2009-08-19日沪、深两市个股机构、私募系资金净流入排名前五（单位：万元）：沪市前5名—— 上海机电-2.07%  10675 、民生银行-3.61%  6809 、 康美药业  2.57%  6142 、天业股份  9.99%  5059 、中孚实业  0.88%  5014   。深市前5名—— 中兴通讯  3.82%  6353 、青岛双星  5.07%  4244 、云南白药  5.36%  3107 、柳工  0.13%  2701 、太原刚玉  9.98%  2213      。

2009-08-19日沪、深两市个股机构、私募系资金净流出排名前五（单位：万元）：沪市前5名——光大证券 -10.00% -26871 、中信证券-7.76% -14016 、江西铜业-8.44% -13747 、海通证券-9.25% -12939 、中国平安-2.52% -12794 。深市前5名——  万 科Ａ -5.58% -18454 、中信国安-10.00% -14489 、 云南铜业-8.70% -12339 、鞍钢股份-6.23% -10578 、吉林敖东-9.93% -10493     。

2009-08-19日沪、深市各方机构资金主动买入成交个股排名前二十一名——002096、000599、002260、002209、600572、002107、000589、600599、002198、002243、000965、002166、600137、002219、002023、000570、600807、600889、600623、000795、000925 。（主动买入成交：当成交价格以卖一、卖二、甚至卖三价格直接成交时，属于主动买入成交，通常作多氛围浓郁、同时比看内外盘数据更容易看出主力收集筹码的力度，多加留意新出现在排名的股票。个股排名只代表有搜集的迹象，不代表我方推荐的观点）。

交易所公布的最新数据显示，截至本周三（8月19日)收盘，沪市总市值为152825亿元，流通市值为72004.61亿元，平均市盈率为24.07倍；深市总市值为41044亿元，流通市值为25734.44亿元；沪深300成份股平均市盈率为23.36倍。两市总市值为193869亿元，较上一交易日减少9029亿元。

世界黄金协会周三称，随着中国人均收入的增加，中国的黄金需求可能会在未来几年超过目前全球最大的黄金消费国印度。

国际货币基金组织首席经济学家认为，全球经济正处于复苏过程中，但经济可能无法恢复以往的增长方式。

在外界纷纷批评政府应对“莫拉克”台风的表现之际，台湾总统马英九为自己的领导能力进行了辩护，不过他也鞠躬道歉，表示政府将彻查并追究失职官员的责任。

巴菲特在纽约时报发表专栏文章称，美国经济已走出“急诊室”，并正在缓慢康复之中。为刺激经济稳定复苏，政府将继续执行一系列货币政策，而美国也将面对这些政策所带来的副作用。巴菲特表示，本财政年度美国的债务净额(net debt)每月将上升一个百分点。而债务净额占GDP的比例也将从原来的41%攀升至56%。他称，一旦经济得以恢复，议会必须控制债务占GDP的比率，应使债务的增长和所需经济资源的增长保持一致。

国务院研究部署促进中小企业发展

国务院总理温家宝19日主持召开国务院常务会议，研究部署促进中小企业发展。会议指出，受国际金融危机冲击，去年下半年以来，我国中小企业生产经营困难。中央及时出台相关政策措施，加大财税、信贷等扶持力度，改善中小企业经营环境，中小企业生产经营出现了积极变化，但发展形势依然严峻。必须采取更加积极有效的政策措施，帮助中小企业克服困难，转变发展方式，实现又好又快发展。当前，要继续落实促进中小企业发展的政策措施，在此基础上进一步采取新的扶持措施：

(一)完善政策法律体系，为中小企业发展营造公开、公平竞争的市场环境和法律环境。对困难中小企业的阶段性缓缴社会保险费或降低费率政策执行期延长至2010年底。(二)切实缓解中小企业融资难。加快创业板市场建设，增加中小企业直接融资规模。(三)加大对中小企业的财税扶持。(四)加快中小企业技术进步和结构调整。(五)支持符合条件的中小企业参与家电、农机、汽车摩托车下乡和家电、汽车以旧换新等业务。落实出口退税等政策，支持中小企业开拓国际市场。(六)加强和改善对中小企业的服务。

