2009-07-27日沪、深两市个股机构、私募系资金净流入排名前五（单位：万元）：沪市前5名—— 山东黄金  9.99%  93786 、山东黄金  9.99%  93786 、中金黄金  10.00%  33953 、中金黄金  10.00%  33953 、中海集运  10.00%  22919   。深市前5名——中信国安  7.88%  27617  、云南铜业  10.00%  27247 、辰州矿业  10.01%  23888 、盐湖集团  10.02%  22903  、恒邦股份  9.99%  14683    。

2009-07-27日沪、深两市个股机构、私募系资金净流出排名前五（单位：万元）：沪市前5名—— 平煤股份 -1.38% -16302 、 中国石油  1.24% -11664 、城投控股 -0.70% -10117 、海油工程  1.73% -7339 、海油工程  1.73% -7339     。深市前5名—— 美的电器 -3.62% -9038 、华侨城Ａ -1.17% -7104 、万 科Ａ -0.35% -6655 、中粮地产 -0.98% -6600 、 中国宝安 -0.57% -5762   。

2009-07-27日沪、深市各方机构资金主动买入成交个股排名前二十一名——002162、002059、600248、600566、002033、002143、000836、002210、002221、002138、002254、000159、000736、002180、600691、002250、600243、601003、000908、002237、000655  。（主动买入成交：当成交价格以卖一、卖二、甚至卖三价格直接成交时，属于主动买入成交，通常作多氛围浓郁、同时比看内外盘数据更容易看出主力收集筹码的力度，多加留意新出现在排名的股票。个股排名只代表有搜集的迹象，不代表我方推荐的观点）。

交易所公布的最新数据显示，截至本周一（7月27日)收盘，沪市总市值为185352亿元，流通市值为85092.38亿元，平均市盈率为29.43倍；深市总市值为49968亿元，流通市值为30687.66亿元；沪深300成份股平均市盈率为28.85倍。两市总市值为235320亿元，较上一交易日增加4520亿元。

据一位知情人士表示，中国与全球矿产商在围绕今年铁矿石协议价格方面的僵局不太可能在本周内得到解决。

国家发改委表示，中国经济企稳向好的势头日趋明显，但同时警告称，经济回升向好的势头还不稳定、不巩固。

据悉，中国证监会周日共收到108份创业板上市申请，这些企业多属新能源、生物医药、电子信息和环保节能等领域的创新型企业。

宁波联合（600051）周一晚间公告称，公司股票自2009年7月27日起停牌。因公司正在筹划股权转让事宜。宁波联合表示，公司与控股股东宁波经济技术开发区控股有限公司承诺：将尽快确定是否进行前述重大事宜，最迟于2009年8月3日之前（含当日）公告上述事项的进展情况并复牌。

深圳证券交易所周一晚间公告称，因光华控股（000546）业绩预告盈亏性质发生多次变化及业绩预亏严重滞后，对于光华控股及相关当事人给予公开谴责处分。深交所表示，光华控股业绩预告盈亏性质发生多次变化。2008年10月23日，光华控股发布业绩预告，预计2008年度将亏损2,000万元左右；2008年12月26日，光华控股发布业绩预告修正公告，将2008年度业绩修正为盈利约300万元；2009年3月10日，光华控股再一次发布业绩修正公告，将2008年度业绩修正为亏损2,000万元左右。公司业绩预亏严重滞后。根据有关规定，公司预告业绩亏损的时间最迟不得晚于2009年1月31日，但光华控股迟至2009年3月10日才公告业绩九八财经网修正为亏损2,000万元左右。深交所认为，光华控股的上述行为违反了有关规定，公司董事长许华，财务总监韩卫军未能恪尽职守、履行诚信勤勉义务，对公司上述违规行为负有主要责任。鉴于光华控股及相关当事人的上述违规事实和情节，深交所作出如下处分决定，对吉林光华控股集团股份有限公司给予公开谴责的处分。对公司董事长许华、财务总监韩卫军给予公开谴责的处分。将记入上市公司诚信档案

葛洲坝（600068）发布公告称，公司近日中标了木里河卡基娃水电站大坝工程施工项目，合同金额约为7.6亿元。由于项目总工期为43个月，公司预计该合同的履约不会对2009年的业绩产生重大影响。而对未来几年公司的资产总额、净资产和净利润将产生一定的影响。

温家宝：保持宏观经济政策的连续性和稳定性

新华网：7月25日至27日，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝到吉林省考察。他强调，面对复杂的国内外经济环境，必须认真贯彻落实中央政治局会议精神，继续把促进经济平稳较快发展作为首要任务，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，全面落实和完善促进经济增长的一揽子计划，面向市场需求，加快结构调整，推进科技创新，努力增强经济增长和企业发展的内在动力和活力。

