计算机行业：监管趋严谨慎为上 关注5股

　　我们对下周计算机行业整体持谨慎态度，相对收益的角度建议关注估值安全一季报增速超预期的个股以及国企改革概念的相关优质标的。四月金股组合：科大讯飞、聚龙股份、多伦科技、神州易桥、中国长城……【点击查看全文】

　　有色金属：电解铝供给侧改革推进 关注4股

　　建议重点关注云铝股份(唯一水电生产电解铝，电力成本不受煤价上涨影响，氧化铝自给率 36%，未来将提升至 100%，氧化铝成本仍有下降空间，吨铝市值小，业绩弹性大)； 中国铝业(电解铝产能 328 万吨， 16 年产量为 295 万吨，历史最高产量达 422 万吨)； 中孚实业(电解铝权益产能 74万吨，吨铝市值得最小，业绩弹性最大)； 南山铝业(进口澳矿，以长单为主，可享部分氧化铝或电解铝价格上涨弹性，未来看高端板材放量)； 焦作万方(吨铝盈利能力强， 杭州锦江集团持有公司大股东 16.66%股权，锦江集团氧化铝产能中国第三).……【点击查看全文】

　　环保行业：标准望进一步完善 关注5股

　　投资建议：“十三五”期间将围绕排污许可及水、大气、土壤等环境管理工作，配套标准体系将进一步完善，对应监测体系及评估标准将成为标准落实的“助推器”， 环评机构及监测龙头将或将受益， 订单获取能力强的公司有望获取更多订单。 建议关注：盈峰环境、 中金环境、 聚光科技、碧水源、科融环境、环能科技……【点击查看全文】

　　纺织服饰：服饰行业类直营模式探讨 关注8股

　　投资策略： 建议围绕上述两大主线把握投资机会： 1. 消费升级过程中爆发的新兴领域、细分市场、及新锐品牌； 2. 产业链环节优秀的运营者、资源卡位者、以及集团化运营的行业整合者。核心推荐歌力思、潮宏基、新野纺织、搜于特，重点关注森马服饰、海澜之家、九牧王、通灵珠宝、刚泰控股、鲁泰A……【点击查看全文】

　　钢铁行业：雄安主题引导板块行情 关注4股

　　主要受益于雄安主题，我们电话会议中重点提及的河钢、新兴、首钢大幅领涨；2)由于雄安新区尚未有细则推出，后续还将有更多政策出台，可继续关注主题，短期看好区域环保升级带来的钢铁供给收缩；3)由于春节期间利润较好，钢厂普遍推迟检修，不排除 5、6 月钢厂一致性检修或带来短期行情；4)近期，中东、东北亚局势升温，军工题材或将升温，推荐关注抚顺特钢、钢研高纳……【点击查看全文】

　　化工行业：制冷剂持续大涨 关注4股

　　1)油价反弹受益最直接的 PTA-涤纶、PDH 子行业，看好恒逸石化、荣盛石化、东华能源；2)业绩有望持续超预期的行业龙头，包括万华化学、金发科技、华鲁恒升等；3)农药行业景气底部回升，优势企业受益于环保因素推动的供给端收缩，包括辉丰股份、利民股份等；4)阶段性关注产品价格强势的龙蟒佰利(钛白粉)、巨化股份(制冷剂)；5)成长逻辑看好国瓷材料、强力新材等电子化学品行业细分龙……【点击查看全文】

　　通信行业：卫星通信迎来发展新曙光 关注5股

　　卫星通信产业链包含卫星设计制造-卫星发射-卫星运营-卫星地面站建设-卫星通信终端制造等环节，弹性最大、投资价值最高的环节属于卫星运营和卫星通信终端制造领域。投资建议反面，卫星制造运营领域推荐具备核心空间轨位、频率资源的公司，卫星通信终端制造领域建议关注拥有强大研发实力的成功研发案例的公司。近期推荐组合：美利云(000815)、网宿科技(300017)、宝信软件(600845)、光迅科技(002281)、东信和平(002017)、永鼎股份(600105)、动力源……【点击查看全文】

　　煤炭行业：持续看好煤炭股估值修复 关注3股

　　动力煤方面，我们判断自 2 月中旬以来的涨势在供给逐渐恢复和需求季节性转弱下基本宣告一段落，但是大力度安检、落后产能淘汰将使得全年煤价得到较强支撑。2017 年煤价中枢将好于预期，优质煤企业绩弹性持续突显，继续推荐业绩超预期及国企改革的标的：潞安环能、陕西煤业、兖州煤业、西山煤电等，其他重点标的包括：冀中能源、中国神华、中煤能源……【点击查看全文】

