晋西车轴(600495)公司是国内规模最大、车轴规格品种最多、首家获得出口火车轴、地铁轴资格并且目前出口车轴最多的生产厂家，国内市场占有率超过1/3。公司通过收购晋西车辆52.24%股权，进一步完善产业链， 收购为公司产品由单一的车轴零件向轮对、转向架等部件的延伸提供了良好的发展契机，晋西车辆自06年5月起纳入合并报表，08年该公司净利润4098万元，同比增长60.66%。此外，公司控股股东晋机集团是隶属于中国兵器工业集团的国有大型一类企业，目前承担着国防重点高科技项目，是国家火箭弹生产科研基地，其利用军工技术和优势开发了火车轴、铁路车辆等产品，而公司车轴生产线前身是37高炮炮管专用生产线，是军转民重点项目。自生产火车轴以来累计销售59万根，并主要用于替代进口产品。

　　主导产品国际竞争力强。公司产品性价比高，国外市场分布在美国、韩国、澳大利亚，其销量占公司外贸出口轴产品总量90%，终端客户包括美国GE、PRO GRESS、韩国NEWTEC、法国ALSTOM等国际或其国内知名大公司。08年公司国外收入为33654.12万元，同比增长258.95%，主要是出口轮对的销售收入大幅增加所致。 同时，公司是国内唯一能做空心轴技术的企业，空心轴国内价格远低于国际价格。质资方面，目前只有9家企业有从事铁路车轴生产的资质，收购北方锻造后，将减少到8家，并占整个国内市场的50%以上。据预测 ，09年公司车轴出口估计将达到3万根，比08年增加5000根，09年出口轮对估计2.5万对，比今年的2万对增加5000对。

　　二级市场上，该股经过去年11月初的快速反弹后，步入长达半年多的箱体整理期，在股指本轮大反弹中累计涨幅非常有限。2009年一季报显示，股东人数变化不大，筹码仍相对集中。近期该股震荡范围日益收窄，处于变盘的边缘，目前技术指标重新走强，鉴于公司基本面优良且阶段性蓄势整理非常充分，后市有望酝酿恢复性上扬行情，建议关注。

雅戈尔(600177)大盘高位震荡，黔轮胎因业绩预增题材而股价逆势涨停，长春高新则因储备土地也放量暴涨，业绩增长及行业回暖构成了市场炒作的主线，因此作为同时具备了上述两大题材的雅戈尔（600177）,其强大的金融资产则份外引人注目。

    服装巨头 销售趋旺

    公司是中国服装行业的巨无霸，连续多年稳居行业排行首位，近期公司加大国际并构力度，并大力整合新马集团，在国内纺织业无单可接的背景下，公司上半年服装订单已经排满，特别是服装内销方面取得了持续20%以上的增速，而外销方面也比去年4季度有明显好转，是名符其实的绩优大蓝筹，随着近期投资基金的大量募集，公司股价有望受到实力机构的大力捧场。

    股权投资 牛市受大益

    公司还强力挺进金融领域，目前公司共持有中信证券1.47亿股，其成本不及0.8元/股，其增值幅度十分惊人，公司还持有海通证券6751万股，宁波银行1.79亿股，仅上述三项其金融资产市值高达70多亿元，因此其股权增值题材极为震憾。公司还积极进军创投领域，参股了深圳中欧创业投资公司、杭州创业软件股份公司、宁波金田铜业股份公司、山西阳光焦化股份公司等大量公司股权，且持有宜科科技1384万股、广博股份3264万股、金马股份4130万股，因此其创投题材极为强大，有望受益于创业板的即将推出。

    地产龙头 机遇空前

    房地产则是公司的另一大支柱产业，目前公司已跻身国内大型房地产行列，其开发和盈利能力均居行业前列，近期公司又斥10亿元在宁波黄金地段拿地，其丰富的土地储备将为公司在房地产领域做大做强打下基础，而08年报显示公司房地产收益暴增181.86%，进入09年公司房地产收益依然保持强劲的增长势头，随着近期国内房价的大幅飙升，公司将面临着新一轮的发展机遇。

