半导体BB值已经在去年12月反弹向上，瑞银全球继续看好半导体行业，近期DRAM合约价持续上涨，LCD面板价格有望在3月触底；春节期间3C电子产品的销售额同比增长20%以上，加之2013年一季度下游整机厂商采购偏谨慎，我们预计2013年二季度供应链出货量环比复苏的力道有望高于正常的季节性水平。

　　推荐：歌尓声学，欧菲光、卓翼科技、德豪润达。

　　考虑到苹果订单下修以后，我们预计歌尔声学2013年仍有望实现45%的业绩增长，目前其估值水平(2013年24倍市盈率)相对其他供应链成长股(2013年25-30倍市盈率)更具吸引力。

　　中低端智能手机放量增长，卓翼科技、片式电感企业有望受益；我们看好供应链里景气最好的触摸屏领域，推荐欧菲光。

　　LED需求有望在2013年二季度逐步复苏，我们看好完成了芯片+照明渠道垂直整合的德豪润达。