国务院再推棚改计划 地产龙头股或受益（附股）
　　国务院总理李克强日前主持召开国务院常务会议时表示，棚户区改造是体现以人民为中心发展思想的重大民生工程，是推动新型城镇化的重要举措。近年来棚改工作取得显著成绩，过去8年已使8000多万住房困难群众“出棚进楼”，既改善了民生，也带动了有效投资消费和去库存。

　　李克强指出，实施2018年到2020年3年棚改攻坚计划，再改造各类棚户区1500万套，加大中央财政补助和金融、用地等支持，以改革创新的举措、坚持不懈的韧劲啃下“硬骨头”，兑现改造约1亿人居住的城镇棚户区和城中村的承诺。

　　对此，华泰证券认为，房地产销售主要受到两方面的影响，一方面是正常的购房需求，另一方面是棚改。目前正常的购房需求受到抑制，且占比更大，同时棚改的城市在进一步下沉、且套数降低，因此预计销售仍然会保持回落趋势，但要有下限思维；2）投资增速将进一步提高，主要是开发商预期的进一步加强，而且棚改如果采取消耗当地库存的方式，那么原有项目的开发建设、新项目的拿地获取，都将对地产投资增速带来很大提升。

　　华泰证券建议，本次会议的政策实施之后将延长楼市的销量下行周期，在融资较难的情况之下，更有利于龙头企业的表现，原有先杀估值、再杀业绩的下行周期被打破，我们认为估值下行已经接近完成，当前的业绩能够保持增长，因此地产板块也会迎来一定量级的反弹，选择龙头企业进行配置，主要包括招商蛇口、万科A；同时三四线城市布局较多的公司也可以关注，主要包括蓝光发展、新城控股等；北京主题还没结束，关注金融街。




　　民航局：着力打造京津冀、长三角、珠三角三个世界级机场群
　　据中国民用航空局消息，2017中国民航发展论坛25日在北京举行，民航局局长冯正霖指出，中国民航将以民航供给侧结构性改革的推进为主线，聚焦瓶颈问题和深层次矛盾，着力打造京津冀、长三角、珠三角三个世界级机场群，打造北京、上海、广州三大国际航空枢纽。　　
　　冯正霖在演讲中指出，本届中国民航发展论坛的主题抓住了经济全球化时代区域经济社会发展的新形态和航空运输业发展的新趋势，对“一带一路”国际合作高峰论坛成果在全球民航领域内落实，具有重要的意义。他说，城市群和机场群崛起是经济全球化时代的显著特征，同时也给经济社会发展带来了新的机遇和新的挑战，对于航空运输业来说，随着城市群和机场群的发展，航空运输市场多样化趋势愈加明显，航空服务不断向价值链两端延伸，这也给民航业管理理念、经营模式以及政府监管方式带来了巨大挑战。各方都要紧紧抓住城市群和机场群发展带来的新机遇，努力适应新变革，主动迎接新挑战，加快改革创新步伐，为打造面向城市群和机场群发展的新联通做出更大的贡献。　
　　围绕如何努力打造世界级机场群，以服务中国世界级城市群建设，冯正霖从四个方面谈了自己的思考和认识。他说，城市群已成为中国城市化的战略模式，中国“十三五”规划明确提出，要将京津冀、长三角、珠三角城市建设为世界级城市群，国家规划是大战略，大方向，民航作为战略性产业，在其中应该积极作为、主动作为，功能健全、相互协调、相互支撑的机场网，以及覆盖面广、衔接度高、通达性强的航线网，本身也是民航强国的内在特征。打造世界级机场群，是构建基于功能定位的机场网和航线网的重要支撑，为此中国民航将以民航供给侧结构性改革的推进为主线，聚焦瓶颈问题和深层次矛盾，着力打造京津冀、长三角、珠三角三个世界级机场群。首先，合理的分工定位是打造世界级机场群的前提，中国民用航空局将与地方政府加强沟通，积极协调各方利益关系，引导三大机场群形成功能分工合理、市场定位清晰的发展格局，促进枢纽与区域、干线和支线机场有机衔接，客、货航空运输全面协调发展，从而提升机场群整体功能和效率，更好地满足三大城市群发展对航空运输的巨大需求。其次，优化航线网络结构是打造世界级机场群的基础，中国民航将着力打造北京、上海、广州三大国际航空枢纽，推动三大机场群建立航线网络统筹协调机制，引导形成网络型航空与区域型航空、干线航空与支线航空、客运航空与货运航空、全服务航空与低成本航空相互协调、差异化发展的航空运输市场。第三，改善保障资源条件是打造世界级机场群的保证，中国民航将认真总结珠三角空域管理精细化改革经验，将试点成果在长三角、京津冀等地区推广，与有关部门配合，加快推进国家空管调整改革，推动早日建成符合我国国情的、由国家统一管理的、军民航高度融合发展的空域管理体制。第四，发挥协同效应是打造世界级机场群的关键，要积极探索区域机场群管理模式，建立全面系统的运行协调与融合发展机制，大力完善综合交通集疏运体系，着力改善通关政策环境。　　
　　冯正霖表示，城市群和机场群的相伴相生、协同发展，是互联网时代的新趋势，构建城市群和机场群的新联通，既是民航业发挥比较优势的战略方向，也是推进城市及区域发展转型升级的重要载体。中国民航愿与世界各国民航加强沟通，同国家各相关部门通力合作，和各地方政府携手共进，将城市群和机场群的美好愿望转化为具体的行动，更好地发挥民航业在构建开放型经济新体制、促进经济社会全面发展等诸多方面的战略性产业作用，为区域和世界的互联互通架起空中的“丝绸之路”。




