2009-08-05日沪、深两市个股机构、私募系资金净流入排名前五（单位：万元）：沪市前5名——  中国建筑  1.55%  25939 、中金黄金  2.22%  21714 、紫金矿业  0.89%  19793 、大秦铁路  6.61%  19499 、大秦铁路  6.61%  19499    。深市前5名——   中国中期  9.98%  41723 、 五 粮 液  5.26%  24811 、同洲电子  10.02%  15489 、辰州矿业  4.40%  15166 、西飞国际  4.06%  10009  。

2009-08-05日沪、深两市个股机构、私募系资金净流出排名前五（单位：万元）：沪市前5名——中国太保 -4.54% -21264 、 辽宁成大 -6.00% -14872 、 中煤能源 -4.33% -13642 、武钢股份 -1.74% -12601 、 中国人寿 -2.50% -10180   。深市前5名——西山煤电 -3.69% -14500  、金 融 街 -1.68% -9118 、 招商地产 -3.05% -9030 、万科Ａ -1.20% -8317 、神火股份 -4.83% -8022  。

交易所公布的最新数据显示，截至本周三（8月5日)收盘，沪市总市值为186924亿元，流通市值为87689.64亿元，平均市盈率为29.48倍；深市总市值为50782亿元，流通市值为31444.77亿元；沪深300成份股平均市盈率为28.70倍。两市总市值为237706亿元，较上一交易日减少2498亿元。

央行发布的《第二季度货币政策执行报告》中，详细揭秘了今年上半年7.4万亿元天量信贷的具体流向问题。报告透露，在新增信贷中占比较大的中长期贷款，主要投向基础设施行业、租赁、商务服务业及房地产业。报告显示，政策性银行、国有商业银行、股份制银行、城商行、农村金融机构以及外资金融机构上半年贷款新增额分别为6445、32561、20212、5392、7459及-327亿元。2009年以来，金融机构中长期贷款快速增长。据央行公布的数据，今年上半年，主要金融机构新增中长期贷款3.1万亿元，同比多增2万亿元。报告显示，基础设施行业中长期贷款快速增长。6月末，基础设施行业中长期贷款增长42.4%，比上年同期高23.2个百分点。上半年，基础设施行业中长期贷款新增1.6万亿元，同比多增1.1万亿元，占全部中长期贷款的51.6%。报告认为，新增中长期贷款主要向扩内需保增长重点领域倾斜，有利于促进投资需求增加和经济增长，也有利于为进一步扩大消费创造条件。此外，房地产业中长期贷款增势显著回升。6月末，房地产业中长期贷款增长22.7%，比上年末提高6.8个百分点。上半年，房地产业中长期贷款新增3501亿元，为上年全年房地产业中长期贷款增量的1.5倍。同时，上半年地方政府投融资平台中长期贷款也增加较多。从产业结构看，6月末，第一产业、第二产业和第三产业中长期贷款分别增长17.0%、23.4%和44.6%，分别比年初增加177亿元、6803亿元和 2.4万亿元，占全部中长期贷款的比重分别为0.6%、22.0%和77.5%。新增中长期贷款投向第三产业的力度明显加大，总体上符合产业调整要求。

风光无限的日子或已过去。上半年国内银行业放出天量信贷，如今正面临来自行业监管部门的一道道监管“利剑”。上周以来，银监会接连出台了数项新规，对即将出台政策的征求意见稿也陆续出台。其中包括《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》，以及《流动资金贷款管理暂行办法》征求意见稿，本周一还出台五项有关充实资本充足率的有关规定的讨论稿。上半年全行业共放出新增贷款7.4万亿元，不仅创下历史新高，也大大超过了年初政府工作报告中提出的5万亿元以上的目标，全年新增信贷规模有预计称将超过10万亿元。  巨量信贷一方面在促进投资拉动GDP回升的同时，另一方面也蕴含着极大的风险，其中部分信贷资金进入股市、楼市而不是实体经济领域成为监管部门最为担心的问题。 

必和必拓铁矿石业务CEO说，铁矿石行业非常有理由保持乐观，但对于基本面前景以及世界最大铁矿石消费国中国的需求仍持谨慎立场。

某城市商业银行高管透露，银监会已要求国内城市商业银行进一步提高资本充足率，并最好提高至12%，以防范金融风险。

丰田成为最新一家暗示汽车业困境有望缓解的汽车厂商。由于削减了成本，重新设计的节能型汽车普锐斯也大受欢迎，丰田预计上半财年亏损小于预期。

华尔街日报提到：中国土地价格再次走高，因宽松贷款推动地产市场逆转了去年的回调走势，但也引发了对另一个泡沫可能正在形成的担忧情绪。

据报导外企将会获准于明年在上海证券交易所上市，此举是将上海建设成为国际金融中心的长远规划中的一部分。

央行:适度宽松货币政策不变  将注重动态微调

中国证券网：央行5日发布了《2009年第二季度货币政策执行报告》。报告明确了下一阶段主要政策思路：下一阶段，中国人民银行将按照党中央、国务院的统一部署，坚定不移地继续落实适度宽松的货币政策，根据国内外经济走势和价格变化，注重运用市场化手段进行动态微调，把握好适度宽松货币政策的重点、力度和节奏，及时发现和解决苗头性问题，妥善处理支持经济发展与防范化解金融风险的关系，进一步增强调控的针对性、有效性和可持续性，维护金融体系的稳定，巩固企稳向好的经济形势。

