许继电气(000400)公司我国电力装备行业的大型骨干和龙头企业，产品覆盖发电、输电、配用电等电力系统各环节，横跨一次及二次装备、交流及直流装备领域，是国内综合配套能力最强、最具竞争力的电力装备制造商及系统解决方案提供商。目前，集团公司拥有1家上市公司、两家行业归口研究所、两家国家级产品检测中心、两家金融机构、8家中外合资公司。2008年实现销售收入81.02亿元、利润6.11亿元，分别比上年增长了11.1%和21.8%，创历史最好水平。多年以来，公司连续承担并完成了一系列国家重大科研项目的研制和国家重大工程设备的制造，公司在中国乃至世界电力装备发展史上创造了多项第一，填补了诸多国内空白。研制的重大装备产品在国家重点工程中得到广泛应用

　　据季报披露, 今年7月,公司与中国电科院,平安信托签署框架性协议,约定以公司09年6月30日为基准日剥离非主业后的净资产评估值为基础进行增资,中国电科院向公司注入包括重庆渝能泰山电线电缆,重庆顺泰铁塔等公司资产,增资完成后中国电科院将拥有公司100%的股权。我们认为,中国电力设备行业仍处于散兵游泳的阶段, 还没有一家公司能够引领中国企业走向全球,和国际一流的电力设备商抗衡,国家电网凭借其资金和资源优势,有可能能够带来中国电力设备企业走向世界;国家电网入主公司，未必会使公司在招投标上占得先机;国家电网将公司定位为电科院的产业平台，使得公司发展空间更加巨大。

　　换流阀业务的注入将使公司成为国内唯一一家同时能生产换流阀和直流控制保护设备的企业。根据国家电网公司和南方电网公司的直流项目规划, 2009-2020年年间我国将有14条±800kV线路和11条±500kV线路建成投产,平均每年将有3～4个±800/±500/±660直流输电工程投入运行,每年合同金额预计45～60亿元。目前国内能从事直流换流阀业务的公司有三家, 分别为西安整流器厂,许继电气及电科院,预计公司在未来的直流换流阀业务中占有30%左右的市场份额.直流控制保护业务方面, 历次国家电网和南方电网的直流业务中标数据显示,许继电气在控制保护领域占有绝对优势,中标额明显高于竞争对手南瑞继保和四方继保, 预计许继电气在未来的直流控制保护业务中占有40%左右的市场份额。

　　此外，公司自主研发的产品--并网变流器已经通过实验调试阶段, 并已经陆续接到订单。该产品为风力发电中的风机控制装置,主要用于风力发电机的电能上网前的电能质量调整, 是风力发电的必备装置。2006年以来,我国风电装机每年增长速度均超过100%, 预计国内风电装备市场在"十二五"期间仍将保持快速的发展态势,这将给风机接入设备带来巨大的市场空间。

永生数据(600613)公司是由永生金笔厂改制而成，公司的主业先后由制笔行业变身为城市地理信息的采集和处理，几经重组，大股东更迭为贵州神奇集团，公司也成为医药企业。“神奇”已成为全国制药界的名牌，神奇集团资产总值20多亿元，年平均上缴利税9000余万元，拥有贵州和东北两大药品生产基地，13家制药厂，开发出20余中剂型、300多个品种，其中止咳化痰用药是神奇集团的拳头产品，年销售额2.7亿元，净利润8000万元。但是，集团注入到公司的是皮肤科抗真菌类的部分资产，而盈利能力最强的止咳类核心资产并没有注入到上市公司。目前，公司主要业务和利润都来自于其控股唯一的子公司金桥药业的制药业务。其中注入产品之一的丹香葡萄糖注射液现在也已经停产，营业收入减少，使得近两年公司的净利润一直处于负增长状态。今年6月10日，公司名称由永生科技更名为永生投资，我们认为此次公司改名，可能意味着大股东贵州神奇集团将注入资产，但是该事项具有较大的不确定性，若注入止咳类资产将使上市公司的盈利能力得到较大增长。止咳类资产未来的可持续性增长能力相当突出，一是因为我国共有1.94亿城乡居民因哮喘，支气管炎，结核病和感冒引起咳嗽的症状，我国城乡居民咳嗽患病率为15.36%，而我国止咳化痰用药市场现有规模约为40亿元与理论市场容量之间还有较大的差距，止咳药零售市场还有较大的增长空间。因此，公司具有资产注入的可能，一旦集团再次启动资产注入计划，届时将大大增强公司的盈利能力，未来想象空间巨大。

