11月16日(周一)私募内部交流传闻揭秘集中营
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相关简介：一、私募潜伏公募加紧 三大路线播种跨年度行情 在3200点围而不攻之际，对于机构资金来说，他们看到的是低吸加仓的契机。在增仓过程中，机构资金描绘了三大播种路线图，投资者也不妨从中取经。 私募早已潜伏 记者了解到，多数私募对今年四季度至明年一季度的A股市场表示了乐观态度，认为在宏观经济不断转好的背景下，政府的刺激政策会逐渐淡出，但短期不存在紧缩的可能；美元贬值引起的美元资产重配及人民币升值预期的加强会推动市场新一轮上涨。 目前，A股市场估值仍处于合理水平，随着企业盈利状况的
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文章来源：择股网作者：股海网发布时间：2009-11-16浏览次数：
一、私募潜伏公募加紧 三大路线播种跨年度行情
在3200点围而不攻之际，对于机构资金来说，他们看到的是低吸加仓的契机。在增仓过程中，机构资金描绘了三大“播种”路线图，投资者也不妨从中取经。
私募早已“潜伏”
记者了解到，多数私募对今年四季度至明年一季度的A股市场表示了乐观态度，认为在宏观经济不断转好的背景下，政府的刺激政策会逐渐淡出，但短期不存在紧缩的可能；美元贬值引起的美元资产重配及人民币升值预期的加强会推动市场新一轮上涨。
目前，A股市场估值仍处于合理水平，随着企业盈利状况的改善，后两个季度的估值会进一步降低，因此，年底将是布局来年行情的“播种期”，短期的市场反复会是逢低建仓的好时机。
“我10月中旬就再次全部进入市场。”今年上半年阳光私募收益率冠军——景良投资董事长廖黎辉称，上半年的操作策略是抓短线、抓题材和保持高换手率，而10月份再次入市后，便潜伏起来，按兵不动。
广州一位私募基金经理更是直言，股市从明年开始进入牛市主升浪，未来两个月任何一次回调都是建仓良机。
私募普遍钟情于低碳经济这一投资主题。这曾是私募基金的拿手好戏，石波、吕俊等私募大腕都参与过炒作。有基金经理向记者透露，12月召开的哥本哈根会议可能会在提升全球各国的碳减排指标达成新协议，低碳经济将成为热点投资主题之一。
公募加紧“播种”
随着11月份市场连续上涨，宏观经济继续向好的判断基本被确立，未来出现一个跨年度大行情的可能性较大，最近基金也在积极布局，其所管理的股票型基金在本月初开始加仓。
银河证券基金研究中心的统计显示，11月2日至6日，测算样本中268只开放式基金平均仓位82.3％，较10月30日飙升5.38％。其中，股票型基金平均仓位84.49％，上升5.65％；偏股型基金平均仓位81.85％，上升5.18％；平衡型基金平均仓位74.27％，上升4.59％。这也是今年以来，基金仓位升幅最快的一周。
对于近期市场关注的热点，海富通基金表示，目前防御型与题材类个股涨幅明显超越大盘，譬如海南旅游、家电下乡、甲流疫情以及迪斯尼等。而创业板依然成为不少投资者追捧的对象，显然，市场流动性依然较为充裕，且并未对市场热点形成一致共识。
在经济复苏前景看好的情况下，强周期行业以及与宏观经济关联度高的行业无疑值得关注。嘉实基金对后市表示乐观，认为盈利弹性很大周期型公司，在未来经济转好的情况下，将具有很高的投资价值；目前具有较大相对折价的消费类股，未来业绩增长的可能性颇高。
三大“播种”路线图
路线一：消费升级
近期，家电、食品饮料、餐饮业等板块持续涌现出强势股，四川长虹、美菱电器等个股更是形成了上升通道，而五粮液等中高端消费品种也是出现在涨幅榜前列。
对此，金百灵投资秦洪指出，这一方面是因为我国居民收入的提升，使得消费升级的趋势逐渐明显，消费需求也渐现旺盛之势。同时，我国内生性经济增长的能量渐趋充沛，这有利于聚集多头对泛消费类品种的关注度。
另一方面，因为泛消费类品种存在着产品升级所带来的旺盛销售势头，比如彩电业的液晶电视取代CRT电视的趋势，洗衣机的滚筒洗衣机取代传统洗衣机的趋势的确明显，所以，这也赋予消费类品种较为旺盛的生命力。