【点评】去年金融危机爆发后，国家出台包括4万亿投资的一揽子计划，银行上半年信贷规模也高达7.4万亿。但中小企业融资还是困难，这是固有观念所致，中小企业实力弱，银行不愿于之打交道，银行信贷资金追随国家资金投向基础性建设，也流向央企与国企，其中甚至包括票据融资。而中小企业贷款则非常难，特别是金融危机导致外向型经济出现困难之际。可谓肥的撑死，瘦的饿死。有的央企资金多的没处投，只能投向股市和房地产，这就出现了央企争当“地王”现象，信贷资金流向股市和楼市成不争事实。如今，国家注意到这个问题，央行进行货币“微调”，不但是控制流动性泛滥，预防通胀，而且也是信贷结构调整，目的是将信贷资金投向中小企业。创业板即将推出对中小企业来说，是可以改变其融资的方式和结构，较低的门槛可以使得一部分中小企业解决直接融资渠道问题。总之，中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量，大力扶持各类中小企业发展，已成为当前一项刻不容缓的战略任务。（此消息为宏观利好）

单日增持逾千万股  大股东1.3亿元护盘长江电力

上海证券报：长江电力今日披露，公司于8月19日接到中国三峡总公司通知，中国三峡总公司于8月19日通过上海证券交易所交易系统增持公司股份1007万股，占公司总股本的0.107%。本次增持后，中国三峡总公司持有公司股份58.5182亿股，占总股本的62.17%。中国三峡总公司表示，拟在未来12个月内视市场行情继续增持长江电力股份，增持比例不超过公司总股本的2%。该公司还承诺，在增持计划实施期间及法定期限内不减持其所持有的公司股份。

【点评】很久没有听到大股东增持的消息了，一年前，在市场极为低迷的时刻，汇金公司增持三大行给市场注入了信心，大盘随后走出低谷。近日，上证指数急速下挫近700点，投资者再度经受考验。危难之中出手扶大厦于将倾，这才是大股东的义务和责任。在大盘大幅下跌，个股泥沙俱下，“大小非”夺路而逃之际，长江电力大股东逆水行舟，出手增持，无疑给了市场最好的预期。中国三峡总公司昨日之举，能否同样起到“一呼百应”的效果，值得期待。（该消息为市场中性偏好，个股利好）

7月FDI同比降35.71%

经济观察网：商务部8月17日发布了7月份利用外资金额的情况，与上月6.8%的降幅形成鲜明对比的是，７月全国实际使用外资金额53.59亿美元，同比下降35.71%，成为今年以来单月最大降幅。1-7月，中国累计实际利用外商投资483亿美元，同比下降20.3%，较上半年降幅扩大2.4个百分点；累计新批外商投资企业12264家，同比下降27%。

【点评】联合国贸发会议发布的《世界投资前景调查（2009-2011）》显示，一季度全球跨国投资下降54%，全球并购下降77%。虽然目前我国吸收外资金额出现同比下降，但降幅远低于全球FDI降幅。事实证明在此次全球金融危机环境下，相比于其他发展中国家，我国的投资环境对外商更具有吸引力，经济活力也是其他国家及地区无法比拟的，我们相信在走出此次金融危“机”后，中国将迎来更大的发展。（此消息为宏观中性偏好）

保险机构：市场转向  看淡后市

上海证券报：针对昨天市场暴跌，多位接受记者采访的京沪等地保险资产管理公司人士纷纷表示对后市不乐观。一家北京的保险资产管理公司有关人士表示，由于保险资金建仓时间主要集中在二季度，也就是大约在2400点到2800点，持仓成本相对较高。因此，在大盘相对高位调整仓位和持股结构，属于正常市场操作。

【点评】无论是如何分析股市下跌的原因，保险资金自己减持股票是不争的事实，这些保险机构统统对后市并不看好，虽然说同样没有预想如此迅猛下跌速度，但市场转向基本是这些保险机构的共识。短期看，市场已经出现阶段性转向，一定时间和空间的阶段震荡调整难以规避。目前，我国经济还面临诸多问题，政府成为拉动投资的主力，经济结构调整任务艰巨，产业结构升级任重道远。因此，流动性支持下的这波行情基本处于尾声，而业绩支撑和价值重估或将是未来行情的引擎。市场由原先的一致看多，到如今的一边倒式地看空，这在舆论上也给了市场“落井下石”。（此消息为市场中性偏空）

