市场上锌价格波动对生产的影响，葫芦岛锌业已采取有力措施，将充分利用国内国际两个市场做好原材料的采购工作，具有专业水准的高级人才负责原料的进口，逐步加大产品套期保值比例，锁定利润，有效防止了市场价格大起大落对生产的影响。中国有色网。为了从根本上解决公司没有原料基地的问题，目前，公司正在寻求好的矿山资源，以期逐步注入上市公司，从根本上解决原料瓶颈。中国有色网。除了以上的讯息我们还关注到，目前国内有不少大型冶炼企业都开始从源头出发，不仅从国内寻求新的矿源，更将战略触角伸向国外，不断地收购国外矿山股权。中国有色网。株洲冶炼厂、中金岭南、赤峰红烨、河池南方等诸多冶炼企业都开始在原料上做足功课。中国有色网。而作为资源性行业，也有越来越多的市场人士特别是企业高管重视期原料的问题。中国有色网。我们认为这必定是发展的趋势，对于目前有限的资源，只有占据了原料的主动权才能更好的把握市场，占有市场。 据传,江苏扬州市潍柴启动战略合作：省委、常务副省长赵克志，市委书记王燕文、代市长谢正义和潍坊市委书记张新起出席签约仪式。张新起和潍柴集团董事长谭旭光表示，与扬州的合作，标志着潍柴以扬州为基地，打造长三角业务板块战略的全面实施。昨天上午，扬州市府与潍柴控股集团有限公司正式签署战略合作协议，双方将通过整合各自的优势资源，进行深层次合作，把扬州打造成为潍柴控股集团在长三角地区的汽车零部件及船舶动力系统制造业中心，全面提升扬州市汽车及零部件产业的核心竞争力。省委、常务副省长赵克志，市委书记王燕文、代市长谢正义和潍坊市委书记张新起出席签约仪式。根据合作协议，潍柴控股集团将加快发展道路与非道路小缸径柴油机业务、船舶动力推进系统业务、特种汽车业务及其他汽车零部件业务等，根据项目发展实际，潍柴集团将在增量业务上投入资金，实现新产品及技术研发和市场资源的合理配置，加快潍柴集团扬州汽车零部件及船舶动力制造业产业基地的建设，在未来3―5年达到100亿的产业规模。赵克志对从山东远道而来的家乡人表示欢迎。他说，潍柴是一个非常具有成长性的企业，这次合作具有重大意义，潍柴进军扬州也就是占领了长三角的市场，在做大潍柴的同时，也会使扬柴得到大的发展。他称赞扬州市委市府深有远见，并表示，我们欢迎像潍柴这样具有优秀团队、优质品牌和产品的企业来到江苏、来到扬州发展，我们将给予支持，做好服务。赵克志说，江苏正在谋求转型发展，只有进一步解放思想，积极引进先进理念、管理、技术，对园区和企业实行升级改造，才能实现向创新型经济转型的目标。他表示，山东省在装备制造业方面在国内有着独特优势，江苏省在科技研发、服务外包等方面有较强实力，双方要谋求优势互补、深化合作。我们相信潍柴与扬州的合作一定会实现双赢，也祝愿潍柴以扬州为基地，在实施长三角战略的过程中，取得大作为，再创新辉煌。王燕文在致辞中对赵副省长在合作中给予的关心与支持表示感谢。她说，扬州与潍柴签署合作协议，只是双方合作的起点。我们要以此为契机，把潍柴在扬州的基地建好。她表示，潍坊在城市建设、基础设施打造、产业发展等方面，频出大思路和大手笔，是全面发展、科学发展的典型，值得扬州学习。希望两地在今后加深合作交流，我们为潍柴在扬的发展提供优质服务，祝愿潍柴未来的事业蒸蒸日上。张新起和潍柴集团董事长谭旭光表示，与扬州的合作，标志着潍柴以扬州为基地，打造长三角业务板块战略的全面实施。潍柴控股集团将加快在长三角区域的发展，最终实现与扬州的合作共赢。市委、秘书长卢桂平，市人大会副主任王康华，市协副钱小平，市府秘书长何金发出席签约仪式。副市长闻道才主持仪式。签约仪式前，赵克志察看了扬州经济技术开发区的“三新”产品展示厅。王燕文、谢正义和张新起陪同。 影响下周股价重要资讯一览
宏观政策或定调“连续” 刺激退出要到明年中
此前一度传闻11月底召开的中央经济工作会议,有可能延续往年惯例,或将在12月份召开。与市场对宏观扩张政策退出的预期不同,中央经济工作会议可能将会强调宏观政策的连续性。
央行连续第七周“抽血” 本月净回笼2990亿资金
昨日上午,央行在公开市场发行了460亿元的3个月期央票,并进行300亿元的91天期正回购操作,累计回笼资金760亿元。如加上周二发行的110亿元1年期央票和400亿元28天期正回购,央行本周共回笼资金1270亿元,对冲掉本周到期资金1250亿元,本周央行实际净回笼资金20亿元,远低于上周930亿元的净回笼资金量。
迪拜世界宣布暂缓偿还债务 全球股市遭受重挫
受银行股持续走低以及迪拜面临主权债务违约等因素打击,亚太及欧洲股市26日全面大跌。欧洲股市盘中一度重挫逾2%,中国内地股市则创近三个月来最大跌幅。
=====行业动态=====
年底掘金消费行业 酿酒板块再度“酒香四溢”
多数权威机构认为,随着元旦、春节的临近,包括提价等因素的影响,以及通货膨胀预期的加强,酒类消费市场将会出现季节性的好转,这或为酒类股票新一轮估值的重新定位带来机会。
券商对明年行情谨慎乐观 消费升级概念受青睐
长江证券(000783)则认为,明年投资策略的关键在于把握两个超预期因素:出口与中游。在资产配置上,建议配置具有稳定利润空间的中游制造业以及未完成产业链传导的出口相关板块。另一方面,在城市化进程和政策长期支持消费升级的背景下,消费类行业尤其是消费升级概念将是全年配置的重点。
国务院定减排目标 节能环保板块迎长期利好
到2020年单位GDP二氧化碳排放比2005年下降40％－45％ 温家宝将出席哥本哈根气候变化大会
国务院总理温家宝25日主持召开国务院常务会议,研究部署应对气候变化工作,决定到2020年我国控制温室气体排放的行动目标,并提出相应的政策措施和行动。
=====公司要闻=====
重庆港务“整体上市”:重庆港九获注9.84亿资产
在否认大股东整体上市两个多月后,重庆港九(600279）昨晚公告,拟采用资产置换及定向增发相结合的方式,购买大股东重庆港务物流集团及其全资子公司万州港所属的主要港口航运资产及其相应负债。
“东上航”合并方案30日上会 上航股价已超换股均价20%
证监会25日消息,将于11月30日召开第32次并购重组委工作会议审议东航吸收合并上航的议案。
11月初,ST东航的定向增发申请已经通过发审委审核。按照此前披露的增发方案,ST东航由此主要解决的是当前的资金紧张问题。而随着“两航”吸收合并的推进,整合成功与否将决定合并后新东航未来增成长前景。
民爆巨头江南化工重组启动 浙江姚氏兄弟斥资17亿元成新大股东
昨晚,在因重组停牌近1个月后,江南化工发布了重组预案。称将以每股28.36元的价格向盾安控股集团有限公司（以下简称“盾安控股”）和安徽盾安化工集团有限公司（以下简称“盾安化工”）定向发行不超过6300万股作为对价,总计17.87亿元收购新疆天河等8家民爆类公司的股权。
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