继续引导金融机构优化信贷结构。引导金融机构坚持信贷原则，保证符合条件的中央投资项目配套贷款及时落实到位，认真做好中小企业、“三农”、就业、助学、灾后重建等改善民生类信贷支持工作。大力发展消费信贷，落实好房地产信贷政策，加大对结构调整、自主创新、兼并重组、产业转移、区域经济协调发展的融资支持。严格控制对高耗能、高污染和产能过剩行业劣质企业的贷款。同时，进一步强化系统性金融风险防范，加强宏观审慎性监管。

【点评】从央行发布的《2009年第二季度货币政策执行报告》，我们可以将央行下一阶段的国内货币政策归纳为重要二点，其一是灵活运用货币政策工具，引导货币信贷适度增长；其二是继续引导金融机构优化信贷结构。这是央行在“坚定不移地继续落实适度宽松的货币政策”的同时，根据国内外经济走势和物价变化，进行适度地“微调”，并调控银行信贷结构和方向，在保证投资、消费和企业重组等原有政策支持的信贷资金外，防范金融风险成为重点，加大信贷结构与投向的监管力度。其中，利用市场化手段进行动态微调，表明央行将通过公开市场操作，直至提高存款准备金率，甚至加息等措施，以实现对贷款规模适当控制，避免因流动性泛滥，导致资产价格形成“泡沫”，通货膨胀发生，使资金流向实体经济，保持国内经济平稳发展。但是，因加大信贷结构和方向的监管力度，证券市场资金流动性将受到考验。（该消息为宏观中性偏好，市场中性）

央行报告解读7.4万亿天量信贷具体流向

中国证券网：央行今天发布的《第二季度货币政策执行报告》中，详细揭秘了今年上半年7.4万亿元天量信贷的具体流向问题。报告透露，在新增信贷中占比较大的中长期贷款，主要投向基础设施行业、租赁、商务服务业及房地产业。

【点评】今年上半年，银行信贷资金高达7.4万，创历史纪录，市场对信贷资金流向争论不休，有人讲有部分资金流向股市与楼市。此次，央行公布天量信贷资金流向，或多或少有澄清意思。根据央行公布的数据看，6月末，基础设施行业中长期贷款增长42.4%，比上年同期高23.2个百分点，上半年，房地产业中长期贷款增长22.7%，房地产业中长期贷款新增3501亿元，为上年全年房地产业中长期贷款增量的1.5倍，房地产信贷增加，刺激了房价的上涨，增幅远少于基础性建设投资所需资金，但报告并未提及信贷资金流向股市。中长期贷款投向在产业结构和行业结构这两方面的明显变化，充分说明了金融机构对于适度宽松货币政策贯彻落实，同时也说明中长期贷款主要向扩内需保增长重点领域作了倾斜，而非大量流向股市，这有利于促进投资需求增加和经济增长，并为进一步扩大消费创造条件，同时也给股市“平反昭血”。（该消息为宏观中性偏好，市场中性）

美国将以合作方式迅速承认中国市场经济地位

新华网北京8月5日电：中国政府5日公布了首轮中美战略与经济对话框架下经济对话联合成果情况说明，称美方承认中国在市场改革方面不断取得的进展，并将切实考虑中方关切，通过中美商贸联委会以一种合作的方式迅速承认中国市场经济地位。

【点评】如果美国能迅速承认中国市场经济地位，则其它国家也将会迅速承认，这对中国产品出口有利。自中国加入WTO已经有8个年头了，但是中国的市场经济地位却一直没有得到承认，虽然中国在“入市”方面进行了多年努力，但一直未得到欧美发达国家承认，反而面对的是越来越多的贸易保护主义和贸易歧视，其中又以美国为最。中美两国贸易本应是常规贸易行为，涉及的法律也应是维护双方利益的保障，但美国却一直以来滥用法律法规，很多中国企业深受其害。近年中国也与美国进行过多次谈判交涉，但都没有实质性进展。此次中美双方战略与经济对话明确提出了共同抵制贸易保护主义的意愿，美国也承认将以合作的方式尽快承认中国市场经济地位。但是美方提出的承认也只是说明了迅速而已，至于最终承认与否也只有他们自己清楚。近几个月看来美国连续对中国产品发起反倾销、反补贴的调查，美国似乎是把是否承认中国的市场经济地位当成了限制中国的的一大法宝。因此，期待美国能迅速承认中国市场经济地位的可能性还有待观察，毕竟美国所奉行的是丘吉尔的“没有永远的敌人，只有永远的利益”，即便承认中国市场经济地位，它也要得到利益最大化。（此消息为宏观中性）