期货公司分类监管试行规定发布  9月1日起实施

上海证券报：经过征求意见的《期货公司分类监管规定（试行）》（下称《试行规定》）昨日正式发布。《试行规定》正式稿在征求意见稿的基础上，进一步明确了对期货公司违规将评级结果用于宣传的处理措施，但对保证金预警扣分、采用“净利润”评价指标等问题仍然保留了原有条款。中国证监会7月30日发布《期货公司分类监管规定（试行）（征求意见稿）》，并于7月30日至8月13日向社会公开征求意见。据介绍，在征求意见期间，市场各方反应积极，《试行规定》正式稿最终对部分意见给予了采纳。

【点评】这是继证券公司之后，期货公司首次引入分类监管。我国的期货公司经过十几年的单一化发展，公司的实力分布日趋集中，在当前的160多家有业务运作的期货公司中，前50家期货公司的业务量已经覆盖了全国90%的市场份额。由此可见，期货公司并购重组和强强联手的时代即将来临，而期货公司分类监管政策的实施将成为这一趋势的催化剂，可以形成正向激励机制，推动期货公司创新发展，做优做强，促进整个期货业持续稳定健康发展。伴随着股指期货等相关品种的推出，对期货公司的监管将更加严格，分类监管的实施同时对期货公司产生的严重违规行为起到威慑作用，也可以促进监管资源的分配更加合理，监管效率进一步提高。该分类监管的出台，也预示着股指期货的推出迈进了一步，相关的期货概念股或将活跃。（此消息为市场中性，板块利好）

中石油与埃克森美孚签澳大利亚液化天然气长期购销协议

新华网：中石油天然气集团19日宣布，中石油集团所属国际事业有限公司已于近日与美国埃克森美孚公司所属美孚澳大利亚资源有限公司签署液化天然气购销协议，将在20年内每年从澳大利亚西澳州高庚液化天然气项目进口225万吨液化天然气。

【点评】近日，我国部分城市天然气价格出现连续上涨，18日福建炼厂液化气液化气价格提高至每吨4800元，半个月内，福建液化气价格涨幅超过每吨900元，液化天然气的市场供应紧张局面可见一斑。液化天然气作为清洁能源是我国能源发展规划中的重要组成部分，大力发展天然气在能源结构中的占比是未来几年能源工作中需要努力的。中石油此次天然气长期购销协议的签署，将在未来几年一定程度上缓解我国对煤炭、石油的依赖，也将缓解目前液化天然气的市场紧缺局面。此次外购天然气，是我国对外能源采购的新的方式。（此消息为行业中性偏好）

中兴通讯半年利增40%  3G市场份额提升

中国证券网：中兴通讯周三盘后发布中报，公司上半年实现净利润7.83亿元，同比大幅增长40.54%，在3G、FTTX以及承载网等领域的业务均取得发展。期内公司实现营业收入277.08亿元，同比增长40.44%；实现每股收益0.45元，同比增长40.54%。

【点评】近期在大盘快速断崖式调整中，我们注意到中兴通讯跌幅远远小于大盘，昨日甚至逆势走强，再次印证了“涨时重势，跌时重质”这一市场哲理。作为中国通讯设备制造业的龙头，中兴通讯之所以在金融危机还在影响实体经济之际，业绩同比大幅增长，就来自于业务的创新和技术领先，特别是3G业务，走在了同行的前列，形成公司新的利润增长点，对于该公司的未来业绩，市场寄予了很高期望。建议投资者以中长线目标关注它。（该消息为个股利好）

周三美道指涨61点  纳指涨13点

受油价上涨带动，美股周三连续第二个交易日上扬。琼斯工业平均指数上涨了61.22点，至9279.16点，涨幅为0.66%；纳斯达克综合指数上涨了13.32点，至1969.24点，涨幅为0.68%；标准普尔500指数上涨了6.79点，至996.46点，涨幅为0.69%。在石油库存数据公布后，原油期货迅速拉升，当前上涨2.0%，至每桶70.55美元，原油期货开盘时下跌1%以上。黄金期货下跌了0.5%，至每盎司933.40美元，距离八月份低点只有不到2美元。

【点评】上周库存报告显示原油需求有回升迹象，这一全球经济前景来说是一个好消息。受此影响，能源股上涨了1.9%，并带动美股先抑后扬，这是美股连续第二个交易日上涨。美股上涨，在一定程度上可能会缓解A股市场继续大幅下跌的压力，但A股市场究竟如何运行，还是由其自身内在运行规律来决定。

