南方泵业：转型环保再跨一步，望成市场首家进入环保咨询上市企业

　　南方泵业（300145）

　　深耕水泵行业，传统业务稳定成长

　　南方泵业是全球前三大不锈钢泵生产企业之一。为顺应国家节能环保及经济转型趋势，公司15 年起在深耕水泵行业的同时，积极向外拓张，计划将通过外延式并购布局污水治理、环境咨询、环评等领域。

　　公司积极拓展产品种类及应用范围，主要发展净水泵、污水泵和消防泵三大领域。另外，还与安讯能、霍尼韦尔达成战略合作，拓展海水淡化以及智慧水务等高端业务，传统业务稳定成长可期。

　　收购金山布局污水处理，摆脱资金瓶颈金山业绩望超预期：

　　公司发行股份收购金山环保100%股权，布局市政水处理、工业水处理、污泥处理等领域，本次收购业绩承诺是15-17 年净利润分别达1.2 亿元、1.9 亿元、3.0 亿元，3 年复合增速达50.7%，增发收购完成后总股本将由原来的2.6 亿股扩大到3.3 亿股。我们认为金山环保在人才、技术、项目渠道上的优势配合公司提供的融资平台，未来业绩超预期将是大概率事件。

　　拟收购华宇环保布局产业链最上游，“1+1>2”打开巨大增值空间：

　　公司与华宇环保签订框架协议，拟先后两次以现金收购华宇环保合计100%股权，布局环保技术资讯和运营管理，本次收购业绩承诺为15-17 年净利润分别为0.60/0.85/1.1 亿元，收购本益比在13 倍左右，远低于当前环保上市企业平均PE 水平。我们认为公司本次收购不仅带来新的业绩增长点，还将成功布局环保咨询、环评等顶层设计领域，拓宽项目渠道，为公司水处理业务带来巨大增值空间。

　　估值与评级

　　内生、外延齐发力，预计公司15-17 年净利润分别为3.67/4.78/6.39亿元，EPS 为0.94/1.44/1.93 元(考虑金山16 年并表)，分别对应当前股价的44/29/22 倍本益比，若2016 年成功以现金收购华宇环保，16-17 年EPS 将分别提升至1.7/2.26 元，对应PE 为24/18，我们认为公司估值低、且存在巨大潜力未被发掘，给予公司16 年EPS(暂仅考虑金山)的40 倍本益比，对应目标价为57.62 元，给予“买入”评级。

　　风险提示：业绩释放、外延式并购进度慢于预期。

　　南都电源:斩获海外电池订单,储能市场渐获突破

　　南都电源发布公告,公司取得参股子公司SPS(加拿大储能科技有限公司)的储能用锂离子电池大额订单,订单总金额1089万美元,产品主要用于加拿大及纽约的新能源系统调峰调频储能项目。

　　事件评论

　　海外市场渐获突破,储能业务快速推进。储能系统主要用于电网调峰、新能源系统调峰调频等,技术路线主要包括物理储能与化学储能。相比物理储能,化学储能更为灵活便捷,市场更为广阔,其中以锂电、铅炭(铅酸)路线最具发展前景。公司作为国内电池领先企业,在持续巩固传统动力电池、通信电池等市场优势,进一步积极拓张储能、新能源汽车等新兴业务,尤其是储能业务,从铅炭、锂电两条路线出发,积极拓张海内外市场:1)由于电价体系及政策支持等,海外储能发展中锂电更具优势,公司通过参股加拿大、新加坡等 海外公司,积极拓展海外锂电储能市场,本次与参股子公司SPS的大额订单是公司锂电产品在海外储能市场的首次规模化应用,对促进公司后期业务发展具有重大意义;2)由于国内电价水平整体偏低,公司以成本更低的铅炭电池产品为基础,以分布式能源、能源互联网建设等为突破口,拓展国内储能市场,目前同样已渐获突破,后期伴随电改、能源互联网发展等外部环境完善,以及自身技术与成本的持续下降,有望迎来市场爆发增长。

　　积极布局启停电池市场,爆发增长在即。目前启停式混合动力已逐步成为节能环保汽车技术主流,海外市场已开始加速发展,其中欧洲新车启停系统配置率达到50%以上,北美、日本等明确要求2020年新生产车辆全部具有启停功能。我国目前启停电池配置率仅5%,后期空间明显,2017年配置率有望超过20%。公司积极布局启停电池市场,后期快速增长可期。

