上周总结：指数延续上涨，板块持续活跃。上周市场指数继续小幅上涨，各大主题板块和行业呈现普涨行情，延续了市场一致预期的吃饭行情。从行业来看，军工板块延续了前期强势的表现，从主题板块来看，次新股等延续的前期强势的表现。此外，上周水利水电表现较强主要是受到全国暴雨事件影响的催化。

　　下周展望：下半年国企改革即将迎来密集政策催化，重点关注产能过剩领域国企。此次表态是在顶层设计阶段结束、实施阶段正式开启之际作出的，明确了国企改革的任务和目标。根据此前政策的表态，我们预计，下半年 9个配套文件年内将全部出齐，央企结构调整与重组的文件短期内有望出台；第二批试点将全部铺开；与去产能相结合，重组和结构调整将加快进行；重要行业关键领域将取得明显实效。

　　投资逻辑：作为主题投资来说，我们建议按照以下 4 条主线筛选国企：(1)从地方层面选择经济发达地区的国企，比如深圳、广州、上海、江苏、山东等地，这些地区国企改革推进速度可能较快；(2)从行业层面选择产能过剩领域的国企，自 5 月份权威人士表态以来，政府对于去产能的决心加强，尤其煤炭、钢铁、有色等领域去产能力度加大，其中大部分涉及到的国企有望优先实现改革；(3)从集团层面选择资产证券化率较低的国企，提高集团的国有资产证券化率是实现混改的前提条件，而且是短期内最有可能实现的，对于背靠大集团的小市值公司，有望获得优质资产注入，实现价值回升；(4)从管理模式上选择管资本类型国企，管资本类型是政策倡导淡马锡的模式，通过国有资本自由进出，实现国有资本的优化配置和保值增值，管理模式上先进的国企有望优先获得试点。

　　建议重点关注：亚星客车(600213)、江苏索普(600746)、南纺股份(600250)、沙河股份(000014)、深深宝 A(000019)、福建水泥(600802)、ST 沪科(600608)、三钢闽光(002110)等标的。

　　风险提示：相关政策推进不达预期的风险，相关个股业绩不确定性风险，市场系统性风险。