因此，在操作中秦洪建议投资者密切关注消费类品种，承德露露、轻纺城等未为市场充分认识的食品饮料类个股，苏宁电器、广百股份等得益于消费升级的销售渠道优秀的品种也可跟踪。
路线二：低碳概念
低碳经济以“低能耗、低排放、低污染”为主要特征，以此衍生出较多的投资主线，其中包括：节能(工业节能、建筑节能、汽车节能、智能电网)、减排(环保设备)、清洁能源(风能、核能、太阳能、储能电池、电动汽车)。
“奥巴马访华期间，中美两国有望实现合作的五大行业，主要包括电动汽车、碳捕获和封存、核电、智能电网和清洁煤发电。”申银万国分析师王华建议，投资者可关注大洋电机和卧龙电气。其中，大洋电机正在加快进行新能源电动汽车的电机及驱动系统产业化，而卧龙电气拟增发A股进入磷酸铁锂和磷酸矾锂制造领域。
然而，重头戏还在12月举行的哥本哈根会议。业界预期，会上将达成一定碳排放和节能减排方面协议，这些有关全球气候政策暖风将成为持续推动新能源板块新一轮上涨催化剂。
路线三：产业复苏
随着我国经济的快速增长，有乐观者甚至认为，明年的经济增长速度可以达到两位数，这就意味着，我国经济有望重归快速增长的轨道，既如此，那些业绩弹性强的强周期性行业极有可能出现业绩大幅回升的趋势。
华融、东吴、招商、国都等券商均认为，煤炭、有色、地产、金融、钢铁等强周期板块在经济复苏初期最为受益，同时，在通胀预期下，相关产品价格继续走高，进而给上市公司业绩和股价带来较大的提升空间。
“强周期行业波动较大，但将随着经济的进一步回暖，实体需求的进一步强化，未来的中长期发展趋势良好。”银河证券称，投资者可以把握波动所带来的买入机会，上周末有色股票中如中国铝业呈现蓄势上攻态势，可重点关注。
二、私募机构资金动向
两市上周五的总成交金额为2804.29亿元，和前一交易日相比增加178亿，资金净流入约96亿元。指数走出了先抑后扬的走势，早盘受地产、煤炭石油下跌影响，上证指数一度跌幅1%，午后资金流入中小板、创业板、商业连锁、电器、酿酒食品、节能环保等消费行业。最终上证指数涨0.46%，收在3187.65点。
上周五资金成交前五名依次是：中小板、上海本地股、地产、医药、有色金属。
资金净流入较大的板块：中小板(+20亿)、创业板(+9亿)、商业连锁(+9亿)、电器(+9亿)、有色金属(+8亿)。
资金净流出较大的板块：钢铁。
上周两市资金累计净流入约225亿。上周资金净流入排名前列的依次是：中小板、酿酒食品、电器、汽车、商业连锁。而资金净流出排名前列的依次是：煤炭石油。
中小板：净流入较大的个股有：苏宁电器、九阳股份、、思源电气、宁波华翔、鑫富药业、智光电气、中航精机、罗平锌电、濮耐股份、科陆电子、中泰化学、东源电器、法因数控、家润多、奥飞动漫、科大讯飞、凯恩股份、北化股份。
电器：净流入较大的个股有：四川长虹、海信电器、双良股份、NST春兰、青岛海尔、美的电器、华意压缩、烟台冰轮、盾安环境、ST 科 龙、*ST长岭 、华帝股份。
酿酒食品：净流出较大的个股有：五 粮 液、ST中葡、泸州老窖、酒 鬼酒、安琪酵母、轻纺城、重庆啤酒、啤酒花、*ST伊利、莲花味精、光明乳业、金种子酒、高金食品。
商业连锁：净流入较大的个股有：苏宁电器、银座股份、农 产品、华联股份、小商品城、武汉中百、新华百货、开元控股、昆百大A、合肥百货、南京新百。
创业板：净流入较大的个股有：银江股份、华星创业、硅宝科技、大禹节水、神州泰岳、华谊兄弟、乐普医疗、南风股份、亿纬锂能、宝德股份、机器人、安科生物、中元华电。
蓝筹彷徨，市场在小阴和小阳间度过。
题材的疯狂无法掩盖市场主心骨的缺失，11月12日，多头资金甚至将力量发泄向了ST板块。尽管持续性仍待观察，但公募基金的做多有迹可循，二线地产和家用电器。
机构流入之一：二线地产
K线图上，房地产板块继续保持一个上升态势，二线地产要显著强于一线地产，背后是机构买盘的推动。
