目录：
　　一、重要新闻点评
　　新一轮国资改革方案即将出炉
　　李克强：深化改革 破解东北发展难题
　　美股暴跌 标普500指数重挫2%

二、主力动向曝光

今日股评家最看好的股票

一家机构推万达信息：收购上海复高，助力医疗O2O模式加速落地

　　事件：公司拟使用自有资金6亿元向上海复高全体股东支付现金购买其100%股权，对应2014年预测净利润约17倍PE.
　　点评：
　　收购国内医疗信息化领先企业。上海复高是国内医疗信息化领域的领先企业，业务集中于智慧医院综合解决方案、社区卫生信息平台、公共卫生信息平台、区域卫生信息平台四大领域。2013年上海复高实现营业收入1.19亿元，净利润2151万元；其承诺2014-2016年净利润分别不低于3500、4375、5469万元。
　　补强医院端，完善医疗信息化产业链。上海复高为全国14个省份的客户提供服务并已经进入新加坡等海外市场，客户包括上海市新华医院、上海曙光医院、南昌市一医院、上海市卫计委、新疆克拉玛依市卫计委、湖北武汉市卫计委等一批大中型医疗行业用户。收购复高不但将丰富公司在医疗信息化领域的客户资源，更重要的弥补其原有产品体系的不足，补强医院端，实现完整的医疗信息化产业链布局。
　　国内首家成功打造出医疗O2O闭环的企业，收购将加速创新模式落地。公司承建了上海市健康信息网工程和医联工程，这两大工程覆盖了23家三甲医院和3000余万患者。公司基于这两大平台，将为上海2000多万居民打造个性化医疗服务。此次收购上海复高，有望加速这一创新模式的落地。
　　此次收购只是开始，公司或将加大外延扩张力度。今年公司明显加大了外延扩张的力度，收购四川浩特剩余股权、上海校讯通，加上此次的复高，已经在安防、教育、医疗等领域连续布局。国家高度重视民生服务，持续高投入，行业持续高景气，公司紧抓这一重大机遇，后续或将继续加大外延扩张力度。
　　投资建议：此次收购对于完善公司的产业链布局，加速医疗O2O闭环模式落地具有重大战略意义。该体系将成为全国标杆，发展潜力巨大，未来公司还有望将其推广至全国。考虑到现金收购直接增厚业绩，我们上调2014-2016年EPS至0.43、0.64和0.9元，维持“买入-A”投资评级，上调目标价至25元。
　　风险提示：整合风险；运营业务进展低于预期风险。（安信）

一家机构推荐亚太股份：借新能源汽车东风，突围汽车安全电子

　　报告要点
　　行业：新能源、智能驾驶带给公司的历史机遇
　　当前新能源车以及智能驾驶的发展，将加速汽车安全技术的发展。新能源汽车发展不仅将带动公司再生制动业务发展，也将为公司主动安全电子系统业务提供了绝佳切入窗口。而智能驾驶蓬勃发展，再一次扩大了公司远期业务发展空间。预计与公司相关的汽车安全业务远期市场空间将达千亿级别。
　　能力：专注汽车安全，成就自主第一
　　战略方向清晰，专注于汽车安全业务的民营企业典范；“自主攻克高校合作激励机制”构建了坚实的研发体系；从自主到合资，积累了丰富的客户资源；优秀的质量管理能力为赢得众多客户提供了坚实保障。
　　安全电子：布局优异且成长性强，未来长期看点
　　再生制动行业将快速发展，公司已经适配北汽新能源汽车，是唯一实现技术突破的自主零部件公司。EPB初步实现量产，远期空间过150亿，预计2015开始贡献业绩。ESC具备量产能力，远期空间过300亿。ABS在轻卡装车率提升提振之下重回成长。
　　安全硬件：竞争优势加强，快速增长可期
　　在竞争优势提升之下，原有老客户业务占比提升；大众通用等新合资客户的放量可期；未来更将切入国际客户的全球供应链。
　　盈利预测
　　看好公司长期发展，重申“推荐”评级。预计2014-2016年EPS为0.65、0.88、1.22元，对应PE为15.76X、11.60X、8.39X.（长江）