　　子公司新药上市 有利于改善公司业绩

　　公司目前的业务主要集中在子公司，贵州金桥药业有限公司。贵州金桥药业有限公司是一家药品生产企业，注册资本1200万元，主要产品包括珊瑚癣净、复方珊瑚姜溶液尿素咪康唑软膏复合制剂、斑蝥酸钠注射液等，公司持有其92.58%的股权。公司于近日收到控股子金桥药业通知称，近期上市了一批新药，具体包括：鞣柳硼三酸散、复方呋喃西林散、复方伤复宁膏、洁阴灵洗剂等产品。新药的上市有利于公司改善产品结构，标志着公司在新产品开发方面获得了突破性的进展，将对公司未来的市场拓展和扩大销售额起到积极的作用。可见，子公司盈利的好转，直接关系到公司的利益，公司业绩也有望逐步改善。

　　二级市场上，该股近期表现强势，在连续收出12根阳线后，出现小幅平台整理。昨日该股尾盘拉出大阳，5日均线上穿10日均线形成“金叉”，成交量有效放大，主力资金“吸筹”明显，后市该股有望加速上涨，再创新高，投资者可关注。

 
太极实业(600667)太极实业是我国10家最大化纤企业之一，拥有国内最先进之一的涤纶浸胶帆布生产线，其主导产品有烟用聚丙烯过滤丝束、涤纶高强工业丝等，其中烟用聚丙烯过滤丝束年产能力达2.4万吨，是国内最大的新型烟用滤材生产基地。公司在行业及题材上与近期表现强势的神马实业比较相似。同时在做大做强化纤帘子布产业的同时，太极实业将半导体封装测试作为公司另一发展方向之一。公司拟与国际半导体巨头海力士共同投资1.5亿美元合资设立公司;待合资公司成立后，由合资公司向海力士半导体和海力士(无锡)有限公司购买集成电路探针测试、封装相关资产。合资公司成立后的初始总资产为3.5亿美元(约合人民币23.91亿元)，如此大的投资力度显示太极实业进军集成电路封装测试领域的信心和决心。从投资收益的角度来讲，按照合资协议中约定收益的条款，五年内，太极实业每年可以从半导体项目获得5000-6000万人民币的收益，加上公司现有帘帆布业务盈利，公司总收益有望过亿。

　　太极实业将收购的海力士大规模集成电路封装测试项目，是一项得到省市领导高度关注的中外合资项目，建成后可形成每月12万片12英寸晶圆测试和7500万片12英寸晶圆封装的生产配套能力。一旦实施，将进一步推动无锡集成电路产业链的发展，巩固和强化无锡在国内微电子产业的领先地位。集成电路产业是关系国民经济和社会发展全局的基础性、先导性和战略性产业，是信息产业发展的核心和关键，也是中国未来5-15年的重点发展领域之一。其中，新型、高密度集成电路的封装、测试成为重点发展技术。无锡所处的长江三角洲地区现拥有国内55%的IC制造企业、80%的封装测试企业和近50%的IC设计企业，已成为全国最重要的半导体集成电路制造基地之一。更值得注意的是，无锡市已于国庆节前正式向国务院申报建设国家传感网创新示范区(中国传感信息中心)。该中心的总体方案及产业规划已初具雏形。该方案的目标是，力争通过五年时间，建成中国物联网产业研究院，实现产值500亿元。太极实业作为无锡本土上市公司，本身又参与海力士大规模集成电路封装测试项目，在无锡申办国家物联网示范区的过程中有望起到积极作用。

　　长电科技近期强悍的表现终于带动同样具备半导体封装题材的太极实业启动爆发。该股周五长阳向上突破，后市仍有一定的上涨空间。另外需要提醒投资者注意的是，我们点评太极实业是作为异动股来点评，不是建议投资者买入该股。该股短线涨幅偏大，下周初经过充分的震荡蓄势后才有进一步上攻的可能。