11月12日早盘，广宇发展(000537.SZ)被迅速推至涨停，10点左右，眼看涨停板要被砸开，板上突然出现3笔10000手大单封盘，盘后公开信息显示，位列买一的机构成交3027万元，恰好300万股。
冰山一角。增发利好的卧龙地产(600173.SH)11月9日遭遇3机构扫盘，合计买入8000余万元。连续两个涨停后，卧龙地产在11月11日收出放量长阴，当日成交回报显示机构加大了投入，买入1.2亿元。
大龙地产(000159.SZ)、新疆城建(600545.SH)等均出现大量的机构买盘，相较来说，一线地产的分歧则要大得多，万科A(000002.SZ)在12元附近对刀激烈，保利地产(600048.SH)保持横盘的情况下，7天收出6根阴线。
事实上，三季报已经透露出机构的操作信号，即减持龙头地产公司，布局三四线城市的开发商和资产重组公司。市场普遍的解读是一线城市房价的持续上涨，成交量将是一个问题，相对来说，二线城市的空间更大。
“一线城市的房价一直起着标竿和引领作用，但考虑到购买力和风险等，房价未来能否继续上扬有待观察。”广州寒桐投资顾问公司总经理韩世同持有类似看法，“一旦政策有变，投资型购房可能闻风而动马上消失，而刚性需求可能变成无效需求，房地产的好日子还能过多久无人知晓。”
此前住建部政策研究中心副主任王珏林曾表示，去年出台的一系列楼市优惠政策有可能在年底到期终止。
优惠政策是否终止有待确认，但它给近期房地产市场带来的直接冲击便是成交量的激增，买卖双方均加大了出手力度。广州一位私募对记者表示，这同样可以作为近期二线地产强于一线地产的注脚，“很显然，二线房地产的空间要大，受可能出台的利空影响却要更小。”
不管怎样，机构资金正在流入二线地产，有条不紊。
机构流入之二：电器
家电板块在A股向来不起眼，它们的走牛一直在悄悄的进行。9月以来，海信电器(600060.SH)、合肥三洋(600983.SH)已经完成翻番之旅。
11月12日，四川长虹(600839.SH)、美菱电器(000521.SZ)宣告涨停，澳柯玛(600336.SH)、深康佳A(000016.SZ)盘中均出现大幅拉升；13日，家电板块继续走牛，长虹、海信宣告涨停，烟台冰轮(000811.SZ)出现机构扫盘，合肥三洋、九阳股份(002242.SZ)、华帝股份(002035.SZ)等收出中阳线。
公开信息显示，12日长虹和美菱均出现了1亿元左右的机构买盘，而卖盘则为清一色的营业部席位。结合海信和三洋的走势，机构对家电板块的介入可谓深入。
“目前电器股的增长主要是业绩带动，其最根本的原因就是国家政策的扶持，如果说年初‘家电下乡’炒的只是概念的话，那么现在就应该体现到了报表上了。”广州冷石投资顾问有限公司执行董事曾凡对记者表示，他同样看好电器股在未来的表现，“现在热炒的都是家用基本电器，明年可能会炒二线的小电器，例如九阳、美的电器(000527.SZ)之类的，这些电器股明年会有持续的增长。”
数据显示，截至2009年10月31日，销售企业登记销售家电下乡产品2787.78万台，计508.42亿元。而有消息称最近商务部正酝酿加大家电下乡和以旧换新的刺激力度。
如此大的蛋糕，市场对电器的追捧显然不是概念炒作那么简单，机构买盘在美菱和长虹上的狰狞，或许只是开始。
三、早间私募内部交流传闻汇总
据传,ST金花(600080)国中医药将借壳上市.
据传,中成股份(000151)下周将要公告一个15亿美元的大订单.
据传,浪潮软件(600756)浪潮集团近日与山东省国资委研究公司介入半导体照明产业方案.
据传,华微电子(600360)即将停牌重组,注入节能灯资产.
据传,株冶集团(600961)公司投资17亿元实施实施循环经济项目常压富氧直接浸出搭配锌浸出渣炼锌.项目新增电锌产量10万吨/年,另外搭配处理锌浸出渣16万吨/年(渣中含锌约3万吨/年)实,际产电锌13万吨/年.项目财务内部收益率为17.36%,投资利润总额33614.9万元/年,投资回收期为7.37年.
据传,长征电气(600112)有个8亿元人民币合同要公告,后面有个3兆的海力风电项目.
据传,启明信息(002232)海通证券将出报告推荐.
