大洋电机新能源汽车加速推进
　　平安证券
　　大洋电机（002249）公司的业务分三大模块，包括传统家电电机、汽车旋转电器、新能源车辆动力总成，其中传统家用电机每年都力争保持一定幅度的增长，汽车旋转电器和新能源车辆动力总成将成为公司新的增长极，公司后期将大力发展汽车旋转电器和新能源车辆动力总成领域。新能源汽车加速推进，相关业务收入有望翻番:2009年起，公司开始涉足新能源汽车行业，起初主要为电动环卫车、公交大巴车等量产车辆提供永磁同步电机及驱动系统。之后又作为新能源汽车用“大功率永磁同步电机及驱动系统”的重要供应商，和国内多家知名汽车企业开展了合作，包括一汽集团、福田汽车、北汽新能源、长安新能源、中联重科、苏州金龙、安凯汽车、上汽集团、恒通客车等。今年以来从地方到国家对新能源汽车重视程度越来越高，投资规模也逐年增加。单北京一个城市2013-2015年目标推广3.5万辆新能源汽车。结合公司在电动汽车总成方面的龙头地位(国内占比20%以上)，预计公司2014年新能源汽车动力总成的增速在100%-200%。预计公司2013-2015年的EPS分别为0.29元、0.36元和0.42元，对应PE分别为49.2倍、39.2倍和33.4倍。如考虑注入佩特来的因素，预计增厚2014年及2015年EPS分别为0.1元及0.12元，注入后对应2014-2015年EPS　分别为0.46元和0.54元，PE分别为30.8倍和26.2倍。给予“推荐”评级。
　

　
　　恒康医疗在医疗服务领域持续扩张
　　招商证券
　　恒康医疗（002219）社会办医的政策障碍将逐步被破除，医疗服务板块迎来投资时点。2014年在推动社会办医方面，将重点解决社会办医在准入、人才、土地、投融资、服务能力等方面政策落实不到位和支持不足的问题。优先支持社会资本举办非营利性医疗机构，社会办医的配套政策除推动医师多点执业外，还包括放宽准入条件，推动社会办医联系点和公立医院改制试点工作。未来国家将出台一系列细化政策，政策的号角已经吹响，医疗服务业景气逐步提升，民营资本开始暗流涌动，医疗服务行业迎来投资时点。预计公司未来在医疗服务领域持续扩张。2013年至今已收购成都平安医院肿瘤治疗中心15年85%的收益权，以及5家医院(德阳、资阳医院、蓬溪中医院、邛崃医院、大连辽渔医院)，预计现有医院2014年将贡献超近亿元净利，并公告拟收购萍乡市赣西医院。预计公司未来在医疗服务领域会持续不断的扩张。公司医药工业保持稳定增长，2014年起公司的并购项目--医疗服务产业、中药饮片、日化及保健品开始带来新的利润增长点，预计公司后续还有新的医疗产业并购项目。预计2014-2016年EPS为0.52、0.77、0.97元，对应PE分别为37、25、20倍，维持“强烈推荐-A”投资评级。


　　华夏幸福受益京津冀一体化
　　华夏幸福（600340）公司与保定市人民政府签订战略合作框架协议，共同推进白洋淀科技城建设。本次合作将采取产业新城模式，由政府和公司共同组建混合所有制公司(项目公司)，本着“收益共享、风险共担”的原则，由项目公司来完成土地整理、基础设施建设、投资及产业发展服务等。本项目是公司目前委托面积最大的产业新城项目，是公司继开拓北京房山区张坊镇区域后在环北京经济圈又一大型产业新城项目。合作对象由以往大部分园区的县级政府部门向更高层次的市级发展，充分肯定了公司固安模式的优异性、可复制性及高护城河的特性。保定市位于北京和河北省会石家庄的中轴线上，2013年保定市GDP为2651亿，同比增9.0%，高于全省的8.2%，总量排在全省第五位。区域内目前已经形成了以汽车及零部件、新能源装备制造为代表的先进制造业集群，产业基础好于此前深耕的廊坊大区。目前项目周边房价在7000元至9000元/平米，其销售均价与北京存在较大的价差，易于吸收北京购房需求的外溢，未来发展空间巨大。本项目标志着公司业务由北京中心辐射50至100公里半径范围扩展至100至150公里半径范围。未来公司有望继续布局环北京外围远郊区市场，战略锁定较大面积的环首都经济圈区域稀缺资源。公司积极布局环北京城市圈，战略性锁定优质稀缺资源，随着京津冀一体化政策的落实，公司盈利能力将逐步提高，长期提升公司价值。预计公司2014至2015年EPS分别为3.08和4.14元。
　　安信证券


　　正海磁材进入发展快车道
　　广发证券
　　正海磁材（300224）公司股权激励授予高管及核心技术团队限制性股票960万股，占总股本的4%，授予价格8.92元/股。以2013年为基数，授予条件:2014年扣非净利润增长40%以上;解锁条件:2015、2016年比基数增长60%、80%。后续业绩释放直接影响股价、影响激励对象收益，基于我们对行业及公司的判断，公司未来业绩有超预期可能。公司到今年年底产能将仅次三环，业绩弹性巨大。公司2013年产能4300吨，而产量仅为不到1700吨，静态产能利用率很低。到2014年底IPO项目投产后总产能6300吨，国内仅此于中科三环。一方面现有风电等行业复苏，另一方面公司拿到专利授权后积极开拓汽车行业客户，判断未来两年总体产量增速较快。产能利用率提升有利于提高利润率，使公司享受一个量、利齐升的过程。财务结构优秀，手持大量现金。公司本身经营现金流良好，加上超募资金，目前账面现金10.7亿元，没有带息负债;而最新公司市值为44.4亿元。优秀的现金流以及高比例的现金，为公司后续发展提供了多种便利。预计公司2014-2016年归属母公司净利润为1.27、1.62、1.89亿元，折合每股收益0.53、0.67、0.79元，目前股价对应2014-2015年PE为27、23倍，公司弹性大、成长性好，维持“买入”评级。


　　太极股份智慧城市业务仍有空间
　　申银万国
　　太极股份（002368）公司在智慧城市领域的业务内容困扰投资者，业务深度易被忽视。广度上，2012-2013年公司承担北京、广州、海南、陕西、榆林、乌鲁木齐等地区智慧城市建设。深度上，可大致划分为三层结构，顶层为咨询服务;中间层为平安城市、政务应用系统、医疗卫生、交通、智慧园区、数字城管的行业应用;底层为中间层的子系统。投资者目前关注的重点在咨询服务，业务深度被忽视。推广行业应用是新重点。根据2012-2013年报，公司在2013年前完成北京、海南、榆林、乌鲁木齐等地区的顶层咨询服务。2013年报提示海南政务公共服务平台与乌鲁木齐智慧园区建设完成，它们是行业应用的重要标杆案例。2014年4月的第七届中国国际军民两用技术博览会、5月的第十八届中国国际软件博览会上，公司营销推广的行业应用包括平安城市(包括警务、指挥、应急管理等子系统)、政务公共服务、医疗卫生、交通、智慧园区和数字城管(智能交管、小客车指标等子系统)。A股其它从事“智慧城市”相关业务的公司主要销售单个或多个行业应用。业务深度仍有空间。根据公司网站，2014年5月，公司与陕西省信息化工程研究院签订战略合作协议，共同发展智慧城市。公司在智慧城市领域的业务深度仍有空间，延伸产品线是常态。预计公司2014-2016年收入为45.4、58.1和71.5亿元，净利润为2.4、3.0和3.6亿元，每股收益为0.87、1.08和1.33元。维持“增持”评级。