海油工程(600583)公司作为我国海洋能源战略的主要受益者之一，将直接受益于中海油稳定增长的油田开发支出，未来业绩成长具有较高的确定性。

　　行业垄断者，受益国家海洋石油开发

　　随着我国海洋石油快速发展的时期，我国必将加大海洋石油开发力度，中国海油“2010年能源供应总量达1亿吨油当量”的宏伟发展战略目标的实施，为公司的发展提供了良好机遇。公司是国内海洋石油工程行业的核心企业，市场占有率达到90%以上，国内尚无竞争对手，公司是天津市新技术产业园区认证的高新技术企业，国家一级施工企业。截止08年末公司在役船舶17条，其中3条起重铺管船，4条起重船，7条驳船，2条三用拖轮，1条动力定位船。09年前三季度新签订单102亿元，同比增长26.4%，显示公司目前正处于高速发展期。

　　突破深水作业难度，打开国际市场

　　08年本公司资本支出共计33.94亿元，主要用于“蓝鲸”船、深水起重铺管船和浅水铺管船的购建。近三年来，本公司完成了从浅水到300米较深水的尝试，完成了深水概念性设计和研究;随着国际化的建造场地——青岛制造基地和世界领先的大型起重工程船“蓝鲸”及相关配套装备设施的相继投产和深、浅水铺管船的建造，国内外市场开发取得重要突破。08年海外市场工程订单额19.96亿元，较07年增长233%。主要项目包括KONIAMBO大型镍矿冶炼厂4万吨模块建造工程、韩国三星印度VED海上安装项目等。本公司海外发展战略布局正在形成之中，已在香港、印尼、尼日利亚注册建立了分支机构。

　　基本面良好，具备补涨空间

　　二级市场上，公司股价长期在10元上方反复震荡构筑阶段性底部，但整体趋势向上的特征非常明显，由于该股基本面良好，后市盘出底部区域的可能性非常大，课适当给予关注。

长城信息(000748)公司第四季度里出售东方证券股权获益3.52亿元，提升了公司业绩预期，且公司为国务院国资委控制，存在央企资产整合的可能，可重点关注。

　　出售东方证券股权 业绩有望大幅提升

　　目前公司主营金融电子、教育信息化、高新电子及医疗电子业务，是全国最大的高新电子显示设备供应商，公司研发生产的“神舟七号”飞船液晶显示器填补了国内空白。医疗电子新业务增长、出售股权等提升了公司的盈利能力。今年10月27日，长城信息以公开拍卖的方式转让了5000万股东方证券股权，总成交金额3.52亿元，加权成交价格为7.04元/股，出售后公司尚持有11000万股。此外，公司在三季度还收到东方证券2008年的分红1600万元。两项合计，预计2009年公司投资收入超过3.68亿元。巨额的股权投资收益，提升了公司今年的业绩，为公司的主业发展作一定的资金储备，有利于公司主营业务的做强做大。目前，公司正着力打造中部地区最强、全国一流的软件园，以带动中西部地区的软件、高新技术进步和软件、新兴产业的发展。西部大开发战略的逐步推进，公司未来产业前景乐观。

　　国务院国资委控制 资产整合预期强烈

　　公司大股东是中国电子信息产业集团，实际控制人乃国务院国资委，未来资产整合预期强烈。作为我国最大计算机终端设备制造商之一，国家重点支持的软件骨干企业，公司一直获到政府和集团的大力支持。从大股东中国电子信息集团收购长城集团进行的产业布局来分析，公司将作为行业应用设备中心来定位，医疗电子是大股东中国电子对公司考察的一块试金石，公司依靠如此强大的实力，支柱产业将迎来跨越式发展的机会。近年来中国电子信息集团加快资本运作、并购重组的步伐，树立了未来5-10年进入世界500强的战略目标。目前，集团旗下有长城信息、长城电脑、长城开发、深桑达、中国软件、上海贝岭、中电广通等上市公司，业务多有重叠，未来存在并购重组整合的可能。因此，随着国资委制定的央企整合方案时间表在2010年即将到期，央企并购重组步伐加速，公司作为国资委旗下的一员，资产重组的预期较为强烈，想象空间巨大。

　　二级市场上，该股近期处于良好的上升通道中，多条均线翘头向上，强势特征明显。今日该股午后放量上涨，收复昨日的上影线，并创出了本轮反弹新高，成交量积极配合，后市加速上涨可期，投资者可重点关注。 

天茂集团(000627)二甲醚简称CME，是一种理想的煤基清洁燃料，在燃烧的过程中，不会留下残渣，碳烟排放量为零，如用于车用燃料，可彻底地解决汽车冒黑烟的问题。天茂集团是国内二甲醚产业龙头企业。公司10月24日公告，第二套20万吨/年二甲醚装置顺利通过试运行并一切正常，正式投产。至此，天茂集团拥有二甲醚生产能力达到50万吨/年。目前国内上马二甲醚项目的上市公司众多，包括潞安环能、中煤能源、远兴能源等十多家公司。但是在已经正式投产的公司中，拥有50万吨产能的天茂集团是其中产能规模最大的一家公司。天茂集团10月28日公告，二甲醚销售收入占公司主营业务收入比重达60%，二甲醚产品价格变动对公司业绩有较大影响，9-10月二甲醚销售均价在每吨3100元，有小幅上扬。与二甲醚价格上涨相对应，第三季度天茂集团实现营业收入2.92亿元，同比增长18.17%;实现归属于上市公司股东的净利润1116.46万元，同比增长高达22倍。

　　值得注意的是，进入11月份以来，国内二甲醚更是涨势如虹。根据中国化工网12月4日以天茂集团二甲醚价格大幅推涨为题报道：“甲醇持续推涨，成本压力激增，湖北天茂二甲醚今天报价再涨100到4500元/吨，大户成交优惠，据悉出货情况尚好”。二甲醚价格由3100元每吨上涨到4500元每吨，扣除原材料甲醇涨价的影响，作为国内最大的二甲醚厂家，拥有50万吨产能的天茂集团有望实质受益。天茂集团利用定向增发投向荆门20万吨/年煤制甲醇项目将使二甲醚产业发展有了可靠的原料保障，并有效规避了甲醇涨价的风险。

　　我们认为，煤化工产业存在巨大的发展空间，11月份国内二甲醚价格大涨超过40%有可能给相关上市公司带来市场机会，天茂集团作为目前二甲醚产能最大的上市，四季度业绩有超预期增长的可能。公司发展面临的主要障碍是自身缺乏煤炭资源，煤炭价格的波动将对其煤化工产业的发展带来不利影响。

　　另外，我们点评天茂集团只是举例说明二甲醚涨价背景下行业的投资机会，非个股推荐。国内上马二甲醚项目的上市公司众多，包括潞安环能、中煤能源、远兴能源、兰花科创、天茂集团、泸天化、赤天化、威远生化等，投资者都可以逢低关注。