据传,航天电子(600879)公司产品被广泛应用于各类型号卫星,火箭运载工具，在国内卫星导航系统集成方面核心竞争力明显。由于公司在国内航天电子产品具有垄断地位，有券商预计今后三年年复合增长率将达30％以上.
据传,预计国务院发改委关于旅游产业的规划即将出,旅游行业整体大为受益.另外，业绩超预期可能最大的公司是中青旅(600138),地产结算有可能加快,可能带来超预期业绩.
据传,由于造纸行业下游跟国民经济发展关联性较强,因此我国经济的积极回暖导致了行业景气度的提高。行业内主要上市公司主营业务收入及净利润情况证明行业逐步走入正轨.其中存在收购预期的劲嘉股份(002191)值得关注.
据传,驰宏锌锗(600497)配股获准.
据传,深鸿基(000040)中宝控股和中国宝安将旗下两公司地产资产注入公司深鸿基兑现承诺,方案将近日公布.
据传,有机构提到基于行业周期景气阶段的继续,出口改善和产业政策向好,特别是基于上市公司业务结构中节能,超白和优质浮法玻璃的占比越来越大,以及平板玻璃业绩继续处于高位.建议关注相关上市公司如中航三鑫(002163)等.
据传,长春经开(600215)注入土地周末公告.
据传,由雪莱特(002076)研发生产的甲流克星--紫光纳米菌器日前已通过卫生部的审批,目前广东佛市府,深圳航空公司等已到雪莱特进行实地考察,希望雪莱特能迅速将产品投放市场
一、午间政策、消息面最新传闻
种种迹象表明，在人民币升值预期升温、中国经济率先复苏光环笼罩下，热钱正在加速涌入我国。与此同时，我国监管机构的预警也在不断升级。专家称，要高度关注热钱抬高资本市场价格、挤压本就不富余的私人部门投资、加重国内经济结构性失衡等问题。央行最新数据显示，第三季度中国外汇储备新增618亿美元，其中有410亿美元无法用经常项目顺差与FDI(国际直接投资)来解释。专家认为，剔除汇率调整因素后，大部分属于无法解释的热钱。从另一项外汇资金进出主要指标--外汇占款来看，9月新增外汇占款为3985.23亿元人民币，比起8月和7月的1239.38亿元以及1540.91亿元的新增量，出现大幅上涨，预示着进入国内的外汇资金大幅攀升。
安信证券首席经济学家高善文14日表示,2009年我国GDP增长率可能会在8.4%附近,2010年估计处在坐9望10区间。他在"期货与衍生品市场:创新发展的时代--2009第三届期货高管年会"上表示,2009年中国经济已经实现了相当成功的V型反转,目前经济增长率处在V型右侧继续向上爬升的过程,明年下半年经济增长率会基本稳定下来,稳定下来的水平很可能在9%附近,甚至会略高一些。
对于近日市场上收紧房贷的传闻，银监会副主席蒋定之15日表示，银监会关于一套和二套房贷政策均没有改变。银监会副主席王兆星14日在第三届中外跨国公司CEO圆桌会议上也重申，银监会对于普通居民购置的第一套住房和改善性的住房实行低首付，低利率。而对于购买带有投资和投机性的二套以上的住房，完全实行市场利率，而且首付提高到四成以上。
二、午间行业、板块类最新传闻
9日至12日，北京、河北、山西、河南和山东等地先后出现暴雪天气过程。华北、黄淮等地出现历史同期罕见暴雪，河北、山西、河南的暴雪事件达60年一遇，局部达百年一遇。中信金通基于以下四点原因认为在暴雪袭击下动力煤类个股存在交易性机会：1、动力煤持续涨价。受火电发电占比提高、冬储煤需求的影响，四季度是动力煤的需求旺季，动力煤的涨价趋势有望延续。2、近期秦皇岛库存快速上升主要因外在环境影响，动力煤需求仍旺盛。3、暴雪袭击，供暖用煤需求将被更快拉动。暴雪的袭击，带来各地温度的下降，将会带来今年冬季煤炭取暖需求比往年来得更早和更强。4、暴雪袭击会影响煤炭运输，导致供给偏紧。在四季度是动力煤需求旺季的行业基本面支持下，暴雪袭击下动力煤类个股存在交易性机会，建议重点关注中国神华、兖州煤业、中煤能源和国投新集。