一家机构推荐宏源证券：申万宏源 证券业航母归来

　　7月25日晚间，于去年10月底开始停牌的宏源证券(000562.SZ)正式公告了与申银万国之间的重大资产重组方案。据该方案，申银万国与宏源证券将以换股吸收合并的方式完成本次重组。就基本业务而言，合并后的存续公司优于海通证券，我们认为其市值应高于海通证券。目前，海通证券的总市值920 亿元。海通净资产615 亿元，高于申万宏源的350 亿元左右，我们调整了净资产265 亿元后认为申万宏源的总市值应该为655 亿元，考虑到后续整合改善预期、中投金融资产整合、以及流通盘较小的原因，我们对合并后新公司的总市值目标空间预测在800 亿元左右。对应目前宏源的股价为11 元。此外，尽管此预估市值对应PB 较高，但是比较申万宏源合并后净资产水平，以及根据以往公司借壳上市经验，我们判断本次合并完成后，公司仍有再融资需求，PB估值水平还有下降空间。
　　合并方案的设计创新：非上市公司吸收合并上市公司并进而实现上市
　　具体方案为，申银万国向宏源证券全体股东发行A 股股票，以取得该等股东持有的宏源证券全部股票；本次合并完成后，申银万国作为存续公司承继及承接宏源证券的全部资产、负债、业务、资质、人员、合同及其他一切权利与义务，宏源证券终止上市并注销法人资格；申银万国的股票(包括为本次换股吸收合并发行的A 股股票)将申请在深交所上市流通。
　　金控集团和子公司的双重架构
　　新公司将形成金控和证券子公司的母子公司双层架构。上市公司为投资控股集团，注册地在新疆，旗下有证券、并购基金、另类投资等子公司，未来还可能开展银行、保险、信托、租赁等业务；证券子公司的注册地在上海。这个架构将实现新公司成为中央汇金的金融资产证券化重要平台这一目标定位。
　　申万与宏源优势互补，协同效应明显
　　申银万国的优势在于经纪业务、资管业务、投资咨询业务，而宏源证券的优势业务有投行业务、固定收益产品的发行和交易。两家公司的业务整合势必带来强强联合的效应，助力存续公司跻身行业第一梯队。
　　中投系金融投资改革硕果累累，未来发展值得期待通过对旗下券商股权不断梳理，中投公司逐渐淡出国泰君安证券、西南证券、齐鲁证券等券商。此次申万与宏源的重组无疑壮大了中投公司旗下境内A 股市场证券业务平台的实力。在成功完成银河证券的H 股发行之后，日前中投麾下的“顶尖投行”中金公司也传出香港上市的消息。拥有国内证券公司半壁江山的中投公司，做大做强势在必行