　　打造能源互联网业务平台,推动业务多元化发展。公司在加大储能业务拓展额基础上,积极打造能源互联网业务平台,推动业务多元化发展。上半年公司推出24.5亿元的非公开增发方案,投资建设1000万kVAh新能源电池项目及分布式能源网络建设等,一方面继续强化公司在铅炭储能等电池领域领先水平,另一方面推动业务由传统制造向一体化储能解决方案提供商发展。同时,公司积极推动与新加坡科技研究局、资讯通信研究院的能源互联网项目合作,完善能源互联网技术储备,结合公司储能战略,进一步打造能源互联网平台,推动业务平台化发展。

　　维持买入评级。预计公司2015、2016年EPS分别为0.32、0.48元,对应PE为60、40倍,维持买入评级。

　　宝信软件：自动化、信息化和IDC、云服务两大支柱齐发力

　　宝信软件

　　公司自2001 年上市以来，业务围绕信息化、自动化、智能化展开，信息化和自动化以前侧重于制造业，包括重型装备，钢铁等。依托为宝钢多年自动化、信息化服务的经验，国内绝大多数大型钢铁企业都是公司的客户。自动化和信息化业务的竞争对手是国际主要服务提供商，信息化方面是SAP 和Oracle，自动化方面主要是三菱等。公司经营、发展稳健，2001 年-2014 年净利润复合增速大概为20%。2013 年开始探讨发展大型数据中心，2014 年公司明确了两大发展方向，一是原有存量业务，即自动化、信息化、智能化业务，从流程制造业向钢铁业工业4.0 转型，旨在成为标准的制定者；二是增量业务方面，大力拓展IDC 和云服务。

　　IDC 业务优势显着 储备产能大

　　自2013 年10 月开启宝之云IDC 一期项目以来，公司IDC 业务发展迅速。截至目前，一期项目(4000 个机柜)已交付使用，二期项目(4000 个机柜)即将交付，三期、四期项目在建，预计2016 年底公司机柜储备将达1.8 万个。

　　公司在IDC 业务方面的优势显着：1)地、水、电优势，公司获得宝钢股份旗下罗泾厂区租用权，占地约2.82 平方公里，拥有大量的工业厂房、公辅配套房屋、供配电、给排水等资源，同时具可扩展性成片开发优势；2)运营优势，公司在自动化和信息化领域技术雄厚，对IDC 机房实行信息化监控管理，运营效率高。仅现有厂房面积即可支撑6 万个机柜，储备可用空间更为巨大。

　　从IDC 基础服务向云计算、大数据迈进

　　依托公司自建的IDC 机房和多年信息化经验储备的企业信息化软件产品，公司谋求从IDC 基础服务向云计算和大数据上迈进。公司提供面向政企客户的私有云服务，目前在宝钢等企业做试点，已经开始贡献收入。公司把云服务作为未来的核心业务、战略业务，正在探索云服务的推广模式，有望成为新的利润增长点和爆发点。

　　公司与与欧冶云商合资成立欧冶数据，布局钢铁电商的大数据分析。公司背靠宝钢集团，拥有大量数据资源，有望探索钢铁交易的深度数据分析，充分挖掘客户价值。同时，公司利用在IDC、软件领域、云计算的优势和布局，积极探索在物联网领域的应用。自动化、信息化业务发展稳健，探索工业4.0

　　工业4.0 是公司作为传统软件公司全力发展的重点，公司一直为宝钢集团提供ERP、过程自动化软件及系统集成方案，同集团一道大力推进自动化、智能化进程，继续保持在工业软件相关领域的领军地位，并有望成为工业4.0 标杆企业。公司已在部分领域有所突破，有望以点带面，助力公司成为流程制造业工业4.0的规则制定者。未来公司将继续保持在工业软件相关领域的领军地位，并有望成为工业4.0标杆企业。

　　积极推进激励机制

　　在国企改革的趋势下，公司作为宝钢体系内最为市场化之一的子公司，较为灵活，更有可能同新兴产业结合从业务、人员方面有新的模式探索。公司积极推进激励政策(包括各种持股计划)，重视员工利益，使员工与公司利益保持一致，促进公司长期全面的发展。