发改委、民航局印发通知，公布民航国内航线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制，自09年11月14日起实行。新机制使得国内航线燃油附加费的定价走向市场化，更注重对乘客利益的保护。新联动机制引入竞争机制，可能削弱航空公司通过燃油附加费转嫁油价上涨的能力。由于不再统一按照最高标准征收燃油附加费，航空公司将自主确定是否收取、收取标准和时间，因此各航空公司今后实际征收的燃油附加费很可能低于最高标准，并出现一定差异。在淡季等需求比较疲软的时期，可能削弱航空公司通过燃油附加费转嫁油价上涨的能力，并加剧国内航线上的价格竞争。对以国内航线为主的南航和海南影响较大。四季度进入淡季，票价和客座率呈环比持续回落态势，行业基本面相对平淡。但本周日奥巴马开始访华，人民币升值预期升温，短期对航空股有一定驱动，受益顺序依次为南航、东航、国航和海航。
发改委、民航局印发通知，公布民航国内航线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制，自09年11月14日起实行。新机制使得国内航线燃油附加费的定价走向市场化，更注重对乘客利益的保护。新联动机制引入竞争机制，可能削弱航空公司通过燃油附加费转嫁油价上涨的能力。由于不再统一按照最高标准征收燃油附加费，航空公司将自主确定是否收取、收取标准和时间，因此各航空公司今后实际征收的燃油附加费很可能低于最高标准，并出现一定差异。在淡季等需求比较疲软的时期，可能削弱航空公司通过燃油附加费转嫁油价上涨的能力，并加剧国内航线上的价格竞争。对以国内航线为主的南航和海南影响较大。四季度进入淡季，票价和客座率呈环比持续回落态势，行业基本面相对平淡。但本周日奥巴马开始访华，人民币升值预期升温，短期对航空股有一定驱动，受益顺序依次为南航、东航、国航和海航。
三、午间私募内部交流最新传闻
据传,川投能源本周将拿到增发批文
据传,海通证券子公司拟35亿港元收购大福证券
据传,石油济柴收购成都天然气压缩机厂
据传,中国铁建公司获马来西亚23亿美元铁路合同
据传,工信部出台钢铁企业兼并重组指导意见：要通过兼并重组重点培育3-5家具有较强国际竞争力，积极推进6-7家具有较强实力的钢铁企业集团在全国范围内实施战略性兼并重组。关注新兴铸管、首钢股份、武钢股份等钢铁股
据传,,受美元贬值和需求增长等因素的影响，国际黄金价格近期连创新高，黄金板块经历前期的快速上涨后目前处于蓄势整理阶段，随着未来金价的继续上涨，黄金板块有望在结束调整后重新进入上升通道。关注直接受益金价上涨的山东黄金和中金黄金，同时可关注辰州矿业、豫光金铅、恒邦股份黄金概念股
据传,太原刚玉的重组工作由上海烟草集团接手 据传,石油济柴收购成都天然气压缩机厂 据传,中国铁建公司获马来西亚23亿美元铁路合同 据传,川投能源本周将拿到增发批文 据传,海通证券子公司拟35亿港元收购大福证券 据传,广西汉高盛将借壳北海国发 据传,杭州解百即将定向增发用于地产投资 据传,工行和建行争购香港大福证券股份 据传,华为借壳夏新明年登陆A股！将采取定向增发收购华为资产 据传,台湾相关媒体报道，华映今年入股闽闽东（000536）在大陆上市，目前正进行股权交换作业，预计在11月底完成所有相关程序，集团也将更名为华映显示科技集团。作为首家台湾企业借壳在A股上市，视为其在大陆资本市场的一次突围。 据传,基金公司研究报告称，目前安徽省拥有17个地市，合肥百货(000417)已经进入9个城市，渗透发展6个城市，其中公司在合肥市拥有六家门店，新收购项目预计2010年上半年完成，区域垄断优势明显。按照目前的经营情况，预计09、10年公司实现EPS为0.38元和0.5元，建议“增持”，长期来看，建议11元左右放心买入。 据传,天山将收购越南老街省明良金矿，双方已达成协议！越南《经济时报》报道，日前，越南国家煤炭和矿产集团下属的金矿考察勘探项目办公室主任阮友哲（Nguyen Huu Trac）透露，越煤集团下属的第三矿产公司在越南老街（Lao Cai）省明良县（Minh Luong）发现的大型金矿已与新疆天山股份达成协议，天山股份将出资7500万美元收购金矿总股份的51％。报道称，经专家初步勘测，该金矿储量超过6吨，是迄今在越南西北部发现的最大金矿。报道称，今年7月份以来双方一直对金矿的开采具体事宜进行磋商，越南国家矿产储量评估委员会将对此进一步评估，越南煤炭和矿产集团公司将加紧项目立项，力争2010年初进行开采。 