宏图高科(600122)公司主营计算机、软件、系统集成及网络设备、激光影碟机产品、通信设备及光电缆等产品的开发、生产与销售。公司的连锁业务属于IT连锁零售类型,控股子公司宏图三胞主要经营电脑、网络设备、办公电子类产品和手机等消费类电子产品。随着全球经济的企稳回升和我国政府推出的电子信息产业振兴规划的实施，电子类产品市场有复苏迹象。按照惯例，每年的第四季度是消费类电子的销售旺季，明年初公司的业绩将有一轮反弹。同时电脑将是本次以旧换新政策最受益的品类之一，销售量和毛利率两个方面都会超出预期，销售量拉动和毛利率稳健增长明显，家电的普及时期始自十余年前，存量巨大，未来数年间将处于持续的以旧换新周期，而电脑的普及也始于数年前，但存量小于常规家电的存量，而且由于电脑的技术更新换代较快，从而推动电脑的更新频率快于常规家电产品，即而刺激更新消费的增加。

　　公司的参股券商概念带来较佳预期，股价有望得到刺激，前期参股券商股在二级市场中大部分有较好表现。目前宏图高科持有华泰证券3.28%的股权，由于华泰证券的上市预期日益明朗，因而使得参股券商股的公允价值面临重估，这会对参股券商股有短期刺激作用。此外，公司持有华泰证券的初始成本极低，仅为0.67元/股，通过券商上市后的市场表现以及合理股价，我们较谨慎的给与宏图高科较高的溢价，那么在华泰上市确定之后，我们认为公司股票价位应该有良好表现。

　　维持盈利预测：我们预测09、10、11年EPS分别为0.29、0.35和0.37元。目前公司的价格扣除华泰证券股权带来的约7元安全边际之后，仅对应于连锁业务2010年业绩的估值是20倍左右，显著低于零售行业目前28倍左右的估值。

　　二级市场上，该股近期蓄势调整充分，今日股价启稳于60日均线，预计短期将有较好表现，建议投资者重点关注。

 
安泰科技(000969)公司是我国规模最大技术最强的新材料、新工艺研究生产基地之一，核心业务涉及五大领域(超硬及难熔材料、金属功能材料、精细金属制品、生物医用材料、先进制造技术及工程)，产品市场占有率10%-40%，主要应用于航空航天、信息通讯、电力电子等行业。
 
    三季度公司实现净利润总额5974万元，同期增长49.39%，业绩走出低谷迹象显现。
 
    展望未来，新项目投产，业绩改善在望。公司年产4万吨非晶带材及制品项目首期1万吨生产线9月逐步转入生产阶段，产品的物理和力学性能达到设计指标要求，但尚未达到设计产能，铁芯和变压器的试制进展顺利，已有4-5 家客户试用，各项指标能满足客户和市场要求，有望开始贡献收入，而后续3万吨的生产线已进入设备制造后期，预计2009年底完成设备安装、冷调试和热调试， 2010年初有望投入生产,一旦项目全部投产，公司业绩将会得到明显改善。
 
    二级市场上，该股近期跟随大盘暴跌，股价回落至前期22元-26元的颈线区域，重新获得支撑，后市依托120日均线支撑展开反弹，不妨给予逢低关注。

 
獐子岛(002069)目前公司拥有的确认海域面积为110万亩，为公司提出的产能扩张提供了坚买的资源基础。公司拥有的海域被认定为“国家清洁海域”，符合海水水质标准中的一类海水水域。由于璋子岛是长海县的重点支持企业，所以在海域确权方面存在一定的优势，预计，璋子岛还拥有潜在确权海域为50万亩左右。

　　公司扇贝产量支持业绩增长。公司底播虾夷扇贝养殖产能能占到全国70%,产量占到全国50%左右，具有绝对的垄断地位。大连是扇贝的主要养殖区，约占全国扇贝产量的90%左右。从06年开始，大连及其周边地区扇贝已经连续三年出现大规模死亡现象，而公司底播扇贝由于气温适宜，今年亩产提高，产量较去年增加50%左右。目前扇贝价格为22元/公斤，较年初上涨了47%,超过了去年的平均价格水平。

　　海参价格上涨超预期。随着经济的复苏，海参价格从09年5月104元/公斤的最低点，上涨至160元/公斤，最高达197元/公斤，上涨幅度高达54%。由于第四季度是传统的进补季节，也是海参的稍售旺季，海参价格仍会继续保持高位。公司的底播海参价格一直高于围堰海参价格20%左右。从目前的隋况来看，春节前期公司底播海参价格大约在220-240元/公斤。

　　鲍鱼供需关系改变支持价格上涨。2009年5月，福建平潭龙王头、间江口定海湾、连江黄岐等地海域出现了大规模的赤潮现象，造成了莆田南日等鲍鱼主产区的鲍鱼出现了大面积的死亡，严重的地方甚至出现了绝收的情况。由于鲍鱼的供应量减少，鲍鱼的价格开始出现上涨，目前鲍鱼价格已经上涨至170元/公斤。预计鲍鱼价格上涨将有一定的持续性，鲍鱼价格上涨到20万元/吨是大概率事件。

　　公司发布定向增发公告，拟向不超过10名机构投资者定向增发不超过2800万股，发增价格不低于29.22元，拟募资不超过8亿元。近8亿募集资金主要投向海水养殖和贝类加工两大核心业务，由于海水养殖业的利润要较加工业丰厚，因此，公司将近70%的募集资金用于虾夷扇贝养殖业，近30%的资金用于虾夷扇贝加工。

　　国金证券表示，在通胀预期下，清洁水域资源的稀缺性会被市场所重视，这种得天独厚的水域资源储备必定会通过适度的估值溢价体现出来。通过比较，给出獐子岛目标股价区间：37.45～42.12 元，重申“买入”建议。