【消息传闻点评】

　　传闻：芭田股份（002170）公司将获得磷矿，目前磷肥产销开始进入旺季，主要原料磷矿石价格今年以来持续上扬

　　点评：上市公司芭田股份是一家复合肥生产经营企业，主要产品包括生物肥，控释肥，生态型复合肥和高效复合肥等主要系列，并且公司具有较强的研发实力，现已具备复合肥绿色环保、高效低碳技术、灌溉肥技术、缓/控释技术、中微量元素有机螯合技术、快速腐熟发酵等技术，在上市公司中，整体实力较强。

　　公司将获得磷矿这则传闻，主要是源于公司近期与贵州省瓮安县人民政府签订的《聚磷酸等高磷复肥及配套磷化工项目投资协议书》，该协议拟在贵州省省级工业园（瓮安县工业园区磷化工产业园区）建设聚磷酸等高新磷复肥及配套磷化工项目。瓮安县政府在协议中承诺配套2 亿吨以上储量23%以上品位磷矿资源，实现公司进军磷矿资源的目标。磷资源是复合肥的主要原材料之一，占总成本的 30%左右，公司表示，开采投资项目所需磷矿折标矿的成本价约为150-300元/吨，而购买磷标矿（30%）的坑口市场价为510-710元/吨，该项目一期达产后每吨高新磷肥的生产成本可降低800元左右，销售毛利率将提高25个百分点，达到40%，这对上市公司的影响是相当显著的。

　　另外，从利益角度，公司刚刚完成了定向增发计划，融得资金5个多亿，各路机构参与比较积极；上市公司层面，公司已经出台了股权激励，即公司对管理的激励机制到位，则未来而言上市公司做事的积极性依然比较高，未来重点关注上述项目是否出现新的变数。

　　传闻：开开实业（600272）上海国资委18日提出，在三季度加快证券化步伐，继续推进企业集团整体上市

　　点评：开开实业主要从事衬衫、羊毛衫和西服的生产、批发和销售，以及中、西成药的生产和销售，主要产品“开开”牌衬衫、羊毛衫，在业内有一定的知名度。最近一两年，公司在医药领域逐步有所建树，公司着力于对自主品牌的培育，开设社区健康药店，将营销主题贯穿于中医中药社区行活动中，并进一步拓展了总代理、总经销的品种和销售规模，使得公司医药产品销量大增。2011年度年报数据显示，公司医药类业务主营收入已经高达 6亿，营业利润1.2亿，占主营业务收入比例的75%。2011年公司，公司净利润约3800万，增长44%，今年一季度，公司净利润5800万，净利润增长率276%。

　　公司还有一个重要亮点，就是其重组预期。公司大股东是上海开开集团，持股比例13.75%，不算高，另外上海国资委持股比例12.76%，而实际控制人上海静安区国资委还直接持股2.27%。上市公司的大股东曾今策划过卖壳，之后因故终止，但开开集团表示，为了确保股东利益，尤其是中小股东利益，对开开实业重组的意向不变，并且其将积极争取社会方方面面支持，使开开实业具有可持续发展的赢利能力。

　　上海国资委7月18日表态，将要加速上海国资证券化的步伐，此表态激发了外界对上海国资股并购整合的想象空间。而开开实业以业绩改善，极底市盈率以及资产整合的预期，成为本轮行情的龙头。上海市国资委同时表示，三季度上海国资系统企业将加快证券化步伐，继续推进企业集团整体上市或核心资产上市等。目前，上海国资的整合已经接近尾声，剩下的机会估计主要集中在区一级的资产整合上，而开开实业或者是其中剩余的、较好的标的之一，但目前公司股价已明显异动，上市公司被迫表态三个月内无重大事项，所以想参与博弈重组的，估计要等等了。