据传,英国罗罗公司获得中国国航15亿美元订单：11月15日上午消息，据国外媒体报道，英国引擎生产巨头罗罗公司（Rolls-Royce Group Plc）周六宣布，从中国国航（8.39,0.27,3.33％）（Air China）获得了一笔巨额订单，总价值达到15亿美元。罗罗公司宣布，中国国航此次订购的是Trent 700发动机，将用于国航旗下20架空客A330客机。罗罗公司在其方网站声明中称，根据产品的基本报价，此次订单的总价值将达到15亿美元（约合102亿元人币），交易还包括长期服务支持的内容。罗罗公司表示，中国国航的这批空客A330客机将从2011年开始陆续交货，加上此次的合约，国航旗下使用罗罗公司发动机的A330客机总数将达到43架。根据最新合约，罗罗公司将为国航现有的A330客机的Trent 700发动机进行改良，以提高性能。 据传,友谊股份成为联华超市回归A股的壳公司：百联股份将成为百联集团旗下的百货业整合平台。11月10日，百联股份董秘董小春在接受《投资者报》记者采访时表示：“未来确实有这个可能。事实上，作为百联集团下面的各家上市公司，存在同业竞争，对百货业及超市商业进行整合是迟早的事情。”商业地产价值：220亿百联股份主要拥有的是百货和购物中心，联华超市主要是超市，而今年年中百联集团已将华联超市股权注入到联华超市，友谊股份则拥有几家百货和部分联华超市股权。业内人士指出，友谊股份把旗下的百货注入百联集团，而友谊股份成为联华超市回归a股的壳公司应该是大方向。中信证券表示，短期内首先进行的可能是百联集团范围的资产整合，形成两大业态平台。将百联集团旗下的百货业态整合注入百联股份，标的主要是友谊股份拥有的四家百货门店，百联集团旗下的超市业务则以友谊股份旗下的联华超市作为平台完成整合。长期看，未来国资委下属上海百货业务也可能注入百联股份，但涉及股东较多，时间可能会拉长。而作为百联股份层面上的收购也在悄悄进行，8月25日，百联股份以人币 6000万元的价格购回奥特莱斯4.97％的股权。自此奥特莱斯成为百联股份的全资子公司。董小春表示，这对公司连锁业务的发展很有好处。除了资产注入的愿景外，外界看好的另一个因素是百联股份所拥有的物业大多在上海最繁华的商业地段，寸土寸金，而且还在不断升值。根据东方证券对百联股份各家商业地产的目前价值估算，其商业地产价值已经达到了220亿元。今年前三季度，百联股份实现主营收入75.13亿元，同比增长10.75％;实现净利润3.22亿元，同比增长29.31％。其中很大一块就是公司出售了部分金融资产，带来5039万元投资收益。谋全国战略不过，重组和利好也并非一蹴而就的。据消息人士透露，百联股份也面临着人事磨合，以及国企管理的效率不高等问题。而在扩张过程中，新开的门店需要大的投入，部分还处于亏损阶段，盈利能力也没有得到最大的体现。即使是股权注入，注入的资产也未必有现有的资产好，亦面临着利润稀释问题。而在董小春看来，如果能够注入资产，可以扩大规模，自然有利于公司的发展。确实，百联股份的发展已经不再局限于上海，其目标显然是全国性的战略发展。目前，百联集团已将2009~2011年确立为集团发展过程中的关键性阶段。百联不仅要保持和巩固在全国同行业中的领先地位，同时还要初步构筑起全国性的网络体系，实现区域性公司向全国性企业的转变。2009年，集团还将在2004年底制定的长三角5年计划的基础上，形成集团泛长三角（江苏、浙江及安徽部分城市）3年计划（2010-2012年），积极在泛长三角地区寻求投资项目，进一步确定和巩固集团在长三角地区的市场优势地位。为此，百联集团已经成立了作为集团投资管理平台的功能性公司——上海百联投资管理有限公司（下简称“百联投资”）。百联投资是负责进行百联全国化战略的对外投资公司，包括2009年正在招商的重庆上海城购物中心以及2008年进行股权投资的安徽商之都等项目均是百联投资公司走出上海的第一步。百联股份也正在扩大自己的步伐。重庆上海城是百联股份今年最大一个市外拓展项目，预计年内开门迎客。2010年，百联股份计划新开门店有杭州奥特莱斯项目、金山购物中心，并且计划在成都新开一家百货店。