2009-11-05日沪、深两市个股机构、私募系资金净流入排名前五（单位：万元）：沪市前5名—— 中国建筑  2.09%  30281 、海正药业  10.02%  19707 、中国石化  1.66%  15676 、海南航空  8.55%  9659 、豫园商城  6.97%  8254 。深市前5名—— 天马股份  9.99%  12929 、白云山Ａ  10.01%  10625 、白云山Ａ  10.01%  10625 、盾安环境  10.02%  5649 、罗 牛山  7.03%  4954    。

2009-11-05日沪、深两市个股机构、私募系资金净流出排名前五（单位：万元）：沪市前5名—— 中信证券 -0.28% -14848 、浦发银行 -0.51% -9975 、中国神华 -0.44% -8481 、海螺水泥 -0.97% -7349 、中国平安 -0.88% -6821   。深市前5名—— 海王生物 -3.78% -20457 、海王生物 -3.78% -20457 、 深发展Ａ -1.38% -7275 、 潍柴动力 -2.81% -6595 、中粮地产  0.22% -6520   。

2009-11-05日沪、深市各方机构资金主动买入成交个股排名前二十一名—— 600255、600260、600209、600129、600285、600170、600091、600267、600133、600238、600127、600186、600219、600090、600006、600148、600273、600135、600258、600210、600284。（主动买入成交：当成交价格以卖一、卖二、甚至卖三价格直接成交时，属于主动买入成交，通常作多氛围浓郁、同时比看内外盘数据更容易看出主力收集筹码的力度）。

交易所公布的最新数据显示，截至本周四（11月5日)收盘，沪市总市值为174913亿元，流通市值为105985.82亿元，平均市盈率为27.36倍；深市总市值为52848亿元，流通市值为32531.79亿元；沪深300成份股平均市盈率为26.36倍。两市总市值为227761亿元，较上一交易日增加1724亿元。

根据《华尔街日报》的一项最新调查，经济学家预计，随着中国政府大规模刺激计划的影响逐步减弱，中国经济的增长速度将出现下降。

丰田汽车公司周四表示，第二季度净利润下降84%，因日圆走强，主要市场销售大多疲软；但丰田上调了当前财年业绩预期。

美国和欧盟已就中国对战略原材料出口征收高额关税一事向世界贸易组织正式提出了申诉，此举进一步加大了中国贸易政策面临的压力。

上海迪士尼公园获准兴建，这一开发项目将斥资36亿美元，除主题公园外，还将兴建一系列酒店和购物场所。

中国国家开发银行副行长蔡华相周四称，该行仍将以中长期批发贷款为主要业务，不会转型为一家传统的储蓄类商业银行。

新华社援引国家核电技术公司董事长王炳华的话报导称，中国已开工建设三座内陆核电站。

工信部：中国淘汰落后产能和兼并重组政策将出炉

中国新闻网：工业和信息化部新闻发言人朱宏任五日在北京透露，中国将进一步加大淘汰落后产能和兼并重组步伐，目前工信部会同有关部门已经完成相关政策的初稿。中国工业生产企稳回升势头明朗，三季度增加值增速达12%，预计四季度可达16%。但产能过剩、重复建设是当前影响中国经济持续稳定增长的突出问题。在严重过剩的领域，针对严重过剩的产品，土地、金融、环保等政策审批环节都将采取收紧的政策。

【点评】今年来，中国加快了结构调整节奏，在钢铁、有色金属、建材、石化、装备制造、汽车、轻工、纺织、电子信息等行业，已经进行了五十多起大型企业之间的并购重组。与此同时，加大对落后产能的淘汰，控制盲目的投资冲动，实施兼并重组。目前，政府投融资平台总体负债率较高，盈利能力较低，透明度较低，地方政府投资项目继续大规模地铺摊子，已造成地方财政负债率过快上升，甚至严重影响将来扩张性财政政策的退出，进而影响经济发展和财政金融稳定的大局。做强做稳经济复苏的基础，调结构，防通胀将是未来政府的主要任务。如今，因流动性过剩，而市场需求有限的情况下，24个工业行业中，21个行业产能过剩。钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备等行业均为受到重点监控的产能过剩行业，为此多家部委出台限制这六大行业产能过剩的措施。两项政策如能及时出台，对中国经济发展、实现节能减排、提高资金利用率是极有好处的，同时减少了行业内无序竞争。而并购重组又是市场资金追逐的热点，永恒的话题，有利于市场题材炒作。（该消息为宏观中性偏好，市场利好，相关产能过剩行业与被并购对象利好）