　　权重集体大涨沪指站上3100点荀玉根高善文青睐大市值龙头股
　　午后，券商、银行、保险、地产、煤炭等权重股纷纷拉升。华泰证券荀玉根昨日微信公众号发文，①回顾历史，股市主角动态变化，几次牛市更明显，96/1-01/6、14/7-15/6是资金，05/6-07/10、08/10-09/8是盈利。②2014年来市场主角已经切换两次，14-15年牛熊主要源于资金，16年1月底步入震荡市，主角从资金切回盈利。③今年背景类似13年，盈利改善消化资金略紧，仍是震荡市，核心是结构。持有一线龙头股，中期看好金融。　　
　　荀玉根认为，目前金融股是最低估、低配的板块，容易出现预期差。基金重仓股中金融占比处于历史较低水平，其中银行5.2%（剔除5只国家队基金为4.4%）、非银2.2%，大幅低配。两者的估值百分位也处于历史的较低位置，目前银行、非银金融PE处在05年以来41%、40%分位，PB处在05年以来7%、14%分位。金融股低估低配本质上原因是对宏观经济企稳没信心，下半年只要经济增长平稳，就会修复对金融股的预期，而且金融监管加强最终利于大银行。　　
　　无独有偶，安信证券首席经济学家高善文昨日在安信证券举办的中期投资策略会上表示，从两个季度的短周期来看，由于存货周期、地产开工和经济景气高点等原因，经济未来在两个季度内会高开低走，叠加金融去杠杆造成的资金流出，股市市场风格继续分化，大市值龙头股可能走势更强劲。

　　


　　业内人士：进入二季度水泥市场表现符合预期
　　25日，资深水泥产业专家刘作毅向记者表示，4月进入水泥市场旺季，基建、房地产投资仍然保持“稳中求进”，水泥市场表现符合预期。据分析，2013年以来，全国水泥产量1-3月度累计产量连续5年保持在6万亿吨以上，2017年的数据仅低于2014年，与2016年基本持平，今年水泥产量走势符合市场预期。　　
　　刘作毅分析，4月全国基本建设继续在高位增长，环比持平上月，同比1-4月累计增速18.22%.房地产投增速较去年又有提高，较上月微增。　　
　　就房地产板块来看，各项指标延续2016年行情，继续保持增长。房地产销售面积持续上升，增速15.70%；新开工面积较去年又有所增加，增速11.10%；土地购置面积较去年增加，同比增速在连续5年负增长后，同比增长8.1%.环比较三月增长2.4%.　　
　　“房地产新开工、土地购置面积和水泥需求密切相关。两组数据增长速度由负变正是市场稳定的重要标志。”刘作毅说，2017年水泥产量持平去年，为业内共识。　　
　　1-4月数据表明，南强北弱格局依然未变，但华北地区有较大出入，2016年1-4月水泥产量4849万吨，2017年同期产量为4337万吨，减少500万吨，负增长10.57%.　　
　　1-4月，东北地区水泥产量1450万吨，至2009年以来持续下降，低于2007年1793万吨水平，同比负增长15.32%.　
　　但是，西南地区增速仍然最高，同比增长3.03%.　　
　　“从地方看，水泥产量同比正负增长各占50%，西藏、宁夏增幅最大，广东、安徽、贵州、吉林、福建增长在5%以上。北京、河北、甘肃增速仍在负增长10%以上，辽宁下降速度有所放缓。”刘作毅说。