13家IPO重启公司国有股转持获批  存量公司国有股转持尚未操作

上海证券报:记者昨日获悉，原计划本月初开始的存量公司国有股转持社保基金工作，由于一些原因目前尚未展开，但IPO重启公司的转持工作正有条不紊地进行，截至7月底，全国社保基金理事会已受理13家公司的国有股转持批复。

【点评】短短的一个多月就有13家，尽管是增量（新发行）公司国有股转持已经获批，看来这项政策落实与贯彻还是挺有效率的，短期内，随着存量公司这一政策的推进，原来国有股东部分股权转持到社保基金名下，社保将在承继原国有股东的禁售期义务上再延长3年禁售期，可以在一定程度减轻目前市场比较担忧的“大小非”减持问题，这部分市值可能有约为639亿元，给市场起到了一定提振信心的作用；长期来看，社保通过转持持有国有股有利于资本市场的长期稳定，有利于增加社保的资金来源，有利于我国整体的和谐发展。但目前存量公司对国有股划转到社保还颇有微词，划转的阻力不小，看来“转持尚未成功，各方都需努力”。（该消息为市场中性偏好）

7月铁矿石库存环比增加269万吨

中国证券报：据联合金属网统计，截至7月底，国内19个港口的铁矿石库存达7329万吨，较6月底增加了269万吨，距5月下旬时创造的7350万吨年内高点只有一步之遥。

【点评】利益驱动是大量进口铁矿石的主要因素，特别是中钢协与外资铁矿石进行艰苦的谈判之际，给了进口商以可乘之机，在国内钢价的强劲上涨和钢铁业开足马力生产下，8月国内的铁矿石进口量继续保持高位的可能性非常大。同时，铁矿石现货价并没有受到高库存的影响，还在延续7月以来的涨势。8月5日，品位63.5%的印度粉矿到岸报价为103-105美元/吨，已明显高出三大矿山与日韩钢厂达成的长协矿首发价，如此，钢铁企业生产成本上升，只能通过涨价将成本转嫁到下游，不但导致国内通胀预期增加，长此下去，对钢铁行业的长期发展也不利，毕竟企业经营的首要因素就是成本控制，涨价不是长久之际，在市场经济中要注重买方接受能力。（该消息为行业中性偏空）

有色企业前五月实现利润94.2亿元

上海证券报：昨日，工信部公布的报告显示，今年1-5月规模以上有色金属工业企业总体实现扭亏为盈，共实现利润94.2亿元，比去年同期下降81.8%，但国有企业仍处于亏损状态。其中，1-2月份亏损24.1亿元，3-5月份实现利润118.3亿元。中国有色金属工业协会15户重点铅锌企业上半年实现利润7.19亿元，同比下降74.10%，其中6月份当月铅锌企业实现利润4.40亿元。此外，上半年全国产黄金146.505吨，同比增加17.416吨，增长13.49%；累计实现利润55.690亿元，同比下降15.75%。

【点评】从上述数据看，有色金属行业在二季度有行业出现拐点，但整体业绩增长幅度并不高，同比去年同期下降81.8%。今年上半年，有色金属板块可谓风光无限，股价翻了几倍。目前，有色金属股票的的上涨与行业业绩无关，只与美元走向和大宗商品市场价格走势有关，如果按行业业绩，有色金属目前的估值远高于市场平均水平。（该消息为行业中性）

周三道指跌39点  纳指跌18点

受疲软经济数据以及部分上市公司令人失望的业绩预告影响，美股周三低收，道琼斯工业平均指数下跌了39.22点，至9280.97点，跌幅为0.42%；纳斯达克综合指数下跌了18.26点，至1993.05点，跌幅为0.91%；标准普尔500指数下跌了2.95点，至1002.70点，跌幅为0.29%。原油期货下跌了2.4%，至每桶69.74美元。黄金期货下跌了0.6%，至每盎司963.90美元。

【点评】ADP就业报告表示七月份私营部门就业人数减少了37.1万人，而市场预期为减少35万人。供应管理协会7月服务业指数从6月份的47.0下降至46.4，远低于48.0的市场预期，该指数已连续10个月低于50，这意味着服务业一直在萎缩。国债市场强劲反弹，10年期国债收益率下跌至3.7%以下。上述因素导致投资者在美股创出9个月新高后逢高卖出股票来锁定利润，美股小幅下挫。美股的盘中走势与昨日A股盘中走势有很多相似之处，即股指全天都在前一交易日收盘点位之下运行。目前，不是美股影响A股，而是A股市场影响美股，A股继续按着自身的内在规律运行。

今日消息多空皆有，对市场影响就看市场如何理解。宏观方面，因为“央行：我国价格总水平出现止跌迹象”以及“央行报告认为未来物价走势存在上行压力”，所以“央行:适度宽松货币政策不变，将注重动态微调”；尽管“专家一致认为：中国经济保8已无悬念”，看来央行为巩固经济增长基础的同时密切关注通货膨胀预期；“专家力推中国版“马歇尔计划”称等外需不如创外需”希望下半年外需能够拉动经济的时候“美国将以合作方式迅速承认中国市场经济地位”将有利于我国下半年外需的回暖。