前三季度我国主要工业行业呈加快回升态势

新华网：工业和信息化部运行监测协调局和中国社会科学院工业经济研究所5日联合发布的《2009年中国工业经济运行秋季报告》显示，前三季度我国主要工业行业呈加快回升态势。报告显示:原材料工业受投资拉动回升明显。前三季度，我国原材料工业增加值同比增长9.3%;装备工业在投资拉动和政策支持下保持较快增长。前三季度，我国装备制造业增加值同比增长11.2%，比上半年加快2个百分点；消费品工业立足国内市场增长平稳。前三季度，我国消费品工业增加值同比增长9.7%;电子制造业缓慢回升但仍处低位运行。受出口大幅萎缩影响，前三季度，我国电子制造业增加值同比仅增长1.8%;能源生产基本恢复到正常增长水平。前三季度，全国一次能源生产总量20.1亿吨，同比增长9%。

【点评】各种数据显示前三季度我国主要工业行业呈加快回升态势，这是我国经济呈“V”字型复苏的又一力证。加上此前世界银行上调中国今年GDP增速预估至8.4%的消息，说明我国经济的复苏势头超预期，今年“保八”将不再是问题。在各工业行业快速回升中，我们注意到原材料工业、装备工业增长较快，而电子制造业因受出口萎缩的影响增长较慢。但随着世界经济的缓慢复苏以及我国刺激外贸政策的显现，我们预计我国出口额增长率将可能会11月份转正，因此电子制造业在不久的将来会迎来快速增长之势，或许当前正是投资者对该行业提前布局的良机，建议投资者予以关注。（该消息为宏观和行业利好）

国家信息中心预测部主任：建议大幅提高个税起征点

新华网消息：由经济参考报主办的“后危机时代的可持续发展之路——反危机一揽子计划实施一周年高峰论坛”5日下午13：30开幕，论坛围绕宏观调控与经济运行、扩内需调结构促改革等话题进行了热烈讨论。国家信息中心预测部主任范剑平在论坛上建议较大幅度提高个人所得税起征点，并延续已经出台的促进消费政策，继续对“家电、汽车、摩托车下乡”、“节能产品惠民政策”、“汽车、家电以旧换新”、经济型轿车、居民购买首套住房的税收优惠。

【点评】在上次提高个税起征点的问题上，社会各界争议较大，因此此次提出进一步提高个税起征点也势必引来社会各界的广泛争议。我们现在撇开各种争议以及起征点能否进一步提高不谈，只是单纯从当前经济增长的需要来看，个税起征点的提高有利于中高收入人群收入水平的提高，而在我国这部分人群是我国消费增长的主力军，因此他们收入水平的提高对有效拉动我国需求是有很大好处的。另外，对于资本市场来说，这也将可能为我国A股市场注入更多的资金活水，有利于我国股市的上涨。（该消息为宏观与市场中性偏好）

保险资金将维持仓位稳定

中国证券报：多家保险公司近期发布最新投连险报告指出，基于对宏观经济形势持续回暖的判断，以及政策面的支持和企业业绩明显回升的态势，A股下一阶段有望上涨突破箱体。保险资金将维持仓位稳定，深挖个股，适时波段操作。

【点评】据计算，目前我国保险资金投资于股票市场的资金高达3500多亿，投资于基金市场的资金额度达到2100多亿，由此可见，保险公司是我国证券市场的中坚力量。以上消息中表明多家保险公司看好我国A股市场四季度行情，并称下一阶段有望上涨突破箱体。这与我们的判断大致相符，我们认为目前离市场的中期行情渐行渐近，建议投资者适当作出中线布局。（该消息为市场利好）

QFII持股市值环比增近九成  与社保基金互为对手

中国证券网：上市公司三季报披露完毕后，QFII基金在三季度中的投资路径也随之浮出水面。统计显示，QFII在三季度投资股票的市值为746.39亿元人民币，环比大幅增加89.11%，大幅增仓。而且这也是QFII连续两个季度大规模增持A股市场的股票，由此不难看出，其对A股行情持较为乐观的态度。在QFII三季度新进个股中，中国人寿，海螺水泥，青岛海尔和苏泊尔等个股持仓量最重，均超1000万股以上。从对重要行业增减仓来看，一向注重投资研究的QFII和社保基金则互为对手。其所涉及的行业主要包括钢铁、机械设备、商业贸易、交运设备和化工等行业。

【点评】QFII作为市场中的比较“另类”机构投资者，其研发实力与投资理念一直受到投资者的重视。从其大幅增仓幅度与增仓品种看，对后市较为乐观，与我们判断中期震荡上行较为相符，其与社保基金的对盘操作，表明中国资本市场在成长，机构在不断壮大，中小投资者的生存空间在缩小。同时其选股方向也表明QFII对中国经济复苏的认可，尤其是交通运输，基本就是与巴菲特看好铁路同出一辙。对于抗通胀板块，经济复苏引导业绩增长的板块投资者要加大关注。建议关注QFII加仓的板块与个股。(该消息市场中性偏好）