　　盈利预测及评级

　　1、IDC、云计算行业迎来快速发展期，我们一直强调IDC 及云计算是下半年通信行业最为确定的投资主线之一。公司在核心城市丰富的地、水、电资源将助力公司IDC业务快速崛起，储备产能大，满载后贡献利润十分可观。

　　2、公司在过程自动化和企业信息化软件、解决方案和系统集成服务方面积累丰富、技术领先，非常有助于从IDC基础服务向云计算服务的全面探索。

　　3、我们看好公司在工业软件领域的稳定增长与技术创新，落地工业4.0项目的领先优势，以及快速转型的成效。

　　预计公司2015年-2016年的EPS分别为1.02、1.27元，对应PE分别为67X、54X，给予“增持”评级，建议积极关注！

　　◆ 牛股提示：

　　莎普爱思（603168）周五上涨10.00%公司是一家专业从事药品研发、生产、经营的综合性制药企业，目前拥有大容量注射剂、口服溶液剂、滴眼剂、片剂、硬胶囊剂、栓剂、颗粒剂、干混悬剂、冲洗剂共10个剂型，近百种规格的产品批准文号。未来公司将以中药、西药结合，以“大健康、中老年、OTC”为业务发展方向。消息面上，公司拟定增5.7亿元并购拓展中药产业。二级市场上，该股今日复牌一字涨停，股价重回50元上方，持有关注量能变化。数据显示周五该股的DDX为0.044，大单金额为236.87万元。

　　山水文化（600234）周五上涨10.03%公司前身系*ST天龙，此前由于负债累累，已经触及净资产为负值的退市新规。为避免股票退市，*ST天龙推出增发方案、脱困保壳方案，直至2013年11月，黄国忠通过受让*ST天龙2000万股成为第一大股东，随后无偿赠予上市公司5539.77万元，并豁免公司部分债务。消息面上，公司终止重大资产重组；拟调整定增价格。二级市场上，该股11日复牌以来连续涨停，重组告吹难改股价强势，维持12日的判断，暂观望。数据显示周五该股的DDX为0.198，大单金额为570.96万元。

　　奥特迅（002227）周五上涨10.01%公司是大功率直流设备整体方案解决商，也是直流操作电源细分行业的龙头企业。近年来公司致力于新型安全、节能电源技术的研发，研究开发的多项技术填补国内空白，创新新型电源技术主要应用在电动汽车、通信、核电、智能电网、太阳能储能、水电、风能等新能源领域。另外，根据规划，2020年我国将建成480万个充电桩。二级市场上，今日充电桩概念表现分化，该股再度涨停，但主力封单不坚决，谨慎参与。数据显示周五该股的DDX为0.427，大单金额为4427.03万元。

　　恒信移动（300081）周五上涨10.00%公司专注于移动信息产品的销售与服务，为个人客户和行业客户提供从硬件到软件、从销售到服务的全面解决方案，是国内唯一一家既有专业地面数码零售连锁业务，又有移动信息技术研发和业务平台运营经验的企业。另外，今年以来，公司进行了互联网典当业务的布局。消息面上，公司前三季度亏损606万元，同比减76.32%。二级市场上，该股今日重拾升势，放量封涨停，互联网金融概念受关注，后市波段参与。数据显示周五该股的DDX为2.202，大单金额为8183.70万元。

　　◆ 熊股警示：

　　再升科技（603601）周五下跌9.99%公司是一家主要从事微纤维玻璃棉及其制品研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司产品主要应用于洁净(目前主要为空气过滤)和节能保温(目前主要为冰箱、冰柜行业)领域。此外，公司收购宣汉正原后，形成了从上游微纤维玻璃棉到下游滤纸和VIP芯材的一体化产业链条。消息面上，公司前三季度净利润3221.73万元，同比增2.05%。二级市场上，该股今日低开低走，终结六连阳，印证上周的判断，勿追高。数据显示周五该股的DDX为-2.011，大单金额为-3187.93万元。

　　音飞储存（603066）周五下跌10.01%公司专业从事仓储设备的生产和销售等，是国内最大的仓储设备供应商之一。公司主要产品包括标准货架、阁楼货架、立体库高位货架、各类自动化设备等，产品广泛应用于电子商务、医药、烟草、电力、图书、机械制造、汽车、饮料、食品、冷链物流、日用百货、第三方物流等各行各业的物流仓储和配送活动，应用领域十分广阔。二级市场上，该股6月上市以来股价涨幅超250%，今日放量跌停，建议逢高减磅。数据显示周五该股的DDX为-1.907，大单金额为-2809.30万元。