杭州奥特莱斯项目为加盟方式，主要为管理输出。金山购物中心正在建设中，将于2010年开业。 据传,迪士尼投资规模将达250亿合作或采用日本模式：随着奥巴马的即将来华访问，迪士尼合同将正式签署的传言也愈演愈烈。据本报获得的一份迪士尼方面较早前分析材料显示，57％和43％股权本身在2003年就已经被迪士尼方面确定，并以此为蓝本和中方进行谈判。此外，债务谈判以及土地和基础设施条款也是双方讨论的内容。据本报了解，在迪士尼上海项目总投资中，债权占比为60％，股权占比40％，而在这60％债权之中，80％比例为府所有。但到本报截稿为止，上述数据尚未得到上海方和迪士尼方面的确认。迪士尼初期方案：门票收入占据50％迪士尼与中方合作方案细节一直为外界所期待，但到目前为止合作方案尚未正式确定，但迪士尼方面有着自己的打算。此前，新华消息显示，在迪士尼项目股权中，中方股权占57％，迪士尼方面占43％，总投资规模约250亿元人币。根据本报了解的迪士尼初期分析材料显示，在上海迪士尼项目所有投资中，40％资金为中方和迪士尼双方共同持有的股权，其中中方府占57％，迪士尼占43％。这和香港迪士尼几乎相同，在香港迪士尼项目中，香港府以直接注资230亿港元及拨地等方式，取得乐园57％的股份，迪士尼公司投入品牌以及24.5亿港元资金，拥有43％的股份。其余占总投资的60％的资金则为债权，其中府拥有80％，另外20％则为商业机构拥有。这也意味着迪士尼250亿投资中，中方需要出资57亿，迪士尼需要出资43亿，其他则为债券，其中府拥有120亿元债权，商业机构拥有30亿元债权。但到本报截稿为止，尚未得到有关部门对上述数据的证实。高达250亿投资的背后是迪士尼方面对中国市场的信心，迪士尼方面也对未来收入预期进行了评估。本报获得的迪士尼方面的资料显示，迪士尼方面的预测，其中门票收入占据50％，食品和饮料占据24.5％，商品24.5％，其它收入为1％。而且迪士尼方面预测，一旦迪士尼开园，每年顾客增长率将达到1.5％。不仅如此，根据迪士尼方面的方案，为了更大程度上增加收入，建议在迪士尼乐园旁边建设迪士尼旗下宾馆与乐园相联系，并建议在迪士尼乐园旁边一建设个免费供旅客休闲购物的徒步区“迪士尼市中心”（Downtown Disney），类似于美国本土加州乐园模式。据上海易居房地产研究院发展研究所所长李战军透露，上海迪士尼“包括一个主题公园、一个酒店和一个大型购物中心。”这与当初迪士尼方面的想法不谋而合。但前述迪士尼方面的分析材料并没有透露采取何种合作模式，而李战军则认为，上海迪士尼将采用日本模式，以家庭牌作为迪士尼方案，而这和香港的儿童为主的方案不同。据悉，所谓日本模式，即府提供土地和绝大多数建设资金并控股，日常管理交给美方团队，每年向迪士尼公司交品牌费和经营收入提成。对于迪士尼中方股东，目前尚未得知。但据浦东方面透露的消息，陆家嘴功能区会参与迪士尼方面，但是否是陆家嘴集团参与，目前尚未有进一步的消息。香港已签字支持每一次谈判，迪士尼都事先做足了前期准备。据了解，迪士尼方面在进入中国前作了较为详细的背景调查，并详细分析了中国的市场前景，以及自身进入中国的初步方案。在市场前景方面，迪士尼方面对中国乃至上海市等收入、人口、治风险等均进行了详细的评估，并将人口进行了详细的分类——尤其是中产阶级人口，并表示出对上海的信心。一个迪士尼方面早期的调查小组调查后，得出了上海“将会有充足的需求来确保主题乐园存在很多年”的结论。“比如我们全年的假期有115天，不能只用来睡觉啊，所以我们估算每年到国外旅的大概有5000万人，5000万人中88％左右是自费的。”一个参与迪士尼项目评估的人士告诉本报记者。这位人士今年2月份的时候在浦东东怡酒店呆了三天，对迪士尼项目进行评估，并签了保密协议。同时，迪士尼对潜在的竞争对手也做了详细的分析。据了解，迪士尼方面本来期望迪士尼主题公园2010年上海投入运营，在当初拟进入中国时，当时迪士尼担心的是环球乐园在上海买地以及担心环球扩张到北，但随着环球乐园在上海和北均未成功落地，环球乐园的“威胁”旁落。