就发展风能发电温总理提出七点意见：一是发展洁净能源和可再生能源是世界的潮流；二是我国具备发展风能的自然条件；三是我们具备发展风能的工业基础和研发力量；四是要进一步研究能源发展布局和比重，制定能源发展总体规划；五是电力行业总装机容量必须和市场相适应，要防止发电设备产能过剩；六是要集中力量开展风电并入电网的技术攻关；七是风电发展的规模要合理，保证风电制造业的可持续，不能一哄而起。

【点评】我们注意到，我们国家领导人一直在强调要“保持宏观经济政策的连续性和稳定性”，这表明高层对这一问题非常重视，因为这是市场各方信心所在，只要有了信心，保持经济增长才可能实现，特别在经济正在复苏，但回升的基础仍不稳固的关键时刻，“信心比黄金更重要”。而温总理对产能过剩问题的重视，说明高层注意了这个问题，那就是目前国内在投资领域有盲目性，特别是在新能源投资项目上，有如当年的网络投资，最后可能造成资金浪费。总理对新能源建设的态度既有支持，又有提醒，这有利于新能源建设朝着健康的方向发展。（该消息为宏观与行业利好）

上半年城镇居民人均可支配收入实际增长11.2%

国家统计局：据6.5万户城镇居民家庭抽样调查资料显示，上半年城镇居民人均可支配收入8856元，同比增长9.8%；扣除价格因素，实际增长11.2%。上半年城镇居民人均消费性支出5979元，同比增长8.9%；扣除价格因素，实际增长10.3%。

【点评】今年上半年居民消费价格(CPI)同比下降1.1%，而城镇居民人均可支配收入同比增长9.8%，这一降一升，使居民收入实际增长11.2%，居民收入增加，使居民可支配消费增加。而上半年城镇居民人均消费性支出实际增长10.3%，收入与支出还有一定差额，这表明我国居民在消费上还有很大潜力可挖，只要国家继续出台刺激消费、扩大内需的政策，再加之国家在民生保障上加大投入，居民无后顾之忧，就会增加消费，这对经济增长将起到拉动作用。（该消息为宏观中性偏好）

央行行长助理：合理增加对中小企业信贷投放

新华网北京7月17日电：中国人民银行行长助理郭庆平日前在就中小企业融资问题进行调研时指出，当前要继续贯彻落实适度宽松的货币政策，引导金融机构转变经营战略，调整信贷结构，合理增加对中小企业的信贷投放，确保对中小企业贷款增速不低于全部贷款平均增速。

郭庆平在调研中指出，要解决中小企业融资难问题，就应进一步发挥金融市场的作用，拓宽融资渠道。如鼓励开展股权融资、股权出资和小额贷款公司贷款业务；推动中小企业进入资本市场直接融资；加快中小企业集合债发行步伐，扩大集合债发行规模。此外，还应着力完善中小企业信贷服务体系，督促地方法人银行机构继续担当中小企业信贷服务主力军，积极推进邮政储蓄银行扩大资产业务，加速推进村镇银行的发展布局，稳妥推进小额贷款公司建设进程。

【点评】中小企业融资难问题一直没有得到很好地解决。今年上半年，银行新增信贷资金大幅增加，但中小企业依旧是融资难，信贷资金主要流向国家基础性建设投资项目或大型央企，而大型央企钱多的去竞标“地王”，可谓是饿的饿死，撑的撑死，严重地影响了中小企业经营积极性。国家已注意到这个问题，在近期中央政治局会议上和央行下半年“微调”货币政策上，都明确提出信贷资金重点向中小企业倾斜，解决中小企业融资难问题。央行行长助理的上述讲话，将解决中小企业融资难的措施更加明确与细化，这将有利于中小企业解决经营所需资金问题，并在经济保增长上充分发挥中小企业的作用。（该消息为宏观利好）

二季度社保重点布局中游行业  有重仓股跑输大盘

新快报：截至昨日，两市已有88家上市公司披露了2009年上半年业绩报告。报告中，社保基金投资的上市公司共有14家，加之尚未公布中报的包钢股份，目前社保基金的二季度持仓股数为15家，主要集中在钢铁、化工等中游行业。有分析认为，由于社保基金资金的特殊性，其从一季度至二季度持仓的转变，一定程度上反映了未来市场较为稳健的投资方向。