　　机械行业：工程机械一季报数据靓丽 关注4股

　　投资建议：振华重工(独家首推)、中集集团自 1 月份底部以来涨幅分别为 23%和 18%。在出口复苏、国企改革和一带一路三大驱动因素下，行业龙头公司的盈利水平将持续得到改善，PB 水平也将持续提升。持续强烈推荐受益出口复苏的集装箱、港机、船舶行业龙头企业：【中集集团】、【振华重工】、【中国船舶】、【中国动力】，我们将密切关注复苏力度和盈利改善程度，按照历史估值水平，如需求复苏超预期股价弹性巨大……【点击查看全文】

　　医药行业：医保谈判目录超预期 关注6股

　　投资思路： 本周继续建议重点配置优质医药行业龙头，维持“强于大市”评级。具体选股思路如下： 1)品牌中药 OTC 业绩稳定，估值低，具有资源稀缺性的特征，持续提价能力强，重点推荐片仔癀( 600436)、东阿阿胶( 000423)、云南白药( 000538)； 2)低估值龙头，重点推荐华东医药( 000963)，预计2017 年业绩增速 30%，当前估值 23 倍， PEG 显着小于 1；建议关注复星医药( 600196)； 3)两票制落实速度加快，全国及地方区域龙头将持续受益，重点推荐从区域走向全国的上海医药( 601607)、年报业绩出色的区域龙头柳州医药( 603368)；建议关注瑞康医药( 002589)； 4)创新药是在医保控费大背景下永恒的主题，持续关注有创新能力的龙头公司，重点推荐恒瑞医药( 600276)； 5)血制品全面受益于医保目录调整，行业长期量价齐升趋势确立，重点推荐血制品提价弹性最大、员工持股绑定利益的博雅生物( 300294)，保持 30%以上复合增速的行业白马华兰生物……【点击查看全文】

　　银行行业：大浪淘沙中静待春风时 关注5股

　　今年银行业大主题依然是稳增长，调结构。MPA 考核和资管、同业业务的监管加强限制了表内外资产的无限扩张。流动性收紧推动行业加快改革，调整资产投放思路。区域不良贷款的生成减缓为加快解决资产质量包袱提供了契机。银行基本面的改善预期强烈，预计今年行业总体净利润增速会提升至3%-4%。围绕改革和发展两条逻辑，我们推荐优质标的：招商银行、光大银行、南京银行、宁波银行、北京银行……【点击查看全文】

　　非银行业：券商3月业绩亮眼 关注4股

　　投资建议： 建议从两个维度关注券商股，第一是资本金实力雄厚、估值可靠性高的、投行项目储备丰富的大券商，如中信证券、广发证券、海通证券、华泰证券，第二是弹性足、事件驱动型中小券商，如投行业绩弹性高、定增过会价格倒挂的国金证券，以及首家完成员工股权激励的券商国元证券。保险股建议关注低估值的中国太保和中国平安，以及利率提升趋势确定下受益程度更大的纯寿险标的中国人寿和新华保险。多元金融建议关注安信信托、经纬纺机、爱建集团、鲁信创投……【点击查看全文】

　　汽车行业：汽车销售新规出台 关注6股

　　我们认为，汽车销售新规出台，近期可关注汽车经销龙头及后市场运营商，如广汇汽车、庞大集团、金固股份和万丰奥威等；3 月新能源汽车销量数据继续回暖，特斯拉国产化预期强烈，可关注新能源及特斯拉产业链相关标的如江淮汽车、新海宜、国轩高科、广东鸿图、天汽模和均胜电子等；此外，银轮股份和拓普集团等绩优公司值得继续关注。本周长期投资组合为：广东鸿图、潍柴动力、天成自控、广汇汽车、银轮股份、拓普集团、均胜电子、上汽集团、江淮汽车……【点击查看全文】

　　通信行业：军工热度提升 关注7股

　　美国对叙利亚空袭，中东局势不稳，朝鲜试射导弹、美国航母战斗群汇集朝鲜半岛等国际安全问题突出，且该系列事件影响重大且持续，强国强军仍是我国长期重点发展的方向。推荐海格通信，建议关注振芯科技、东土科技、中海达、华讯方舟、金信诺。我们近期重点推荐大唐电信、亨通光电、中天科技、 烽火通信、 海能达，关注混改、军工、北斗、 一带一路板块……【点击查看全文】