保险行业：回调即可买入 关注2股

　　投资建议：坚定看好保险板块的投资价值。 1)价值转型带来的新单保费和新业务价值率的双双提高，促进行业 EV 稳健增长；同时各家险企均已不约而同调低投资回报率，EV 可信度增强； 2)回归保障提升死差占比，减少市场波动对价值的冲击，三差结构更加合理，确信行业业绩迎来三年反转。我们建议此时选择 18 年最有期待的新华保险、基本面最扎实的中国平安……【点击查看全文】

　　银行行业：息差呈企稳态势 关注3股

　　从行业2季度监管数据来看，息差与资产质量的正面改善带动利润增速在1季度基础上继续回升，基本面传递出的积极信号将为板块估值的进一步抬升提供支撑。我们继续看好板块绝对收益表现。目前银行板块估值(对应1 7年PB0.92x)依然在1xPB以下。从个股来看，我们推荐中报业绩改善确定性程度更高的四大行和招行，关注兴业，宁波……【点击查看全文】

　　电子行业：重视TPMS行业高增长 关注4股

　　我们认为，国内TPMS 强标推出方向确定，且标准要求相比国际主流更高，届时将大力推动国内TPMS 行业发展，拥有成熟技术及生产规模的行业龙头有望率先持续受益。推荐标的：首推保隆科技、关注万通智控、云意电气……【点击查看全文】

　　券商行业：强者更强行业分化加速 关注5股

　　当前行业整顿规范已延续较长时期，业务全面规范后进入常规轨道，券商行业中长期受益于投行产业链+股权投资+资产证券化业务发展。 2017 年券商股估值处于较低水平，大券商PB 水平 1.4-1.6 倍， PE 水平 14-16 倍。推荐国君、中信、长江、国元、兴业……【点击查看全文】

　　机械设备：轨交投资回升有望 首推神州高铁

　　我们预计， 2017 下半年轨道交通行业可能迎来多重积极变化， 主要包括铁路总公司“混改”加快、高铁动车组提速、雄安新区“智慧轨交”方面的新规划制定等，轨交行业景气度和关注度有望逐渐上升。 其中， 有两点 “市场化”的领域最值得关注：1)投资权下放，轨道交通项目的建设资金来源可能趋向于多元化； 2)车辆招标价格相关政策或将发生变化， 影响动车组整车及配套企业的盈利能力。首推神州高铁：轨道交通运维和智能化升级最受益公司……【点击查看全文】

　　军工行业：关注市场情绪反转 关注5股

　　军工行业前期跌幅较大，市场预期较为悲观，后续或能出现反转。 建议关注未来市场空间比较确定，估值水平比较合理，最先受益于国防建设加速的龙头企业。 重点推荐中航机电、航发动力、 中国动力、 中航黑豹、航天电子……【点击查看全文】

　　工程机械：挖掘机引领其他工程机械复苏 关注5股

　　对于挖掘机销量未来的判断。 我们预测 2017 年全年挖掘机销量11.8 万台，同比增长 67.8%。我们重点推荐柳工(销售产品全面复苏、资产质量高)、恒立液压(挖掘机油缸供不应求，泵阀持续放量，销量回升下净利率上升业绩弹性高)。建议关注：三一重工、徐工机械……【点击查看全文】

　　医药生物：板块轮动可能性较高 关注6股

　　处方药重点推荐：长春高新、华东医药、丽珠集团、亿帆医药、信立泰、人福医药；医药 OTC 重点推荐：云南白药、东阿阿胶；医药商业重点推荐：中国医药、瑞康医药、嘉事堂；社会药房重点推荐：益丰药房……【点击查看全文】

　　钢铁行业：钢企盈利仍然较好 关注5股

　　钢铁行业的盈利仍然面临良好的政策和市场环境，但是PE短暂受到了政策的负面影响。面向未来 3-6 个月，我们继续倾向于看多钢铁板块，仍然重点推荐二季度年化低PE的钢铁股票，同时也建议积极关注各种钢铁原辅料涨价带来的投资机会。股票关注：方大炭素、方大特钢、 *ST 华菱、 太钢不锈、 鄂尔多斯……【点击查看全文】

　　通信行业：国内设备商持续走强 关注3股

　　整体来看，中国通信设备商仍处上升趋势， 有望在5G 时代有更有力的话语权。 我们建议关注综合实力强的通信设备厂商以及基站天线受益标的： 中兴通讯(主设备厂商)，烽火通信(光通信龙头企业)、通宇通讯(基站天线龙头)……【点击查看全文】