传闻：长海股份今年看周期回升，明年看新业务增长

　　今年利润的回升主要依赖于玻纤行业的复苏。 3 季报显示公司的毛利率和净利率水平仍 2013 年中期的 24.16%持续提升到 31.65%。这不整个玻纤行业仍 2013 年起走出底部，周期复苏有关。而且公司今年增长较快的不是新的薄毡及其相关产品，而是相对偏传统的短切毡领域，都说明去年和今年的增长主要依赖的是玻纤行业周期改善。玻纤行业在持续了两年的价格回升以后，主要的企业盈利已经开始明显恢复。虽然目前价格和利润水平还不会很快出现周期向下的拐点，但在全球经济复苏力度偏弱的背景下，行业继续向上的可能较小。

　　天马集团贡献增长约 500 万。 公司今年 3 月下旬增持的天马集团 28.05%的股权，达到绝对控股。根据公司中报和三季报披露的情况，这部分股权在 4-9月份为公司提供了 500 万的净利润增量。

　　传闻：吉艾科技测井服务下滑收窄， 安普胜利保障利润

　　2015年前三季 度，公司实现营业收入1.7 亿元，同比增加1.37%，实现归属上市公司净利润3561.06 万元，同比增长2.59%。投资要点：

　　测井服务下滑收窄。受油价下跌行业低迷影响，测井服务收入较去年同期出现大幅度下滑，但从三季度子公司石家庄天元航地和山东荣兴业绩表现来看，业绩下滑开始收窄，其中三季度期内天元航地已经扭亏，实现盈利约481 万。预计四季度公司将继续开源节流，应对行业不景气。

　　传闻：美亚柏科Q3净利增长51%，力推 新产品、新客户、大服务

　　公司公告，2015年前三季度实现营业收入34,468.69 万元，同比增长28.72%；归属于上市公司股东的净利润为3559.28 万元，同比增长25.88%。其中，公司在第三季度营收、归属于上市公司净利润分别为14,485.35 万元、1663.42 万元，分别同比增长36.29%、51.14%。

　　前三季度增长稳健，第三季度业绩增长明显提速。公司1-9 月份净利润增长25.88%，表现地较为稳健，销售和市场开拓、区县市场渗透率提高、产品升级等因素构成收入增长动力。然而，考虑到过去两年前三季度净利润占比均为25%，且第三季度净利润增速达51.14%的较高水平，我们认为，随着公司今年加大研发和费用投入，积极拓展公安新业务、检察、工商、税务、海关、网信、质监、检验检疫等新市场，全年业绩有望延续第三季度的较好态势。

　　传闻：大族激光三季度业绩大超预期，大年将至迎来配置良机

　　大族激光前三季净利 6.12 亿，同比增长 16％，大潮市场预期，公司展望前三季度 0～10％区间确认小年不小，明年苹果业务大年可期，而激光器、高功率和机器人三驾马车将打开新空间，增发方案调整亦设定价值红线。我们维持 15/16 年EPS 0.72/1.1 元预测，当前股价对应 PE 仅 34/22 倍，目标价 44 元，维持强推。

　　三季度业绩大超预期。公司前三季度营收 42.6 亿，同比下降 0.2%，归属母公司净利为 6.12 亿，同比增长 15.62％，处于此前预告 0～20％区间偏上限，对应 EPS 0.58 元，大超预期。尤其是三季度单季净利润 2.95 亿，相对去年苹果大年峰值利润环比和同比增长 22％和 2％，继续验证我们前期小年不小判断。

　　传闻：同方国芯3Q15业绩符合预期，关注清华控股整合进度

　　3Q15 业绩和 2015 年展望符合预期。 同方国芯发布 3Q15 季报，公司前三季度实现收入9.40 亿元，同比增长21.51%，净利润2.64 亿元，同比增长17.35%，符合预期。三季度单季度收入和利润增速分别为 19%和 40%，主要受军工集成电路增长和和政府补贴到账推动。公司目前按照 15%税率计算所得税，若按照利润总额口径，公司前三季度业绩增速 25.2%。公司展望 2015 年业绩增长 10-35%，我们预计同方国芯全年利润将达到 4 亿左右。

　　军工改革、存储器、 FPGA、智能终端芯片驱动内生增长。 同方国芯是国产军工芯片绝对龙头，其智能卡芯片亦在国内领先。我们认为 1）新一轮军队改革将显着提升军队的信息化水平和设备国产化率，有望推动军工芯片业务加速成长； 2）公司成功收购西安华芯 76%股权，进入 DRAM 设计领域，补齐公司产品短板； 3）在可重构计算领域，公司民用 FPGA 测试进展顺利，预计高性能、 SoPC、高性价比、低功耗四大 FPGA 类别 40nm 产品今年都会完成样品，明年贡献收入。我们估算， 5 年内公司军工和民用 FPGA 业务有望实现20 亿元的收入。公司更与清华成立联合研发中心，成为以清华领衔的 中国动态可重构芯片产业化主体。 FPGA 在物联网终端/云端应用空间巨大。 4）同方微电子凭借生物识别技术由智能卡芯片向智能终端芯片转型亦在加速。

　　传闻：平安银行业绩持续快增，不良压力持续

　　2015 年前三季度净利润 177 亿，同比增长 13%，其中净利息收入、营业收入和拨备前利润同比 26%、30%、42%。总体看：（1）收入、盈利保持高速增长。3 季度存贷利差上升。 （2）不良继续承压，未见加剧。不良生成加速，确认逐步改善，关注放缓，90 天以内逾期小幅下行。

　　投资建议： 3 季报公司收入业绩保持快速增长，资产质量压力持续。市场对公司主要担忧来自资产质量压力，忽视公司增长以及近期在互联网、零售方面的持续提升，公司 14 年 PE6.6X/PB1.1X，15 年 PE7.3X/PB1.1X。15 年 PB1.08 估值行业均值溢价仅 2%，维持增持评级，建议关注。