基金逃离创业板狂抢蓝筹 7只分级基金多日涨停

　　沪港通带来的蓝筹行情，最受益的非分级基金莫属。带有高杠杆的分级基金在市场走牛时无疑成为了急先锋。
据记者统计了自7月21日至30日期间的收益，151只分级基金(A、B类分开计算)全线飘红，仅安信宝利分级B略微亏损0.1%。
　　得益于资源股大涨的招商中证大宗商品B收益更是高达32.01%，成为涨幅最大的杠杆基金。值得注意的是，其在28日、29日先后高达10.07%和8.74%的收益后，30日却大跌5.05%，也是30日当天跌幅最大的杠杆基金。
　　不过，这丝毫不影响其区间收益第一的地位。
　　同样追踪资源股的鹏华资源B、信诚中证800有色B也分别排在净值榜第三和第五的座次，收益分别达到25.42%和24.38%。
　　其实杠杆基金的大涨行情可以从22日开始计算，22日，鹏华信息A涨停，招商中证大宗商品B和信诚中证800金融B分别大涨8.76%和6.76%，银华瑞祥25日涨停，到了28日，招商中证大宗商品B、信诚中证800有色B、申万菱信[微博]申万证券行业B先后涨停，29日，信诚中证800金融B涨停，30日，一直专注于军工股的富国中证军工B涨停。
　　一连多日，共有7只分级基金涨停，随之而来的是市场的火热情绪，沪上一家小型基金公司人士对记者坦言，沪港通一出，基金公司就不再爆炒创业板了，“现在是蓝筹行情，保险资金都去买蓝筹了，基金公司也都跟进了。我们公司的目标是2500点，就是如果经济数据好，加上沪港通和QFII的影响，会带来不少增量资金。”
　　借助杠杆，分级基金无疑是抢反弹的利器。
　　市场热情持续火热，截至31日收盘，信诚中证800有色B和招商中证大宗商品B再次涨停，继续引领分级基金行情。银华锐进和银华沪深300B也分别取得8.14%和6.56%的收益。(.理.财.周.报）

券商趋谨慎基金调仓迟缓 大涨后机构资金悄然撤退

　　7月21日以来，沪指涨幅已达5.9%，由蓝筹引发的这波行情吸引了市场资金积极参与。然而，在这期间，基金、券商等机构参与度不高；且在指数冲高回落震荡中，机构资金已经在外流。
　　上周股市人气激增
　　中国证券投资者保护网最新数据显示，7月21日到25日期间，证券市场交易结算资金银证转账增加额3437亿元，减少额只有1708亿元。这也意味着，上周流入证券市场交易保证金高达1729亿元。这是有该项数据之后第二次出现千亿级资金转入。
　　证券市场人气爆棚还体现在两市交易账户数开始活跃。中登公司最新披露的周报显示，受益于行情热度的提升，上周两市参与交易的A股账户数达到1123.67万户，连续四周环比回升。
　　机构对后市仍谨慎
　　虽然在近期主流券商策略报告中，看多大盘的声音占大部分，但对大盘上涨高度，预判以中性居多。安信证券一直都是空方代表，其在最近的策略中表示大盘反弹有限，延续了整体看空的态度。申银万国[微博]指出，上证指数上行的时间早于预期，市场在快速上行后可能存在隐忧；兴业证券提出了8月中旬之后需要提防的因素，包括政策利多出尽，四季度经济回落和通胀风险担忧；瑞银证券对沪深300上看10%的判断建立在存量资金博弈基础上，但其认为下半年A股指数下行风险更大。
　　偃旗息鼓一阵的国泰君安近日重举400点反弹大旗，第一次明确了的上证综指目标位是2400点。
　　从基金观点看，大部分基金公司在唱多蓝筹。南方基金认为，经济企稳和政策放松推动了大盘的反弹；但博时基金[微博]明确指出，对蓝筹参与的持续性预判并不十分乐观。他们认为，周期性行业的交易性价值仍将持续一段时间，但部分市场指标已经指向金融地产有过热倾向，因此，周期的参与集中在中游原材料和设备制造业，而非强弹性的行业和个股。
　　基金未能及时调仓
　　从公募基金业绩表现来看，从7月21日开始的连续大涨中，公募基金的业绩远远跑输指数。7月21日至29日，沪深300指数大涨7.73%，Wind分类中，393只普通股票型基金的平均涨幅仅为3.44%，甚至不到指数涨幅的一半。仅有长信金利趋势、华宝兴业资源优选、工银瑞信[微博]金融地产等3只基金的区间净值增长率超越了大盘，分别为9.95%、8.89%和8%，其中后两只是行业主题基金。
　　申银万国分析师林丽梅分析基金二季报指出，公募基金在创业板权重股的持股数量环比加仓4%，超配比例创新高，已经连续9个季度进行加仓。
　　一券商分析师告诉大众证券报和财信网记者，7月份以来，虽然蓝筹出现大涨，引领行情发展，从基金的净值表现看，显然没有跟上行情的节奏。一方面是由于中小板、创业板持股比例较高，大规模调仓不易，另一方面，其实基金对蓝筹股行情的持续性存疑，也导致了基金调仓缓慢。
　　市场资金在外流
　　数据也显示，机构在此轮行情中参与甚少。在7月21日以来的270笔大宗交易中，买方营业部出现机构席位的次数仅为13次，主要涉及徐工机械、中顺洁柔、华英农业、美盈森、潍柴动力、世联行等7只股票，且均为折价交易。最近两个交易日，随着沪指冲击2200点未成功，市场资金出现大幅净流出。Wind统计显示，本周二和周三，沪深两市净流出资金25.91亿元和59.32亿元，合计85.24亿元；周三，特大单(一般认为由机构操作)净卖出13.63亿元。
　　本轮行情由蓝筹股主导，考察沪深300板块的资金流向发现，虽然从7月22日至7月28日，5个交易日市场资金都呈现净流入，合计124.79亿元，但最近2个交易日，市场资金呈净流出态势，周二净流出8.08亿，昨日净流出资金猛增到29.74亿元。7月22日至7月28日期间，特大单净买入金额118.31亿元，最近两个交易日也出现净流出，分别是3.63亿元和19.51亿元。(.财.信.网）