　　机构预测本轮汽柴油分别上调140元/吨和135元/吨
　　5月25日24时，我国将迎来今年以来第十个成品油调价时间窗口。业内专家表示，近期国际油价不断上扬，我国成品油价格有望迎来年内第四次上调。　　
　　卓创资讯、隆众石化网、中宇资讯等多家机构发布了对本轮成品油调价的预测，预计今日24时，汽、柴油零售价或每吨分别上调140、135元，折合升价92号汽油上涨0.11元，0号柴油涨0.12元。

　　
　　商务部：拟放开汽车电子等领域外资股比限制
　　中国商务部新闻发言人孙继文称，正在修订的《外商投资产业指导目录》拟开放汽车电子和新能源汽车电池、摩托车等领域外资股比限制。5月23日，该目录已经中央全面深化改革领导小组审议通过，将于近期公布实施。




　　全球区块链技术发展论坛27日开幕 概念股迎升机（附股）
　　由中国信息通信研究院牵头承办的“全球区块链技术发展论坛”将于2017年5月27日在贵阳数博会期间举行，2017全球区块链技术发展论坛以“聚智、聚焦、聚筑”为主题，将首次汇聚全球最顶尖区块链专家和领军人物，深度解读全球区块链技术现状、发展趋势、商业应用落地等，将成为今年贵阳数博会的亮点。　
　　据悉，出席论坛的机构或企业有：中国信通院、以太坊、超级账本、ConcenSys、BTCChina、BlockStack、Applied Blockchain、安永、德勤、高德纳（Gatner）、PWC、布比、比特币中国、小蚁、量子链、微贷网、腾讯、区块链铅笔、清华大学、伦敦大学、同济大学、北京航空航天大学等。　
　　投资机会方面，民生证券认为，国内科技巨头们积极利用区块链技术，着重拓展了消费金融场景，在消费升级提速的趋势下，消费金融市场迎来利好。建议重点关注提前布局区块链技术和应用的标的，如新国都（成立区块链研究中心）、飞天诚信（与区块链技术公司布比合作）、赢时胜（拓展相关应用并成立链石公司）、四方精创（底层技术研发）、信雅达（国产联盟链云平台）等。　
　　广发证券建议关注：1）飞天诚信（300386.SZ），公司研发虚拟货币的硬件钱包，并与布比网络技术有限公司就区块链领域展开合作；2）四方精创（300468.SZ），公司成立区块链创新中心，与IBM区块链技术团队合作开发金融及银行机构的跨境区块链应用。




　　“华龙一号”首堆将完成穹顶吊装5股有望受益（名单）　
　　据国资委消息，举世瞩目的“华龙一号”核电站全球首堆示范工程福建福清核电5号机组将于5月25日、26日择机完成穹顶吊装。这是全球唯一按计划进度建设的第三代压水堆。　　
　　5月24日，在国务院国资委新闻中心举行的新闻发布会上，中国核工业集团公司副总经理俞培根宣布：穹顶吊装标志着华龙一号首堆示范工程从土建施工阶段即将全面转入设备安装阶段。