【点评】社保基金由于其稳健性的要求，持有的个股一般是安全性较高。从披露的持仓情况看，钢铁、化工等中游行业，行情启动时间一般比较迟，但在近期的表现却也不俗。可能一是补涨的需要，另一个是这类行业在下半年随着经济的回暖，这些上市公司前景被看好。在目前点位下，社保基金的选股思路值得投资者参考，并适当关注社保基金的持股情况。（该消息为市场和行业中性）

四川成渝收盘上涨202.8%  盘中两度遭临停

全景网7月27日讯：IPO重启后的首只大盘股--四川成渝27日上市遭遇爆炒，收盘涨逾两倍，表现远远超出市场预期。因涨幅过大，该股盘中两度被上交所临时停牌。N成渝今日开盘报7.60元，上涨111.1%，收市报10.90元，上涨202.8%，对应市盈率为51.2倍，换手率88%。

【点评】作为沪市恢复新股发行制度以来上市的第一个新股，四川成渝当天的表现可谓赚足了眼球。但我们静下来想想，这可能未必是件好事。第一，光从盘面来看，在两次停盘前，股票已经充分换手，然后开始疯狂拉升，和中工国际的受资金爆炒的做法相似，成为中工第二。接下来几天大幅下跌的可能性比较大；第二，最高价达15.25元/股,远高于其H股折合成人民币股价3.16元/股，盘中二度停牌，即使收盘价10.9元/股，也是Ｈ股的３倍，估值过高；第三，四川成渝的疯狂表现可能导致管理层加快新股发行节奏，甚至出台一些严厉的措施，防止新股不败，使新股发行制度改革得到保证。如果29日中国建筑上市后的表现再度疯狂，那么市场降温的时候也就快到了。（该消息为市场中性偏空）

需求增加票价上涨  航空业三季度“有戏”

上海证券报：尽管国际航空市场依然低迷，但国内航空市场已经开始复苏。三大航6月的运营数据显示，尽管运力投放大幅增长，但这些运力也基本得到消化，显示市场开始回暖。多位航空业人士接受上海证券报采访时指出，三季度本是航空业的传统旺季，加上目前市场形势趋于乐观，国内航空业业绩有望迎来增长。

【点评】航空行业近两年的日子一直不好过，去年的高油价，今年的H1N1流感事件，都对航空业的发展造成较大的冲击，航空类上市公司去年年报几乎全部亏损就是很大的说明。但6月份国航、南航和东航的客座率分别同比增加0.2、1.2和0.1个百分点，随着暑期旅游旺季的到来，票价水平也在恢复。而且随着流感事件对出行者的影响也正在被淡化，价格战局面改善，新增运力逐步开始被市场消化，这些对航空业的业绩回升将起到推动作用。（该消息为行业利好）

周一道指涨15点  纳指涨近2点

因上月新屋销量好于预期，美股周一收高。道琼斯工业平均指数上涨了15.27点，至9108.51点，涨幅为0.17%；纳斯达克综合指数上涨了1.93点，至1967.89点，涨幅为0.10%；标准普尔500指数上涨了2.92点，至982.18点，涨幅为0.30%。纽约商品交易所9月份交货的轻质原油期货价格上涨了33美分，收于每桶68.38美元。8月黄金合约上涨40美分，收于953.50美元/盎司，涨幅为0.04%

【点评】美6月新屋销量按年计为38.4万套，创自去年11月以来新高，远好于35.2万套的市场预期。5月新屋销量也上修至34.6万套，国债市场有所反弹，10年期国债价格下跌了15个基差，收益率从稍早时候的3.75%下降至3.72%左右。美股已连续三个交易日站在9000点之上，基本对今年以来的高点进行了确认，对其后势上涨有利，但对A股市场影响有限，A股的上涨主要来自自身的内在动力。

今日消息多空皆有，主要体现在宏观、市场、行业上。“温家宝：保持宏观经济政策的连续性和稳定性”，温总理的讲话再次表明国家对保持经济政策的连续性和稳定性不动摇、不妥协；央行加大对信贷资金“微调”力度，“银监会发布固定资产贷款管理暂行办法”将防止信贷资金流向股市与房市，市场的流动性将受到考验。“上半年城镇居民人均可支配收入实际增长11.2%”说明我国消费潜力巨大，完全能成为经济新的增长点；“中国农业银行开始IPO技术准备工作，希望早日上市”和“四川成渝收盘上涨202.8%，盘中两度遭临停”又是两则和新股有关的消息，前者对投资者而言多空兼有，而后者的爆炒可能导致管理层利用市场化手段给市场降温的可能。