社保组合抽身创业板 基金乐观看多至十月

　　上证综指创下了18个月以来的八连阳。
　　7月31日，上证综指2179.54点开盘，截至午盘14点时仍然是一路小幅震荡，14点后开始往上爬升，速度加快，最后收报2201.56点，盘中2202.13点更是创出年内最高纪录。。
　　不过，对于上证综指尾盘的突然拉升，众多机构人士啧啧叹奇，一位上海券商分析师对21世纪经济报道记者表示：在7月28日上证综指涨幅最大为2.41%，其成交量也达到了2.36亿手，这也是从2013年9月以来的最大成交量，不过，之后的三天成交量均呈现逐步下滑趋势，29日为2亿手，30日为1.85亿手，31日为1.65亿手。但在成交量逐步萎缩的同时，指数却创出了年内新高。
　　今天股票缩量不跌，很有建设意义。混沌投资董事长葛卫东也在微博发言称。
　　华泰证券分析师徐彪明确的表示：这一轮经济上行的力度和持续时间，将超过我们预期，因为，最关键的是政策决心变了。预计此轮经济上行的力度将超过2012年年底那次。大盘方面，上证指数有望突破2450点。而风格与配置上，建议从大盘小盘均衡配置，逐渐转为大盘占优。
　　对于A股大涨的原因是众说纷纭，其中中央近来空前反腐力度和决心被视作是最大动力。
　　而近期频繁出台的政策被认为是股市上行的另一大推动力。中共中央政治局7月29日召开会议决定十月召开十八届四中全会；在7月30日国务院则下发了《国务院关于进一步推进户籍制度改革的意见》；同时7月30日国务院会议还决定把《不动产登记暂行条例(征求意见稿)》向社会公开征求意见；此外，根据上交所[微博]港股通时间表，8月一系列实质性动作将正式开启，其中，8月将进行沪股通香港推介，9月将进行全球推介。
　　除了改革步伐大步跨进以外，从6月以来的资金宽裕也是股市大涨的重要原因。
　　7月31日，中国央行公开市场开展260亿元14天期正回购，这是时隔三个半月后央行14天期正回购再次出现，也是2014年重启后首次下调。利率下调被视作央行在释放宽松信号。
　　央行数据显示，今年6月中国社会融资规模1.97万亿元，远超彭博经济学家预期的1.425亿元。6月份新增人民币贷款达到1.08万亿元。截至2014年6月底，M2同比增长14.7%，不仅高于市场预测的13.6%，也远高于央行设定的13%增速目标。
　　同时，在不久前，央行还向国家开发银行发行了1万亿三年期PSL低息贷款。
　　在宽松刺激和政府投资拉动下，中国制造业也呈现回暖迹象。中国6月汇丰制造业PMI终值为50.7，重回50枯荣线上方，标志着去年12月以来中国制造业商业环境首次得到改善。
　　而面对火热的股市行情，社保基金重仓中小板，沪上基金看重金融地产。
　　根据刚刚公布的基金二季报数据，社保基金在减持创业板股票包括奥克股份(300082.SZ)、新国都(300130.SZ)、华平股份(300074.SZ)等的同时，却在增资中小板，包括澳洋顺昌(002245.SZ)、立讯精密(002475.SZ)、达实智能(002421.SZ)等。
　　而对于目前所注重的板块，一位上海的基金经理表示：我们仍然是看重金融地产，虽然从去年下半年以来地产形势不容乐观，但是大多数公司的基本面仍然是好的，近段时间以来各地持续的限购政策松绑也有利于地产回暖。对于A股持续火热的电动车和军工，他表示也曾参与但并不持有。
　　在目前股市上涨的可持续性问题上，上述基金经理对21世纪经济报道记者表示：我们保持谨慎乐观，持续看多到10月