单日增持逾千万股  大股东1.3亿元护盘长江电力

上海证券报：长江电力今日披露，公司于8月19日接到中国三峡总公司通知，中国三峡总公司于8月19日通过上海证券交易所交易系统增持公司股份1007万股，占公司总股本的0.107%。本次增持后，中国三峡总公司持有公司股份58.5182亿股，占总股本的62.17%。中国三峡总公司表示，拟在未来12个月内视市场行情继续增持长江电力股份，增持比例不超过公司总股本的2%。该公司还承诺，在增持计划实施期间及法定期限内不减持其所持有的公司股份。
【点评】很久没有听到大股东增持的消息了，一年前，在市场极为低迷的时刻，汇金公司增持三大行给市场注入了信心，大盘随后走出低谷。近日，上证指数急速下挫近700点，投资者再度经受考验。危难之中出手扶大厦于将倾，这才是大股东的义务和责任。在大盘大幅下跌，个股泥沙俱下，“大小非”夺路而逃之际，长江电力大股东逆水行舟，出手增持，无疑给了市场最好的预期。中国三峡总公司昨日之举，能否同样起到“一呼百应”的效果，值得期待。（该消息为市场中性偏好，个股利好）

审计署拟审计银行信贷投向
21世纪经济报道：近日，有商业银行人士透露，除了对某些银行的常规金融审计工作外，审计署正打算对银行落实中央宏观经济发展政策情况进行审计，审计内容之一是信贷投向。
【点评】今年上半年，我国银行业贷款规模迅速扩张，对推动经济企稳起到了重要作用，但贷款高速投放积聚的风险隐患也在增加，银行业金融机构经营活动中的不审慎行为和冲动放贷、粗放经营越发明显，前期部分信贷资金流向了股市和楼市，这是不争的事实。目前此举，正是为了进一步防止信贷资金流向股市和楼市，或借此迫使银行收回已流向股市和楼市的信贷资金，财政部上周末就明确提出防止信贷资金流向股市与楼市，银监会主席刘明康同期也表示要严格控制信贷资金流向，这些都向市场释放了国家将审计信贷投向的信号。近期，大盘断崖式下跌，就与前期流入股市的大量信贷资金出逃应付审计有关。（此消息为市场利空）

600亿元3月期央票
中国证券报：央行19日公告，为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，2009年8月20日（周四）中国人民银行将发行2009年第三十七期中央银行票据。本期央票期限3个月(91天)，发行量600亿元，缴款日、起息日为2009年8月21日，到期日为2009年11月20日。
【点评】本周公开市场到期资金量为1470亿元，周二央行已回笼950亿元，发行本期央票回笼600亿元后，本周公开市场将至少实现80亿元净回笼。虽然从7月份的数据来看，贷款增量的回落显然已达到了部分调控的目的，但当前银行系统内资金仍较为宽裕，在“微调”的政策取向下，央行仍将逐步加大公开市场操作力度，本周实现净回笼属于意料之中。而鉴于周二发行的1年期央票利率和28天正回购利率均已企稳，本期3月期央票利率亦很可能持平于上周的1.3280%。诚泰私募认为当前我国经济企稳回升的基础仍不牢固，为保持适当的流动性，不能让利率水平增长过快，央行只能适当控制利率的涨势。（此消息为宏观与市场中性）

铁道部：7月货物发送量自去年11月来首次同比增长
据国家铁道部网站消息，7月份，全路货物发送量2.83亿吨，实现了自去年11月以来首次同比增长，铁路运输生产经营呈现企稳向好发展态势。今年以来，铁路装车连续7个月环比增长，7月份日均装车14.59万车，与去年低谷相比增长14.5%；8月17日，全国铁路货运装车148289车，创今年以来最高水平；前7个月，国家铁路运输总收入同比增长2.1%。一组组数据表明，铁路运输生产经营呈现出企稳向好发展态势。这是记者从8月18日全路卸车工作现场会上了解到的信息。
【点评】货物发送量同比增长0.3%，这是自去年11月以来首次实现同比增长，反映出铁路运输产业的企稳向好的态势。7月份，煤炭、冶炼物资及建材等货物运输需求延续了增长态势，决定了铁路货物发送量的回升，这也反映了当前国民经济，尤其是工业回暖的热度。诚泰私募认为随着工业的恢复，煤炭的需求开始逐步回升，带动铁路煤炭装车稳步增加。同时受今年以来进口铁矿石激增影响，金属矿石装车大幅增长。这些都为国民经济发展提供了可靠的运输保障，而国民经济的复苏又直接带动了对原材料等物资的需求，形成了一个良性循环。（此消息为宏观中性偏好，行业利好）