　　浙商证券认为，核电机组小型化、核电技术向三代及以上持续过渡、高端设备及材料国产化、核燃料后端循环短板补齐，将会成为我国核电产业发展的确定趋势，后续持续看好具备小型堆、四代堆等多种堆型设备制造能力、具备高端材料国产化能力、率先布局核燃料后端循环的核电厂商。　　
　　相关概念股：　　
　　应流股份：核电军工双线布局，高端装备平台确立；　　
　　台海核电：核级铸锻件专家，订单充足保证业绩增长；　
　　江苏神通：核电蝶阀与球阀领导者；　
　　中核科技：核电阀门龙头，核级阀进口替代先行者；　　
　　纽威股份：专注中高端阀门，充分受益核级阀进口替代。




　　第四批PPP示范项目申报在即概念股再迎风口（附股）　
　　据上证报消息，在前三批PPP示范项目稳步推进的前提下，财政部第四批示范项目即将规范推出。　　
　　目前第四批PPP示范项目申报准备工作已经在进行中。相较于前三批示范项目，第四批的要求会有一些变化。按照流程，预计一个多月后各地可以完成项目申报准备。　　
　　过去三年，PPP改革工作进展顺利，项目数量大幅增加，落地率稳步提高。从财政部PPP中心公布的数据来看，截至2017年3月末，全国入库项目共计12287个，累计投资额14.6万亿元。其中，已签约落地项目1729个，投资额2.9万亿元，落地率34.5%.　　
　　据了解，第四批PPP申报可能考虑根据实际情况让各地将不同单体项目打包，以一个整体项目入库。与传统（基本建设）项目概念不同的是，项目可包括一个及多个单独立项可研的子项，入库后可按一个项目推进PPP相关工作。　　
　　有PPP专家认为，上述安排对TOT增量捆绑存量、园区综合开发、县（区）基础设施打捆及资源补偿型PPP项目的实施提供了有益支持，值得关注。　　
　　招商证券此前表示，未来PPP应用浪潮仍将持续，项目将不断落地，但公司必定会有所分化，主要关注几个方面：一是PPP团队专业，获得PPP订单规范，PPP推进效率高的民企，推荐铁汉生态、东方园林、文科园林等；二是PPP项目多，具备资金、技术、资质、信用等优势的央企和国企；三是PPP　　
　　质量高，运营类项目多的公司，推荐葛洲坝、中国建筑、中国中铁、中国铁建、隧道股份等。　
　　华泰证券认为，建筑板块估值水平与短期国债收益率呈负相关，长期国债收益率呈正相关，相关性不强。园林和基建板块业绩增长确定性强，受利率影响小，继续重点推荐。建议关注以下板块，建筑：1）核心标的：推荐葛洲坝、东方园林、岭南园林、铁汉生态、中设集团；2）中报业绩预期高：岭南园林、东南网架、棕榈股份。建材：1）核心标的：东方雨虹、伟星新材、旗滨集团、兔宝宝、恒通科技；2）水泥混凝土：关注海螺水泥、华新水泥；3）玻璃：推荐旗滨集团；4）家装：推荐兔宝宝、伟星新材、东方雨虹、北新建材。




