御银股份（002177）：银行卡换代放量 提升盈利预期

　　近期股指维持强势震荡格局，个股表现依然维持活跃态势，市场仍然存在挑战前期反弹高点的潜力。盘面上，随着节能环保等战略新兴产业板块的崛起，市场风格开始转向关注中小盘成长股，未来相关热点板块行情有望出现轮动，基于此我们建议关注御银股份（002177）。

　　公司是专门从事ATM设备及服务的龙头企业，根据中国银联最新统计数据，截至2011年底，全国联网ATM数量为34. 9万台，2011年新增7.8万台，增幅为28.78%，而机构预测行业饱和容量在100万台左右，因而未来仍有3倍发展空间。另当前行业竞争格局基本稳定，近年来进口替代趋势已经形成，国产ATM品牌在各大商业银行招标不断实现突破（重点四大银行），其增长速度已远远超过国外厂商。此外，近年来农村金融服务力度加大，2012年ATM机在农村地区的布放数量将达到6万台，其中农信社、农商行、城商行、村政银行铺设网点较多且对价格比较敏感，公司与这些银行合作将面临更多的发展机遇。整体来看，虽然行业整体增速较前几年有所放缓，但市场前景依然广阔。决策天机

　　另据2011年公司年报显示，公司计划2012年度经审计净利润较2010年增长拟超过160%。也就是说，今年公司的净利润目标为2.44亿元，较2011年增长36.6%，整体来看公司业绩未来仍有望保持较快增长。

　　根据最新消息，：公司收到中国电子进出口总公司关于2012年度中国邮政集团公司金融设备招标项目《中标通知书》，中国邮政向公司采购金融设备总金额为人民币1.15亿元，较上一年度的0.73亿元增长58%。继 2011 年度中标0.73 亿元后，此次中标金额占2011 年度营收的15.55%，较2011 年度订单同比增长58%，预计总量在1000 台左右。由于招标时间在上半年，预计2012 年确认收入在80%以上，为公司实现今年业绩预期更添胜算。

　　从技术面角度来看，该股整体维持在7.0—8.0元区间震荡整理局面，当前处于区间下边界附近，且股价企稳态势明显。另MACD指标呈现低位二次金叉的态势，释出积极的信号。在经过充分震荡之后，该股后期存在较大上涨潜力，建议投资者积极关注。