产值逾百亿元的中国游戏游艺产业迅猛发展

新华网：5日开幕的“2009中国（中山）国际游戏游艺博览交易会”表明，在紧盯内容生产的源头，紧扣创新产业发展的模式之后，中国的游戏游艺产业已呈现出“阳光时尚”的行业新形象，产业发展的环境也大为好转。近几年在国家政策的扶持下，中国游戏游艺产业发展迅猛，到2007年，中国游戏游艺产业产值就已超过了100亿元，近两年的发展势头更好，并逐步成为一个在国际上有一定影响力的新兴产业。

【点评】游戏作为新兴产业，开始为国家所重视，在文化产业振兴规划中，明确提出扶持游戏产业。近年来，中国游戏产业迅猛发展，到2007年产值超过百亿，金融危机爆发之后，游戏产业反而发展速度更快，目前已经成为一个在国际上有一定影响力的新兴产业。随着我国经济的进一步发展、人们收入水平的提高以及年龄层次的更新换代，我们认为我国游戏产业将会有更大的发展前景。但是对于我国资本市场来说，目前除一些电子信息类上市公司外，没有真正游戏类公司登陆A股市场，我们预计随着创业板的推出，将来会有一批这样的企业走入股民的视野。（该消息为电子信息行业利好）

销售电价有望上调2.5分  上网电价“东降西升”

上海证券报：销售电价上调和上网电价区域调整方案有望本月内出台，根据方案，电网平均销售电价将上调2.5分左右，同时，燃煤电厂标杆上网电价将进行调整，东部电厂将下调，西部电厂将上调。

【点评】该消息中提到的销售电价比之前市场预期的提高了0.5分钱。我们认为这次调价主要目的是国家协调各方利益主体的利益关系，因此盈利地区电企的上网价格将下调，亏损地区电企的上网价格将下调，而由于2008年8月上网电价调整时，电网企业的销售电价保持不动，因此此次终端电价将会上调。对于上网电价调整的投资机会，沿海火电厂上网电价有望下调0.5-1.2分/千瓦时，但东部火电上市公司2010年动态市盈率也只有14-16倍，而西部火电即使上调，市盈率也不低。投资者可进行短波炒作，长期的仍是业绩的不断好转，才能带来相关投资机会。（该消息为电力行业中性偏好，高耗能行业利空）

周四美道指涨203点  纳指涨49点

美股周四强劲攀升，来自就业市场与消费者开支领域的最新数据令人鼓舞。道琼斯工业平均指数上涨了203.82点，至10005.96点，涨幅为2.08%；纳斯达克综合指数上涨了49.880，至2105.32点，涨幅为2.42%；标准普尔500指数上涨了20.13点，至1066.63点，涨幅为1.92%。国际大宗商品中，黄金价格在1100美元/盎司下方徘徊，截至收盘略涨0.25%，收于1090美元/盎司；原油价格则徘徊在80美元/桶关口，收盘略跌0.83%，收于79.80美元/桶。

【点评】美劳工部表示上周首次申请失业救济人数下降至51.2万人，好于市场预期，这份报告令投资者猜测将于周五公布的十月份就业报告或将好于预期。零售商发布的十月份销售额数字连续第二个月增长，这也许意味着消费者开始增加支出。二个数据表明美国经济增长势头继续保持，从而推动美股上涨，尽管CRB商品期货指数下跌了1%，但原材料板块仍上涨了2.3%，涨幅排在首位。美股的大幅上涨对推动A股市场继续走高起到帮助作用，但如果A股大幅跳空高开，则以不追高操作为原则。

今日消息较多，整体看利好居多，且多对市场中短期走势影响较大。“工信部：中国淘汰落后产能和兼并重组政策将出炉”对相关板块利好，重组概念将得到挖掘，“预计明年我国工业经济将延续今年平稳增长态势”、“前三季度我国主要工业行业呈加快回升态势”都表明我国的工业经济在逐步复苏，而且步伐在加快，“国务院专家预测中国明年出口会达8%-10%”说明最弱的外需也有不断向好的迹象，“QFII持股市值环比增近九成，与社保基金互为对手”、“保险资金将维持仓位稳定”从机构角度表达对后市的乐观态度，但“深圳证监局调查基金经理利用非公开信息买卖股票”的消息，可能导致基金重仓股中的老鼠仓加快出逃速度。“刘新华：有序推出证券期货新品种”、“工信部：可考虑延续汽车购置税减半等政策”、“上月逾六成化工品价格上涨”、“交通运输经济呈现企稳回升势头”等消息，给了市场带来炒作题材。但“澳大利亚对我国铝合金型材征收16%临时反倾销税”、“美国欧盟向WTO申诉中国限制原材料出口”的消息，使相关行业受到冲击。“国外机构称中国从刺激计划中完全退出需要3-5年”、"欧央行维持基准利率1%不变"说明刺激政策“退出计划”还尚待时日。