　　二、主力动向曝光
　　基金逃离创业板狂抢蓝筹 7只分级基金多日涨停
　　券商趋谨慎基金调仓迟缓 大涨后机构资金悄然撤退
　　社保组合抽身创业板 基金乐观看多至十月

　　三、今日股评家最看好的股票
　　万达信息、亚太股份、宏源证券

　　
一、重要新闻点评

新一轮国资改革方案即将出炉

　　继上海、南京、山东、湖南、江西、甘肃等地公布“地方版”改革方案后，广东、北京、浙江等地的改革方案也孕育成型，近期将陆续发布。继六家央企试点“四项改革”后，地方国资改革遍地开花，新一轮国资改革驶入“快车道”。
　　中财简评：十八届三中全会提出要“积极发展混合所有制经济”，六家央企试点，兵工集团改革，激活了一大批二线蓝筹，对本轮行情贡献颇多。而地方国资改革遍地开花，炒地图之风或再现。

李克强：深化改革 破解东北发展难题

　　7月31日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开国务院振兴东北地区等老工业基地工作会议，分析当前东北经济面临的新情况新问题，研究推进东北发展的相关工作。李克强说，推进东北经济发展，要注重发挥东北自身优势。一要做强装备制造业，抓住高铁、核电、特高压等重大项目建设契机，促进技术、产品创新，推动“东北装备”走向世界。二要推动东北走在全国农业现代化前列。推进现代农业综合配套改革试验，在尊重农民意愿基础上发展适度规模经营，支持农产品深加工，加快粮食仓储建设，实施深松整地、黑土地保护工程，改善生态环境。三要面向东北亚加强开放平台建设，推进互联互通，以沿海经济带和沿边口岸带动开放。
　　中财简评：“东北振兴”主题在股市上已有反映，东北电气4连板，其它还有龙江交通、龙建股份、锦州港等可关注。

美股暴跌 标普500指数重挫2%

　　美国股市周四大幅收低，道琼斯工业平均指数下跌1.88%，至16563.30点；纳斯达克综合指数下跌2.09%，至4369.77点；标准普尔500指数下跌2.00%，至1930.67点。欧洲方面，英国FTSE100指数跌0.64%；德国DAX指数跌1.94%，法国CAC40指数跌1.53%；意大利MIB指数跌1.52%。
　　纽约商品交易所8月主力黄金合约周四跌13.60美元，收于每盎司1281.30美元，跌幅是1.1%。纽约商品交易所9月主力原油合约周四跌2.10美元，收于每桶98.77美元，跌幅是2.1%。
　　中财简评：美联储加息或提前，阿根廷宣告债务违约，风险事件导致欧美股市全线大跌，美股7月17日见到高点后，短线头部明显。相反A股处在上升趋势中，低开后有望走高，不过连续4日量能萎缩，需要补量。