    大股东锁仓10年  前景看好

    公司大股东近期承诺将延长解禁期10年，其长期看好公司发展的信心十分坚定，而1季报则显示有大量的基金新进或者增仓买进该股。二级市场上，该股走势则较为稳健，近期该股呈缩量整固态势，由于具备了强大的业绩增长、券商及房地产题材，随着中报业绩浪的展开，惜售明显的雅戈尔其强劲的拉升已到了临界点，可积极关注。 

金融街(000402)公司地处北京市中心，是全国商业地产开发的龙头企业之一。公司所在的金融街地区聚集了以金融、电信、电力、保险、咨询等产业，其中包括我国国家最高金融监管机构的“一行三会”(人民银行总行、银监会、保监会、证监会)、三大国有商业银行总行(工商银行、建设银行、中国银行、两大中央结算中心(中央证券登记结算公司和中央国债登记结算公司)以及高盛、摩根、UBS、花旗银行、汇丰银行等多家世界著名的金融企业。因此，金融街已经呈现出明显的总部经济特点，土地资源具有不可复制的稀缺性，区位垄断优势突出，物业升值潜力巨大。目前，公司战略重心回归商务地产,聚焦环渤海湾区域,作为现金最为充裕的地产公司之一, 收购冲动强烈.在此之前,公司已经开始大规模的储备商务地产项目,如前期收购的复兴门项目和位于西单区域的美晟国际广场;在商务地产行业见底和公司现金充裕的前提下,公司有望再次逢低吸纳,大规模拓展北京区域的商业地产储备。同时,通货膨胀预期进而导致资产重估,商务地产远高于住宅的投资收益率,将为商务地产提供远为广阔的重估空间,公司潜在受益空间较大。

　　天津地区超越预期

　　2009年公司业绩很大程度上取决于天津项目的销售情况.天津项目分为津门,津塔两个部分;其中,津塔项目两栋,1栋为写字楼,1栋为高级公寓;其中,津塔公寓共644套,为小户型。津门项目为3栋,2栋为公寓,1栋为酒店;其中,公寓部分共436套,为大户型。津门, 津塔公寓部分现已开盘预售,价格在2-2.1万元之间,目前预售额已经超过8亿元。另外,项目存在提价可能。由于津塔公寓和津门公寓的B栋,将于2009年交房,将对公司2009年业绩产生重大影响。我们假设该项目在2009年结算8.2万平方米,2010年结算9.2万平方米。

　　北京地区利润丰厚

　　德胜国际中心项目的A栋, D栋已经预售并在2008年结算收入,未销售的B栋写字楼及E栋商铺,预计将持有经营;而C栋写字楼将销售,并在2009年结算收入。至于德胜凯旋大厦, 该项目位于北二环的德胜门外大街旁。目前该项目主体结构已封顶,已进入内外部装修阶段,预计2009年9月交房。2008年7月中旬, 该项目的酒店式公寓已经开始预售,主力户型为61平方米的小户型(一室户, 精装修),目标客户定位为未婚白领。目前该项目所在区域暂无新盘供应, 且周边的商务地产较多,如在德胜门外大街对面,就是公司另外的德胜国际中心项目, 办公人群多为收入较高的白领.至于该项目的A栋,即写字楼部分,按公司过往的销售历史看,将有可能以整体销售的方式转让。至于公允价值变动损益,将成为公司2009年业绩很好的平滑剂,比如即将营业的金融街中心(A5)项目和德胜国际中心B栋;当然,A5公允价值变动损益的具体额度,或许取决于天津项目的销售及结算情况。另外, 新近收购的美晟国际广场项目,因为其南半部分已经结构封顶, 不排除其选择销售而非持有的可能。因此,我们对于其2009年的业绩,有较为充足的信心。至于前期公告转让的德外危改F1地块,公司收入约为1.7亿元,预计净利润为5千万元左右。

　　二级市场,该股前期经过近一段时间的震荡蓄势整理后开始企稳，量价配合较好，上攻意愿强烈，后市有望延续上行态势。此外，该股的十大流通股东中机构云集，也表明了机构对该股的看好，建议投资者重点关注。