前7月船舶工业困境未改  产值增幅下降扩大
上海证券报：我国船舶业运营依然没有走出低谷。8月19日，工信部公布数据显示，1-7月全国规模以上船舶工业企业完成工业总产值3006亿元，同比增长33.7%，但增幅下降24.3个百分点。另据统计，前7个月我国船舶业完成出口交货值1403亿元，同比增长21.3%，但增幅下降也达到40.8个百分点。
【点评】金融危机打击最大的是国际间贸易，这一点从我国出口连续下滑的状况中得到佐证，进而影响到航运和造船业。我国是造船业大国，受到冲击程度可想而知。目前，全球经济虽有复苏迹象，但还有些不确定因素。从全球船舶市场来看，新船价格仍在小幅小跌，这也是整个船舶业仍未企稳的表现之一。7月底英国克拉克松油船新船价格指数169点，环比下降18点，同比下降28.96%，下降幅度较大；散货船新船价格指数154点，环比下降6点，同比下降35.16%；集装箱船指数80点，环比继续持平，同比下降37.13%。上述数据再一次佐证了造船业继续处于低迷状态。（该消息为行业利空）

全球航空市场企稳  国内市场7月劲升
上海证券报：随着全球宏观经济呈现初步探底趋势，国际航空市场也开始企稳。国际航空运输协会发布的6月份国际定期航班头等舱、商务舱运输报告显示，6月份两舱客运量跌幅回稳，同比下跌21.3%，而5月份下降23.6%。中国国内航空市场上半年则已增长约4%。
【点评】一些国家和地区由于经济出现复苏，开始利好于航空出行，法国和德国在经历二季度GDP增长后，已宣布衰退结束。与国际市场刚刚进入跌幅企稳不同，中国国内航空市场从上半年开始逐步回暖，7月份的传统旺季因素以及中国经济的企稳回暖，令国内航空公司开始享受市场回暖，7月份国内运力同比增长了31.78%，国际运力则减少了1.56%。“增人不增收，增收不增效”还是目前国内航空公司现状，虽然需求在增长，但票价也在下降，甚至7月份票价水平仍低于去年同期。（该消息为行业中性偏好）

美国债购买计划行将到期  美元有望强势回归
中国证券网：数月以来，美联储的美国国债购买计划一直是美元面临的最大风险之一，不过这一风险几乎已经消失。然而，鉴于一度备受市场关注的国债购买计划以如此平淡的方式收场，且美联储实施退出策略的时间安排也如此恰当，因此，当美联储在10月终止国债购买计划时，美元将不太可能显著上扬。
【点评】美联储的美国国债购买计划是此次美国应对金融危机，释放市场流动性的重要手段。但正因为美国这种不负责任的货币政策，导致美元走软，影响到整个国际大宗商品的价格走势。鉴于美国经济还未能从经济危机中走出来，国债购买计划到期后，是否会有新的类似政策出台，我们无从得晓。临近计划截止日期，美元的走势将出现何种变化，将对国际大宗商品的价格有何影响，诚泰私募认为还需观察。（此消息宏观利好）

今日消息又是多空皆有，而实质性消息偏空，对近期市场影响不可谓不深远。长江电力大股东昨日出手增持，久违了的大股东增持声音在市场处于危难之中又响起，而且是在“大小非”疯狂出逃之，这或多或少给了市场一点信心；但是，“审计署拟审计银行信贷投向”导致前期流向股市的信贷资金大量出逃，这对市场心理影响不容忽视；再加之央行继续在公开市场“微调”货币，发行“600亿元3月期央票”，证券市场流动性不是充沛，而是偏紧；保险资金看淡后市，认为市场已转向，流出的资金怎会在短期内转身；行业消息的二个好消息是国内的“7月货物发送量自去年11月来首次同比增长”与“全球航空市场企稳，国内市场7月劲升”，说明经济活力仍处于提升过程中。另外还有几家公司存在一些新的利好，比如中国石油、中国中铁、中兴通讯，中国联通等。隔夜美股虽继续反弹，但对A股市场影响有限。