【今日市场大势研判】盘中仍有下跌的风险

盘中特征：周二两市大盘小幅高开，早盘化工化纤板块表现抢眼，造纸印刷、电力、有色金属板块也联袂走强，美中不足的是金融股走势较为疲软，午后煤炭板块集体走强，农业板块盘中异军突起，盘面顿时热闹非凡，涨停板家数迅速窜升。总体来看，周二两市大盘盘中呈窄幅的格局。截止收盘，两市双双收吊颈线。板块方面，农林牧渔、煤炭石油、化工化纤等板块涨幅居前，金融、飞机制造、电子信息板块下跌。两市上涨个股达954家，上涨家数比前一交易日有所减少。沪指报收于3471.44点，上涨8.85点，涨幅为0.26%，成交2553.44亿，深成指报收13904.5点，上涨47.56点，涨幅0.34%，成交1313.34亿，两市合计成交3866.78亿，较上一交易日量能小幅增加。

今日研判：从消息面看，1.根据财政部等四部委联合发布的公告，至7月31日，有义务向社保基金划转上市公司股份的国有股东名单以及划转股数的公示已结束。在公示的131家上市公司826家国有股东的名单中，除少数公司国有股东提出异议外，那些没有向监管机构提出异议的国有股东，其已被冻结的股份，将由中国证券登记结算有限责任公司划转。如果826家国有股东应划转股份全部划转，社保基金的规模将增加800亿元以上。社保基金会转持国有股成为A股最大机构投资者后，在一定程度会稳定市场结构，有助于提升市场信心。2.截至8月3日，沪深A股已有218家公布了2009年半年报，其中，深市A股主板65家、中小板54家，沪市A股99家，占全部上市公司(1884家)一成多。在这218家公司中又有一成多(32家)的上市公司中，再度出现了险资(未计社保基金)活跃的身影。纵观股市连阳的壮景，再加之近日保监会频频对于险资投资股票、股权的表态，那么，在余下的近九成未公布半年报的公司中，又会出现多少险资的身影我们暂且不去猜策，仅就目前32家的险资投向做个总结。这32家被险资进驻的公司，定会引起投资者的关注，一方面关注合适的投资机会，另一方面可能还要关注这其中是否真的有社保基金的身影。技术上看：早盘两市高开后震荡走低，尾盘强势拉升，两市收在全天最高点位附近，日线收小阴线，沪深两市创新高后回落，技术指标：日线的KDJ指标开始转好，均线依然多头，MACD红柱有所放大，预计后市大盘有继续震荡整理的可能，但出现大幅杀跌的可能性不大。整体来看，目前市场正处于上升趋势，经过近期的调整之后，获利盘的消化需要一个过程，展开震荡调整属于意料之中，股指盘中的震荡明显加剧，市场将经过短暂的震荡后重续升势，沪指已再度刷新本轮上涨行情的新高，这将对深市起到明显的激励作用，技术指标重新走强，对市场形成明显的支撑，未来市场仍有继续走高的潜力，支撑大盘继续保持强势格局。随着市场的强者恒强，增量资金开始在滞涨股中捕捉机会，涨停个股迅速增加，且不断有新面孔出现，将市场人气维系在较高水平，只要个股能维持轮翻表现格局，大盘就难以出现深调。不过，市场经过持续上行后，量能并未同步有效放大，盘中震荡加剧的不可避免，下周将陆续公布宏观经济数据，应保持适度警惕，

操作策略：半仓以下快进快出，关注诸如交通运输等补涨个股机会

【后市热点】新医改下外资医药企业三大发展趋势分析—关注医疗器械行业

新医改8500亿的巨大蛋糕不但诱发国内医药企业垂涎，也使得外资医药企业把目光对准国内巨大的市场，中投顾问医药行业研究员郭凡礼指出，建立研发中心和生产基地、进军医药流通领域以及争夺国内非一线城市的主导权是如今外资医药企业三大发展趋势。8500亿带来巨大的市场需求促使外资医药企业加大步伐进入中国市场，而进入中国市场主要就以在中国建立研发中心和生产基地来实现，赛诺菲-安万特在杭州建立亚洲出口基地、礼来在上海建立中国研发总部、拜耳在北京建立全球性研发中心等等都说明了外资企业调整策略以迎接新医改的到来。中投顾问医药行业研究员郭凡礼指出，另外，大幅进军医药流通领域也是外资企业的一大发展趋势，比如美国美华公司入股并控股70%上海荣桓医药，外资企业一般都会在我国人口比较集中和消费力比较强的城市如北京、上海等采用与当地的龙头企业合资的方式来逐步控制当地的销售权。郭凡礼同时指出，在我国老百姓普遍喊洋药贵的时候，外资医药企业也逐步向二、三线城市转移，夺取非一线城市的主导权，我国药品市场的一线城市占有份额为21%、二线城市为37%、三线城市为16%，很显然，二、三线市场的总份额超过50%，超出一线城市的两倍还多，这样就不难理解外资企业为什么开始拓展更广阔的市场了。中投顾问发布的《2009-2012年中国医药行业投资分析及前景预测报告》指出，新医改不但会使我国医药市场大洗牌，还会引发外资企业的一系列动作，不管是设立研发中心、进军流通领域还是向二、三线城市转移都无不说明了外资企业的动机：控制成本、拓展市场、建立合伙关系、控制当地销售网络，以便在新医改中获得利处。