　　OLED产业链迎来爆发期A股相关概念闻风起舞　
　　近期OLED美股业绩与股价双双暴增，印证了OLED产业化进程明显加快。昨日A股的OLED板块盘中崛起，板块整体涨幅超2.13%.截至收盘，彩虹股份、濮阳惠成、凯盛科技3股涨停，佛塑科技、强力新材涨逾7%，星星科技、万润股份、太极实业、东山精密和深天马A等也涨幅居前。有券商认为，从2017年下半年开始，全球OLED产业面临重大拐点，iPhone 8的发布、面板产能的集体扩张将驱动OLED产业链的快速爆发，国内OLED材料公司面临行业需求增长与国产化率提升双重机遇。　
　　游资强力买入　
　　全球OLED发光材料龙头UDC于5月5日公布2017年一季报，公司一季度实现营收5560万美元，净利润为1040万美元，2016年同期仅190万美元；同时公司上调2017年收入预测至2.6亿美元至2.8亿美元，同比增长30%-40%，高于之前预期的2.5亿美元。当天该股大涨24%，突破100美元大关，今年以来该股涨幅达到102%　
　　公开资料显示，UDC是全球领先的OLED材料供应商，目前已拥有授权和审批的专利技术4000多项，公司主要收入来源为材料销售与专利授权。此外，以色列自动光学检测设备龙头Orbotech2017年一季度实现营收1.88亿美元，其中FPD部门实现营收5340万美元，同比增长20%，OLED订单收入占营业总收入30%以上，且柔性OLED检测设备增长超预期，公司股价近一年上涨超过40%.　　
　　而受累于A股市场整体不景，A股的OLED概念股表现相对落后。昨日OLED板块盘中崛起，整体涨幅超2.13%，在两市题材概念板块中涨幅排名第一。昨日彩虹股份、濮阳惠成、凯盛科技3股表现抢眼，均低开高走，并在早盘10时封住涨停板，佛塑科技、强力新材涨逾7%，星星科技、万润股份、太极实业、东山精密和深天马A等涨幅居前。交易所公开信息显示，昨日彩虹股份、佛塑科技、凯盛科技均得到了游资的强力买入。　　
　　彩虹股份的买一席位为海通证券广州珠江西路证券营业部，吸纳5262.93万元，交易额遥遥领先于其他买、卖方营业部——其买二华泰证券苏州现代大道证券营业部买入额仅为300多万元，其卖一国联证券宜兴人民南路证券营业部卖出额为501.17万元。按其收盘价7.66元计，海通证券广州珠江西路证券营业部买入该股687万股。根据其一季报，买入量仅次于第二大股东彩虹集团新能源股份有限公司的持股量，超过第三大股东鼎益丰天河1号私募证券投资基金的416.68万股。　
　　佛塑科技的买一席位为财通证券绍兴凤林西路证券营业部，买入额达2473万元，而佛塑科技的买、卖方榜上其他营业部的交易额在300多万元至800多万元之间。按其收盘价7.20元计，该营业部合计买入343万股，买入量仅次于其一季报第三大股东杨振峰的364.90万股。　　
　　凯盛科技的买一东方证券桂林中山中路证券营业部的买入额为1770.69万元，与其龙虎榜上其他营业部交易额的差距相对没那么大。按其收盘价14.60元计，该营业部买入121万股。　　
　　在UDC发布一季报并暴涨之后，A股的OLED概念股也曾经有所异动，例如5月9日彩虹股份、濮阳惠成强势涨停，5月16日两股大涨均超过5%，但涨幅未能持续。从5月以来的涨幅看，濮阳惠成累计涨23.58%，居于板块首位，东山精密、太极实业5月以来涨幅也超过10%.　
　　OLED行业景气度高　　
　　海通证券认为，根据近期OLED产业链海外公司披露的业绩数据来看，OLED产业化进程加速，产业链龙头公司已经开始兑现业绩，出货量大幅增长。此外，OLED产线建设向中国内地集中，国内厂商有望获得话语权。根据统计数据，目前规划及在建的OLED产线已达15条，其中8条在中国内地，总投资额接近三千亿元，OLED产能明显向中国内地集中。相比LCD产业国内花费十几年的时间去追赶，在OLED的三国四地竞争中，中国内地一开始就处在更为有利的位置，国内厂商有望赢得主动权和话语权。　　
　　申万宏源也表示UDC业绩好于预期，从侧面印证OLED产业化进程明显加快，国内OLED相关公司受益将滞后于海外公司，目前处于战略布局阶段。根据产业链调研反馈，万润股份、濮阳惠成等国内OLED材料供应商一季度出货情况明显好转。同时其认为国内OLED材料公司逐渐将产业链延伸到价值量更大、利润率更高的单体环节，未来将面临行业需求增长与国产化率提升双重机遇。　
　　华泰证券认为，以苹果为代表的全球主要智能手机品牌已将OLED屏作为共识，OLED屏幕需求将放量增长。三星、LG等韩国面板厂商已大幅度缩减中小尺寸液晶面板产能，转移重心至OLED领域，OLED供给缺口将持续。国内面板厂商OLED产线将于2017年底至2018年释放产能，弥补供给缺口，进口替代潜力大，建议关注材料端、设备端、组件端和面板端四条主线。