　　罗平锌电（002114）周五下跌10.02%公司是国内首家集水力发电、矿山探采选、锌冶炼及深加工为一体的股份制企业，已形成年产精锌12万吨、镉300吨、锗4吨、铟3吨，超细锌粉1.2万吨的综合生产能力，年销售收入超10亿。公司成立以来，通过发挥股份制的整体优势，不断增强自身竞争能力和可持续发展能力，取得良好的经济效益。另，公司预计年报业绩降50.66%-88.61%。二级市场上，该股今日尾盘跌停，终结八连阳，量能持续放大，谨慎持有。数据显示周五该股的DDX为-3.072，大单金额为-5500.52万元。

　　荃银高科（300087）周五下跌10.01%公司是安徽农业产业化龙头企业，也是我国籼型两系超级稻种子的主要供应商之一，主营杂交水稻种子研发、繁育、推广及服务，是一个高增长的业态，目前主推的新两优6号被列为农业部第一批超级稻示范推广品种。另，公司通过并购多家种业公司，“深耕”杂交水稻市场。消息面上，公司12日晚公告，拟1.44亿收购种子企业股权。二级市场上，该股今日复牌一字跌停，短线或补跌，关注量能变化，暂勿介入。数据显示周五该股的DDX为-0.375，大单金额为-1288.88万元。

　　11月16日 最新深圳红岭私募信息汇总【独家】

　　传闻：福田汽车：10月份图雅诺销量为402台

　　传闻：深天马A：G5.5 LTPS产线已全面量产

　　传闻：永高股份：预计今年直接工程超3亿元

　　传闻：乐视网：已将《芈月传》分销给腾讯

　　传闻：中航机电：有部分产品为C919提供样件

　　传闻：长春高新：促卵泡素产品已经开始发货

　　传闻：合康变频：公司充电桩已投产并有订单

　　传闻：深天马Ａ：为QGrant智能手表批量供货

　　传闻：众业达：第二笔预装充电站订单将交付

　　传闻：宗申动力：无人机生产处最后调试阶段

　　传闻：新北洋：参加新版人民币设备升级测试

　　传闻：七匹狼：已在部分门店装试行3D试衣镜

　　传闻：华峰超纤：逐步进入国产汽车的供应链

　　传闻：未名医药：EV71疫苗正在GMP现场检查

　　传闻：立讯精密：FPC新厂明年下半年会上量

　　传闻：福星股份：澳洲普罗米娜一期已经封顶

　　传闻：安科生物：苏豪逸明已处实质交割阶段

　　传闻：数码视讯：子公司投资电影《消失的爱人》

　　传闻：森马服饰（002563）双11电商销售3.96亿元，同比近翻番。

　　传闻：到2025年，我国农机工业总产值将达到8000亿元，国产农机产品市场占有率95%以上。相关股有望受益，关注一拖股份（601038）、吉峰农机（300022）、智慧农业（000816）、新研股份（300159）、星光农机（603789）等。

　　传闻：李克 强11月11日主持召开国务院常务会议，决定推进医疗卫生与养老服务结合，更好保障老有所医、老有所养等事项。会议指出，推进医疗卫生与养老服务相结合，是深化医改、应对老龄化、增进亿万家庭福祉的惠民举措，也能带动大量就业。医疗养老概念：信隆实业（002105）、悦心健康（002162）、鱼跃医疗（002223）、蒙发利（002614）。

　　传闻：商务部与东盟秘书处的有关人士表示，中国-东盟自由贸易区货物贸易谈判将在今年11月中国-东盟10+1领导人会议召开之前完成。此外，据越南政府网站报道，第27届东盟峰会新闻秘书处于10月28日举行了新闻发布会，介绍了预计于11月18日至22日在首都吉隆坡召开的第27届东盟峰会及系列相关会议。东盟自贸区概念：北部港湾（000582）、五洲交通（600368）、南宁百货（600712）、桂冠电力（600236）、两面针（600249）。