【潜力股推荐】长丰汽车（600991)：投资评级：买入：期限：短线

公司是国内最大的轻型越野车专业制造商，具备年产10万辆轻型越野汽车的生产能力，拥有长沙、永州两大整车生产基地和惠州、衡阳等四个零部件生产基地，分别在北京、长沙、上海建立了三个汽车研发中心并具备了整车开发能力。2008年公司共销售整车26,816台，比上年同期增长4.01%。公司产品系列为国内最全的SUV生产厂家，现有两大系列。挂三菱商标的高档轻型越野车有V73、V77，动力在3.0—3.8 升，价格29.8 万—47.8万元之间,具有相当强的竞争力。是公司的主要获利产品。挂猎豹商标的中档轻型越野汽车排量为1.99—3.0升，价格9.98万—24.7万元之间，有汽油机和柴油机，排放均达到国家标准，能满足市场不同消费者需要。公司长期以来与政府机关以及抢险、油田、地质勘探等特需部门，还与存在大量野外作业的国民经济部门保持着良好的客户关系。在客户资源上，公司的用户中约60%为军队、各级政府部门及企事业单位，这部分用户购买力相对稳定，为公司中高端产品的销售打下了良好基础。未来随着国内SUV 消费结构的转变、公司新车型的推出，公司私人用户的销售比例将呈上升趋势。行业前景：在欧美发达国家，SUV占据乘用车市场17%—25%，而我国目前SUV市场还不到10%，由于我国山地多、道路条件较差等原因，公司生产的SUV车对复杂路况高度的适应能力、通过性能和高机动性是轿车和其他车型所不能比拟的，SUV车的市场需求是轿车和其他车型难以取代的。广汽集团拟入主。广汽集团拟以10.54亿元受让控股股东长丰集团所持有的公司1.51亿股(占29%，6.975元/股)将成为公司第一大股东。广汽集团是国内八大汽车集团中盈利能力最强的企业。据普华永道中天会计师事务所审计，截至2008年末，广汽集团总资产为233亿元，总负债45亿元，股东权益188亿元。08年广汽集团实现营业收入69亿元，归属于公司股东的净利润16亿元。合营的广州本田和广州丰田08年销售额达到768亿元，净利润61亿元。据相关媒体披露，广汽集团和长丰集团的合作项目达成后，双方将积极支持湖南汽车产业的持续发展。广汽集团将与合作伙伴一起，力争五年内在湖南投资约100亿元，使合作项目形成约50万辆的产能规模，销售收入争取突破400亿元，利税总额50亿元。二级市场上，该股除权后维持反复消化整理格局，蓄势整理非常充分。2009年一季报显示，股东人数较上期减少9%，筹码集中度继续提高，前十大流通股东中有1家基金2家资产管理计划合计持有1814万股。近期该股围绕均线反复震荡拉据，技术上将面临方向性选择，目前中短期技术指标已基本调整到位，补涨行情随时可能展开，建议关注。

【潜力股推荐】百联股份（600631）：投资评级：买入：期限：短线

公司是国内商业零售行业的龙头企业，拥有大量优质商业资产。公司在上海市主要的70家百货店零售额中占有28％的市场份额，并在市内前20强单体百货店占有40％的市场份额。主要门店中，持股64%的第一八佰伴仍旧占据榜首，2008年净利润2.9亿元；持股100%的东方商厦2008年净利润1.0亿元。随着2010年上海世博会日益临近，将推动上海旅游业和商贸零售业的发展，公司必将从中受益。此外，公司还拥有大量金融股权投资，持有海通证券、申银万国证券、东方证券等股权，其估值优势明显。08年8月，上海国资委确定了6大国企改革集团，公司大股东百联集团就是其中之一，而上市公司将定位为集团旗下百货和购物中心资产整合的平台。目前，百联集团下辖百联股份、友谊股份、物贸股份、第一医药、联华超市等5家上市公司，因此在上海国资整合的大背景下，公司作为百联集团的核心企业，未来一旦成为百联集团百货及购物中心的整合平台，盈利能力以及市场控制力有望进一步提升。二级市场上，公司股价整体趋势仍然向上，短期该股在调整后出现明显的止跌迹象，由于该股下档支撑力度强劲，而且技术上MACD指标进一步得到修复，短期有望出现强劲反弹行情，可积极关注。

