2月刚走完两个交易日，市场继续下跌。

　　2月2日，沪指收跌1.46%，盘中一度跌超3%失守2700点，相关话题登上热搜。


　　实际上，2024年开年以来，A股市场大幅下挫，1月份三大指数的跌幅几乎与2023年全年跌幅相当。其中，沪指1月跌6.27%，深成指跌13.77%，创业板指跌16.81%。


　　行业方面，申万31个一级行业中仅有2个行业实现了上涨，分别是：煤炭（6.67%）、银行（6.17%）；在29个下跌行业中，电子跌幅最大，为23.91%。


　　如此，2月接下来还会演绎怎样的行情?机构看好的“金股”有哪些？又给出了哪些配置建议？接下来，我们一起来看看。

　　一、市场有望筑底反击，“春季躁动”或将开启

　　据不完全统计，目前已有30余家券商发布了2024年2月投资组合和最新市场观点。

　　纵观这些报告，在1月市场大幅下跌的背景下，多数机构认为2月行情或将筑底反击，开启春季躁动：

　　银河证券指出，从历史规律来看，春季行情开启前市场一般都会经历一段时间下跌，前期市场下跌幅度一定程度上决定春季行情反弹力度。另外，政策面偏乐观是春季行情开启的充分条件，历年央行释放流动性、信贷数据回升、监管层维稳等都是春季市场上行的动力，而当前正是处于稳增长政策逐步发力的阶段。目前，外围风险带动A股回调已释放一定风险，A股估值也已经下跌至较低位置，后市来看，待投资者情绪企稳、部分赛道风险逐步释放后，稳增长带动的春季行情或将逐步开启。

　　光大证券认为，市场经过前期的调整，当前具有较高的性价比，叠加政策不断发力，A股市场的春季行情有望逐步到来。并且，从历史来看，A股在2月通常表现较好。因此，多重利好因素叠加，市场有望筑底反击。预计2月市场风格或介于均衡与顺周期。

　　国金证券认为，开年以来，在一月中旬的MLF降息落空后，市场风险偏好明显回落，主要指数以及前期的强势板块都出现明显的回调。但央行行长在1月24日宣布降准和结构性降息，释放明显的“宽货币”信号。前期我们一直强调宽货币的诉求及必要性，当下我们预计春节后还可能会降息，形成一套货币“组合拳”，建议关注2月份MLF和LPR的操作。A股“春季躁动”或即将开启。

　　部分机构观点如下：

　　二、2月金股：机构扎堆推荐中国太保等“中字头”

　　在统计的30余家券商金股中，被“点名次数”超过5次的有四只：中国太保、中国海油、恺英网络、伊利股份；兖矿能源、中际旭创、洛阳钼业、中国移动、宁波银行等则被推荐了5次。

　　部分推荐情况如下：


　　1.中国太保（601601.SH）

　　平安证券：

　　1）居民储蓄需求旺盛，有望推动2024年一季度新单与NBV增长。

　　2）股息率较高，估值和持仓水平仍处底部、具备修复空间。

　　3）寿险转型坚定、产险降本增效，业务发展具备韧性。

　　财通证券：

　　1）预计“挪储”现象明年将持续，保本保息的储蓄险仍有相对竞争力。

　　2）3.5%预定利率产品停售下，险企2023年业绩达成情况较好，2024年开门红预收大幅提前。

　　3）代理人渠道增员改善+绩优代理人企稳且产能大幅提升，代理人渠道的改善有助于支撑明年的业绩增长。

　　4）保障型产品占比已达低位，继续下探空间有限，且经济企稳也将带来保障型产品需求的提升，预计2024年开门红及全年仍有望实现正增长。

　　2.中国海油（600938.SH）

　　东吴证券：

　　1）油价高位背景下，公司成本管控优异，提升资本开支带动增储上产。

　　2）重视股东回报，股息率行业领先。

　　3）综合来看，原油供应偏紧而需求维持增长，供需缺口仍存，油价中枢将持续高位。

　　平安证券：

　　1）公司为国内最大海上油气生产商，油气储量和产量高增，同时逐渐加大清洁能源开发力度，打开未来增长空间。

　　2）勘探开发一体化策略持续降本增效，现金流稳健，累积分红位居港股能源类企业第一，并保持高分红与高资本支出的平衡。

　　3）短期油价上涨背景下公司业绩弹性极大，利润有望进一步增厚。

　　3.恺英网络（002517.SZ）

　　国金证券：

　　1）传奇奇迹基本盘稳固。

　　2）其他品类积极拓展中增添新动能。

　　3）VR和AI方面公司也有储备，比如VR游戏和VR硬件的对外投资。

　　国盛证券：

　　1）经典产品长线运营，多元新游打造增长点。

　　2）新游版号获取顺利，储备产品蓄势待发。

　　3）推进多方战略合作，资源协同强化优势。

　　4）回购股份用于股权激励，增持计划彰显长期发展信心。

　　4.伊利股份（600887.SH）

　　国元证券：

　　1）乳品消费逐步修复+白奶必选消费属性，弹性增大，布局时机良好。

　　2）液奶动销逐步改善，性价比再提升。

　　3）竞争格局改善、原奶成本下降，支撑盈利能力提升。

　　平安证券：

　　1）公司领先优势稳固，市场份额持续提升。

　　2）提效控费成效良好，盈利能力显著提升。

　　3）消费呈现复苏趋势，奶制品中刚需品类预计增速稳健。

　　5.兖矿能源（600188.SH）

　　民生证券：

　　1）国内内生外延增厚资源储备，海外优质资产产量恢复性增长，公司具备高成长特点。

　　2）控股股东增持彰显信心。

　　3）承诺2023-2025年度分红率在60%左右，高股息价值凸显。

　　国盛证券：

　　1）产量持续优化：2023年四季度，实现商品煤产量3489万吨，环比增4.3%。

　　2）高股息价值凸显：按照2022年分红比例70%计算，截至1/30日股息率高达9.4%。

　　6.中际旭创（300308.SZ）

　　国联证券：

　　1）400G/800G光模块有望进入海外互联网大厂，并有大量订单落地。

　　2）第三期股权激励计划提供业绩指向性，2024-2027年营收及净利润CAGR分别为76%/68%，彰显公司长期发展信心。

　　3）硅光光模块产品出货量提升。

　　海通证券：

　　1）公司是光模块的全球龙头，受益于800G需求快速提升。

　　2）更高速产品1.6T光模块需求逐步提升，有望促进业绩持续增长。