本月组合：(航天电子、机器人、北方创业、豪迈科技、南风股份、天广消防、中国船舶、中航光电、杰瑞股份、海特高新、中海油服、巨星科技、中国北车)

　　2、本期核心观点：寻找安全和智能化相关机会，持续推荐转型新兴产业我们寻找与安全和智能化相关的机会，安全包括国防安全、能源安全、核心技术安全、消防安全等，而智能化主要是智能制造(机器人、3d 打印等)范畴。

　　上半年我们强推军工和智能装备、国企整合改革、铁路设备等，看平油气设备和油服， 重点推荐公司航天电子、闽福发A、中国船舶、中航电子、中航光电等；机器人(机械首推品种)、北方创业、豪迈科技、海特高新、巨星、天广消防、南风股份、潍柴重机等，现在军工和智能装备仍强烈推荐，可持续看3年，近期新翻多油服(能源安全)，建议提前布局，加大铁路推荐力度，主要是恒泰艾普、杰瑞股份、惠博普、海默科技；南北车(低估值高增长)等。

　　我们有详细的基本面逻辑支撑，有详细报告和跟踪邮件。

　　上半年原油产量同比增0.5%，而成品油消费量增3.6%，目前石油对外依存度很高，持续下去能源安全无法保证，短期迫于油气产量压力下半年部分油田区域工作量将回升，中长期来看，国内页岩气开发和石油行业国企改革逐步推进，们预计油服市场下半年景气度优于上半年，15年勘探开发活动会逐渐恢复正常。建议提前一个季度布局，推荐恒泰艾普、杰瑞股份、中海油服、惠博普、海默科技，关注通源石油。

　　铁总公告2014年动车组招标启动，共计招标292列，上半年铁路投资仅完成2351亿元，距离全年8000亿差距很大，下半年铁路投资确定加速；高铁外交持续取得进展，未来进展包括不限于海外订单；行业内上市公司明确的业绩增长，预计中国北车、中国南车半年报业绩增长40-50%，我们继续重点推荐南北车、北方创业等。

　　3、上周行业涨幅：纺织机械、轻工制造涨幅较大上周机械行业指数上涨2.7%，国防军工行业上涨3.1%，同期沪深300指数上涨了0.2%。在细分子行业中，纺织机械、轻工制造、仪器仪表、智能装备等板块涨幅分别6.3%、6.1%、5.3%、3.5%。我们重点关注的机器人、博实股份涨幅为17.9%、10.7%，还有如四创电子、安控科技为9.9%、6.1%。

　　4、上周调研、重点报告邮件：机器人产业调研：在机器人创新高之时关于智能化和安全有关的思考；铁路设备：2014年动车组招标启动行业维持高景气；机器人：加深加宽主业，剑指国际领先地位，推荐；惠博普：半年增速符合预期，业绩渐进收获期；通源石油：业绩受行业影响明显，海外整合可；亚星锚链：海工业务大幅增长盈利能力增强；海特高新：盈利持续上升多业务加快布局；吉艾科技：业绩低预期，看好新设备和海外开拓；通达动力：业绩符合预期，看好军工转型；南方泵业：业绩符合预期，稳健成长典范；5、近期关注：豪迈科技、安控科技调研；3家公司中报电话会议；铁路行业动车组招标及海外拓展；军工研究所改制；油田工作量变化；闽福发预期复牌。

　　6、风险提示：新兴转型企业不达预期；宏观经济增速下行超预期；