　　传闻：发改委表示，目前，广东等省上报的林改方案已批复，内蒙、北京等省区市上报的方案正在征求有关部门意见。同时，抓紧开展浙江、江西等7省国有林场改革试点验收工作。相关林业股有望受益，关注华泰股份（600308）、福建金森（002679）、永安林业（000663）、吉林森工（600189）、平潭发展（000592）等。

　　传闻：《中国制造2025》重点领域技术路线图明确，到2020年我国先进发电装备产业规模达到每年1亿千瓦，总体自主化率达到90%；输变电行业产值达到2.2万亿元，装备关键零部件自主化率达到80%以上。国家将研究和制定相关财 税政策，建设清洁高效发电技术国家重大创新基地和输变电产业政产学研用创新联盟。相关个股：置信电气（600517）、许继电气（000400）、中国西电（601179）、平高电气（600312）、特变电工（600089）、思源电气（002028）、森源电气（002385）。

　　传闻：2015中国现代农业发展论坛将于11月20-21日在京举办。本届论坛以“依靠创新驱动促进农业发展方式转变”为主题，聚焦农业科技“十三五”规划，突出科技创新引领，围绕农业科技体制机制改革、农业可持续发展和美丽乡村建设等展开研讨交流，为转变农业发展方式出谋划策、贡献智慧。农业现代化：智慧农业（000816）、大北农（002385）、芭田股份（002170）、吉峰农机（300022）。

　　传闻：由武汉梦芯科技有限公司研制的我国首款量产40纳米高精度北斗导航应用芯片11日在武汉问世。此次发布的“启梦TM芯片”，将在车船载导航定位监控、可穿戴物联网、便携式手持设备、精密授时以及面向手机和平板电脑领域的IP授权等五大市场领域广泛应用。相关个股：中国卫星（600118）、振芯科技（300101）、中海达（300177）。

　　传闻：11月12日从工信部获悉，经地方和工业和信息化主管部门初审、专家技术评审、网上公示等，10家企业已正式被确定为第一批符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业，万丰奥威（002085）等多家上市公司相关企业入围。其中，A股中上市公司众和股份（002070）收购宁德时代新能源科技有限公司，众业达（002441）入股珠海银隆新能源有限公司，鑫科材料（600255）参股天津力神电池股份有限公司，湖南科霸汽车动力电池有限责任公司是科力远（600478）旗下合资公司，上海卡耐新能源有限公司是万丰奥威（002085）旗下合资公司。

　　传闻：人民日报12日头版头条文章，报道了重庆五大功能区域发展。报道称，重庆改革发展进程中，有一个标志性设计—五大功能区域发展战略：都市功能核心区、都市功能拓展区、城市发展新区、渝东北生态涵养发展区、渝东南生态保护发展区，前三个构成“大都市区”，后两个构成“大生态区”。这五大功能区域谋差异化联动，求一体化发展。相关重庆股有望受益，关注重庆港九（600279）、重庆路桥（600106）、万里股份（600847）、奥瑞德（600666）、北大医药（000788）、重庆啤酒（600132）、长安汽车（000625）等。

　　传闻：11月10日“高档数控机床与基础制造装备”科技重大专项领导小组召开2015年度会议，审议通过专项“十三五”实施计划和2016年度计划。会议强调，机床专项“十三五”计划要覆盖“中国制造2025”中重点领域提出的急迫需求，力争兼顾近来技术和市场发展迅速的机器人等重点新兴产业需要；要凝练关键核心技术，集中力量突破高档数控系统等产品的关键共性技术，形成行业的可持续创新能力。相关个股：沈阳机床（000410）、秦川机床（000837）、华中数控（300161）、日发精机（002520）、青海华鼎（600243）。

　　传闻：中央军委副主席许其亮11月12日在《人民日报》发表署名文章表示，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》，站在时代高度对推动经济建设和国防建设融合发展作出新部署。我们要深入领会和全面贯彻《建议》部署要求，坚持走中国特色军民融合发展之路，为强国强军提供战略支撑。安信证券则表示，随着军民融合深度推进，可以从“军转民”和“民参军”两方面关注投资机会。“军转民”重点关注北斗产业链如中国卫星（600118）、海格通信（002465）、振芯科技（300101）、华力创通（300045）等；“民参军”关注具有技术优势和军品资质的上市公司如金信诺（300252）、四川九洲（000801）、台海核电（002366）、机器人、通达动力（002576）、银河电子（002519）、海特高新（002023）等。