【潜力股推荐】澳洋科技(002172)：投资评级：买入：期限：中线

公司是我国第三大粘胶生产企业。粘胶纤维以天然纤维素为原料,其性质与棉类似，如吸湿性好、易染色、抗静电等。在与合成纤维混纺方面，不仅可替代棉，而且优于棉。在吸湿性和透气性方面，合成纤维无法与之相比。因而粘胶纤维具有良好的发展前景。公司当前产能情况如下：新疆公司粘胶短纤产能11万吨，权益产能4.2万吨;阜宁公司权益产能约5万吨;另外，公司在新疆有粘胶短纤的原材料--棉浆粕产能8万吨，权益产能4万吨。公司计划在阜宁公司扩大产能，新上项目产能约8万吨。对于粘胶市场后市发展判断，华泰证券认为，需求方面：粘胶消费有季节性，4月以后，粘胶行业进入旺季，其中又以9-11月最为景气。需求将渐渐放大。供给方面：按《纺织业振兴规划》,2009-2011年,我国将关闭落后粘胶产能20万吨，占当前总产能的13%。同时2009年新建或扩建产能60-75万吨，若新建产能全部释放的话，产能将存在严重过剩。价格方面：按当前的产品及原材料价格，粘胶企业毛利率在13%左右，处于偏低水平。后市仍有提价要求，具体取决于下游需求及纺织业的盈利能力。在成本支撑与行业内协调作用强化的情况下，产品价格下降空间不大。华泰证券指出，2010年，若全球经济回暖，粘胶价格回归至合理水平，公司业绩将表现出高增长。但按当前粘胶价格16000元/吨、毛利率15%计算，公司2009年每股收益0.25元。当前股价对应2009年动态市盈率55倍，明显高估。 

【异动个股】科达机电（600499）

  公司是一家以生产制造陶瓷、石材、墙体材料、节能环保等大型机械及机电一体化装备，并从事陶瓷、石材整线工程建设和技术服务的专业公司，也是目前国内专业性、配套性最强的建材装备研发生产高科技企业。发展至今，已成为目前中国最大型的专业制造墙地砖全自动液压压砖机、干燥器、窑炉、瓷质砖全自动抛光生产线等墙地砖生产成套设备，国内唯一一家可提供陶瓷厂整厂整线工程的生产厂家，当前综合实力在行业内的排名是中国第一、世界第二。公司自成立以来在中国陶瓷机械行业创造了许多的唯一：唯一连续两次入选中国机械500强；唯一连续两次被评为中国建材机械10强；唯一拥有国家级企业博士后工作站；唯一入选广东省重点扶持20家机械装备制造业企业；唯一入选广东省百强民营企业；唯一被评为广东省著名商标；唯一入选广东省重大攻关技术项目及关键设备中标单位；唯一被评为广东省知识产权优势企业, 唯一一家同时荣获三个“中国陶瓷行业名牌产品”荣誉称号的企业等等。公司已成为国内唯一、国际上少数能够提供陶瓷整线装备的制造商之一，自主开发的产品填补国内陶瓷机械行业的空白，具有较强的参与国际竞争的实力。魔术师墙地砖布料及模具系统被认证为世界首创技术，KMX超洁镀膜生产线被评为06年国家级火炬计划项目。公司销售规模居国内同行业第一，自主开发的瓷质砖全自动抛光线属国内首创，获得国家级重点新产品证书，拥有7项专利技术，国内市场占有率超过60%，大吨位(3000吨以上)压机市场占有率超过35%。06年5月公司率先在陶瓷装备行业中建立亚洲规模最大的陶瓷工程试验中心，以缩短整个建陶行业产品更新换代的周期。

【异动个股】合肥百货(000417)

公司在安徽省共内拥有百货店、合家福超市、百大电器卖场合计门店92家，同时持有周谷堆市场52%的股权，多门店、多业态的业务模式在安徽省内形成了明显的区域规模优势和渗透力度。公司荣获了"全国商业服务业先进企业"、"全国安康杯优胜企业"、"全省国有企业创建'四好'领导班子先进集体"、"全省商务系统先进集体"、"合肥市五一劳动奖状"等多项荣誉称号。

【异动个股】中泰化学(002092)

公司地处新疆，原盐、煤炭、焦炭、电石、电力等原材料价格较为便宜，且内地产品进入新疆地区的运距较远，本地市场的竞争程度比内地相对缓和，再加上自治区政府给予公司良好的所得税优惠政策，公司能够保持较好的盈利水平.公司依托新疆地缘优势，加强与中亚五国贸易往来,离子膜烧碱出口量逐年增长。

【异动个股】实益达（002137）

公司是我国内资EMS公司中龙头企业之一，一直致力于为全球性电子产品生产商提供电子制造服务，符合国际上通行EMS公司认定标准。MS行业是电子制造业最具潜力行业之一，正处于快速成长期。公司拥有26条从美国、日本和韩国进口高速和中速SMT生产线，生产和测试设备已达到国际先进水平。已达到飞利浦PCBA工艺水平CL ASS-7级别(PCBA工艺水平最高级别)，可贴装12层PCB板(PCB板中最多层数)，SMT贴片精确度达到国际先进水平，可以贴装0201CHIP表面贴装件元件以及不同封装IC如QFP、BGA等大型器件，还拥有锡膏厚度测试仪、回流焊机炉温测试仪、X光检测仪、自动光学检测系统(AOI)、在线测试仪等一批国际先进检测设备，已达到国际先进水平。