在落户地点上，据了解，迪士尼方面一直就对上海有兴趣，“香港的亏损是多方面的，亏损可能是因为它太小了，人口基数也没有基础。中国13亿人口，上海2000万，长三角还有几千万，上海不建其他地方也会建。”上述这位参与评估的专家认为选择上海是上策。而在上海中，迪士尼首选的就是浦东，在2002年，迪士尼的一些分析材料上就已经写明是浦东。至于后来的崇明，或许并非是迪士尼方面的想法。同时，为了说服落户上海，迪士尼一直坚持的观点是上海迪士尼基本上不会对香港产生危害。 “我们得到了香港府的支持，香港方面的负责人都签过字。”上述这位人士也表示。但这只是迪士尼本身的调查，为了更加了解中国国内众对迪士尼落户上海的想法，迪士尼也委托美国一家知名咨询公司，陆续向上海的部分府部门、传媒界等领域开展公众调研。此前有媒体透露，具体内容包括，对上海和中国经济的影响、主题公园的定位、市场前景、策瓶颈等，但核心还是在尚不足够了解中国市场和国情的情况下，关注大型主题公园项目建设过程中可能出现的问题。“迪士尼是个谈判高手。”上述这位专家总结道。 影响明日股价重要资讯一览
国务院正式批复图们江区域开发规划纲要
国务院已正式批复《中国图们江区域合作开发规划纲要——以长吉图为开发开放先导区》，标志着长吉图开发开放先导区建设已上升为国家战略，成为迄今唯一一个国家批准实施的沿边开发开放区域。
证监会:机构持股市值占近7成 力推公司并购重组
中国证监会副主席刘新华昨日在参加“2009北京国际金融论坛”时表示,证监会将加强基金业合规管理,依法严厉打击“老鼠仓”、非法公平交易以及各种形式的利益输送等违法案件和背信行为,建立保护投资者利益的长效机制。截至10月底,机构投资者持股市值占流通市值比重达到了69.13%。他指出,我国资本市场一定能够在现有基础上实现更高水平的发展。
刘明康：当前经济形势并不乐观
中国银监会主席刘明康15日表示,现在的经济形势并不乐观,全球经济复苏主要依靠各国政府的保护和刺激政策。他警告说,未来仍需防范应对新的系统性风险产生。尤其是美元的不断贬值,冲击了全球资产价格,对股市楼市的投机行为推波助澜。
====行业动态====
波罗的海指数接近09年新高 多家券商推荐航运股
BDI从低点以来反弹了83％，中国远洋(601919)(601919)股价反弹了24％，中国远洋反弹幅度远小于BDI的反弹幅度，因此中国远洋具有补涨需求。中国远洋弹性最大，中海发展(600026)(600026)、中远航运(600428)(600428)、中国船舶(600150)(600150)也值得重点关注。
奥巴马即将访华 两大概念十个板块全面预热(附股)
美国方面曾表示,奥巴马访华期间探讨的重要话题中将涉及“气候变化”和“经济恢复”两大方面,资本市场上与此相关联的“低碳经济”和“人民币升值”两大概念闻风而动。
电厂存煤告急 大雪或致短期煤价上扬
近期北方大范围降雪影响了山西等产煤省煤炭调出，秦皇岛港铁路调入量明显下降。北方提前供暖增加了煤炭需求，而秦皇岛港发运量增长有限，部分电厂近期存煤告急。分析人士预计短期煤价仍有上扬的可能。
====公司要闻====
南方系重仓9大农业股:突破4000点也不是泡沫
从三季报看，南方系基金继续保持着重仓农业股的风格，下属的隆元、积极配置、开元等一共进入了9只农业股的十大流通股股东，为什么这么看好农业呢？
28只牛股涨幅超3倍 王亚伟抓住两大牛股(名单)
牛股年年有,今年也挺多。沪指今年以来从1820.81点上涨到了昨天的3187.65点,涨幅为75％,尽管还未收复3400点的失地,但有160多只牛股已经悄然创出新高。根据不完全统计,今年以来已有28只A股翻了3倍以上。
海通证券竞购香港大福证券 最多或耗资35亿港元
据报道,海通金控已与香港新创建集团达成协议,竞购其手中持有的大福证券61.86%的股份。海通证券(600837)为此将向大福证券其他股东发起全面要约收购,每股价格初定为5港元,略高于大福证券上周五的收盘价4.85港元。如以大福证券目前已发行股份约7.06亿股计算,海通金控此番全面收购最多需支付35亿港元左右。
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