目前市场普遍对于计算机行业未来走势存在一定担心情绪，但机构始终坚信，一个行业是否应该买入或者卖出，并不是由过去的股价表现来决定的，而是应该去判断未来他还能不能涨……

　　===本文导读===

　　【行业研报】平安证券：仍处配置时点 | 中信证券：政府端需求好 重申看多

　　【个股点睛】聚龙股份：业绩不断超预期 | 飞利信：关注新业务试点项目的落地

　　 北信源：看好公司长期发展 | 华宇软件：食品安全再深入

　　计算机行业：仍处配置时点 价值规律终将发挥作用

　　上周，沪深300 指数小幅上涨1.56%，计算机板块止跌回稳，累计上涨2.34%。板块情绪出现回暖，移动支付等概念走强。目前市场普遍对于计算机行业未来走势存在一定担心情绪，但我们始终坚信，一个行业是否应该买入或者卖出，并不是由过去的股价表现来决定的，而是应该去判断未来他还能不能涨？正如我们上期周报所言，随着IT 国产化扶持政策落地，14 年仍将是软件行业的盈利大年。因此，价值规律终将发挥作用，板块重回升势只是时间问题。

　　行业动态：

　　移动 O2O:阿里腾讯线下零售圈地战阿里集团将以53.7 亿元港币对银泰商业进行战略投资，构造一套打通线上线下的未来商业基础设施体系，推动实体商业与互联网经济的双向融合。同时腾讯也通过投资华南城抢夺传统企业盟友。

　　智慧城市：十二五期间我国智慧城市建设投资将超2 万亿发改委报告显示到2012 年年底已经有超过230 个城市在政府工作报告中提出建设智慧城市，估计投资将超过2 万亿元。

　　公司动态：

　　一季度预告：新大陆预计净利同比增50%-70%；聚龙股份预计净利同比增80%-100%；华宇软件预计净利同比增30%-40%

　　并购与投资：恒生电子浙江融信拟以现金方式受让恒生集团100%的股份，合计交易总金额约为32.99 亿元人民币，马云将持有恒生电子20.62%的股份，成为恒生电子实际控制人；聚龙股份以全资子公司投资组建控股公司，深入拓展现金运营服务外包业务，设立“忻州聚龙金融服务有限公司”。

　　报告回顾：

　　新开普： 移动支付引领新增长一卡通先行者蓄势待发公司 13 年跨行业扩张效果显著，14 年净利率大幅回升是大概率事件。一季报经营情况靓丽，未来手机一卡通业务有望爆发式增长。上调评级至“强烈推荐”，目标价40 元。

　　聚龙股份：业绩不断超预期，清分机、新产品助推收入持续高增长公司 13 年营业收入持续保持高增长，规模效应愈发明显。清分机市场景气度持续高企，新产品将助推业绩持续高增长。维持“强烈推荐”评级，目标价54 元。(平安证券)

　　计算机：政府端需求好 重申看多

　　上周市场回顾：上周上证综指上涨0.84%，深证成指上涨2.82%，中小板指上涨3.27%，创业板指上涨1.22%。中信计算机指数(CI005027)上涨2.34%，在中信29个行业中涨幅排名第11位。三个子板块中，计算机硬件板块上涨1.97%，软件板块上涨2.89%，IT服务板块上涨2.03%。个股方面，立思辰、新国都和新开普表现相对较好，全周分别上涨15.23%、上涨14.92%和上涨13.56%；而恒泰艾普、雷柏科技和浪潮信息表现欠佳，全周分别下跌9.73%、下跌9.71%和下跌8.59%。

　　下游为政府的企业业绩表现好，重申看多观点。截至上周共有32家计算机行业上市公司公告一季报预告，其中下游为政府的计算机上市公司一季报情况普遍较好，并且存在不少超预期情况，这符合我们之前一直强调的观点，即今年政府IT资本开支处上升周期。虽然政府端需求具有较为明显的季节效应，但是相比其他子行业，政府端相关企业的高增长仍然给我们较强信心，重申看多下游为政府的细分子行业，重点关注智慧城市，信息安全和IT国产化。

　　持续推荐今明两年成长确定性强的品种。我们持续推荐智慧城市、信息安全和IT国产化相关标的，这三个方向是未来行业的热点和成长点。智慧城市推荐：华宇软件、捷成股份、飞利信，重点积极关注润和软件；信息安全：推荐国家重点扶持具有研发能力的龙头企业，推荐启明星辰、绿盟科技、北信源；关注IT国产化进程相关标的以及车联网相关标的四维图新.

　　行业动态： 海外公司动态：苹果本周再诉三星索赔金额超20亿美元；甲骨文超IBM成全球第二大软件公司；为吸引广告客户苹果松绑iAd；智慧城市：智慧城市建设拉动万亿元投资；500亿元助推智慧城市行业龙头迎发展机遇；大数据：携程、当当等网站成立联盟，共享大数据；热力图前线大数据百度央视清明再携手；信息安全：多家厂商路由器被曝存在安全后门；雅虎将对数据中心进行加密：应对政府监听；物联网：2014年中国物联网大会今日召开；英特尔设1亿美元基金投深圳智能硬件项目；物联网大会召开我国物联网产业规模突破6千亿元；云计算：阿里云联合高德推“聚无线”平台意在移动开发；微软加入云计算厮杀存储价格猛降三分之二；阿里联合Testin云测推“聚无线”；互联网：微博公布上市地点及交易代码；Chrome浏览器市场份额升至17.52%首超火狐；金山网络改名猎豹提交IPO文件拟赴美上市；迅雷签署完成E轮融资协议金额达3.1亿美元。

　　风险因素：宏观经济持续难以复苏的风险；智慧城市规划建设进展低于预期的风险；产业竞争加剧的风险；行业IT资本开始低于预期的风险等。(中信证券)