准油股份（002207）　布局中亚油气，油气并购弹性最大

　　准油股份（002207）

　　公司是国内领先的油服公司，具备一体化油田增产技术能力公司原本从新疆油田转制发展而来，其核心竞争力主要体现在已形成油田动态监测资料录取、资料解释研究和应用、治理方案编制、增产措施施工及效果评价等综合性一体化油田稳产增产技术服务能力，是全疆首屈一指的油田稳产、增产技术服务企业；已具备开发经营勘探程度相对不高、但潜力比较大的油气勘探区块的实力。

　　公司目标未来3-5 年成为面向中亚的具有相当规模的油气公司公司一直从事为中石油管理低效区块的业务，并在后续发展中逐步确立了以资源开发为目标的发展战略；计划在未来3-5 年成为相当规模的油气公司。考虑到石油行业的巨大潜在发展空间，我们认为公司通过外延和增潜，具备做到开采储量3 亿桶、年产能约300 万吨的体量的可能性。公司参股与大股东一起收购哈国Galaz 油气100%权益，标志着正式进军油气勘探开发领域。

　　参股收购的Galaz 项目增储潜力很大，日产量较高、成本较低相对低油价阶段是海外油气并购的战略抄底期，哈国是距离中国最近的未来原油供给增长极，公司进军哈国油气将受益国家一带一路战略。公司参股35%的Galaz 油田的勘探程度还较低，目前落实储量约257 万吨；预计通过2 年勘探开发有望增储到6000 万桶，而且已投产油井的日产量较高，成本较低，25 美元/桶就可盈亏平衡；明年Galaz 油田全部注入上市公司的可能性很大。

　　投资建议：油气并购需要几十亿量级的资本投入，董事长控制股份在增发后接近30%，将具备后续融资稀释空间。假设Galaz 油田剩余股权明年注入；按增发后股本摊薄测算，我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.04 元、0.59 元和0.69 元；维持推荐评级，市值空间看百亿以上；但现有油服业绩可能低于预期

　　新天科技（300259）　首次覆盖报告：传统业务盈利拐点来临 智慧水务成长空间巨大

　　新天科技（300259）

　　投资要点：

　　结论：公司是国内主营智能水表和智能燃气表、热计量表的龙头，阶梯水气价、城镇化和供热计量改革推动行业快速发展，公司技术底蕴深厚，产能瓶颈解除和股权激励实施将推动公司智能表销售超越行业增长，盈利拐点出现；大力布局的智慧水务和智慧农业成长空间巨大，通过参与节水基金，带动产品销售和拓展盈利空间，预计2015-2017 年EPS 分别为0.50、0.80、1.07 元，同增31.6%、58.4%、34.2%，鉴于新业务成长空间巨大，给予2015 年70 倍PE，目标价35 元，首次覆盖，给予增持评级。

　　产能瓶颈解除和股权激励实施驱动公司智能表销售盈利拐点到来：公司是国内主营智能水表和智能燃气表、热计量表的龙头，长期专注于技术研发，近几年受限于产能瓶颈发展相对缓慢，而城镇化建设、智慧城市、阶梯水气价、人工成本节约等因素共同驱动行业快速增长，预计未来三年增长超25%，公司耗资近4 亿元的智能工厂即将投入使用，股权激励的实施也将促发企业内生成长动力，预计智能表未来3 年复合增速超30%。

　　大力布局智慧水务、智慧热力、智慧燃气、智慧农业业务，参与节水基金拓展盈利空间：目前公司已开展了智慧水务、智慧农业、智慧热力节能、地下水位和水量监测系统几大新业务板块，行业发展空间巨大，在强大的软件研发团队支持下，借助互联网+工业4.0 快速占领行业制高点，同时公司还积极参与了国泰一新节水投资基金，拟投资不超过2 亿元，通过绑定水利水务行业大佬，不但可以带动公司智慧水务系列产品销售，还将获得运营收益，大幅拓展盈利空间。

　　风险提示：节水基金合作效果低于预期、产能释放低于预期

　　凯乐科技（600260）　参股中联创投，布局互联网金融

　　凯乐科技（600260）

　　维持“增持”评级，目标价25元。公司从传统酒业、房地产业务转型TMT，在布局上海凡卓、长信畅中的基础上，通过参股中联创投，涉足互联网金融领域，完善业务版图。我们预计2015-2016 年EPS 分别为0.25/0.39 元（若凡卓和长信畅中并表，2015-2016 年备考EPS 为0.40/0.54 元），维持目标价25 元和“增持”评级。

　　参股中联创投，拥抱互联网金融。公司公告出资3000 万参股中联创投10%股份，并承诺首期投资完成后一年内如中联达到约定的相关条款，则再增资1 亿。中联创投旗下运营着互联网金融P2P 平台抱财网（www.baocai.com），2014 年底，其成交额已破亿，平台上已有的借贷项目平均年化收益均保持在14%以上。市场认为凯乐的转型主要在智能可穿戴设备和医疗信息化，但公司从长远布局及打造凯乐新业务版图考虑，切入互联网金融，为后续转型打开了空间。

　　资源整合，打造凯乐新平台。在布局上海凡卓、长信畅中、深圳犹他和中联创投后，公司在可穿戴、医疗信息化上优势将近一步得到发挥。其中，上海凡卓在智能终端设计上领先，深圳犹他是整机厂商，长信畅中在湖南、湖北医疗信息化市场具备区域优势，中联创投又将提供供应链金融服务。凯乐有望通过此轮资本运作打造TMT 新平台。

　　催化剂：打开可穿戴设备市场；进一步完善行业移动信息化布局。

　　风险提示：光纤光缆竞争加剧；转型战略布局失误。

　　◆ 牛股提示：

　　北方导航（600435）周五上涨10.01%公司原名中兵光电，是首家完整意义上的军品上市公司。公司统筹集团公司导航与控制技术资源，按照装备信息化发展要求，着力构建产研一体、专业鲜明、技术水平高的军用与民用导航与控制研发与核心系统生产基地；坚持弹药智能化发展方向，着力打造一流研发与生产基地。另外，中国兵器工业集团公司将继续整合旗下资产。二级市场上，该股今日高开高打，股价再创新高，后市军工主题行情可期，波段参与。数据显示周五该股的DDX为0.296，大单金额为11059.13万元。

　　华丽家族（600503）周五上涨10.02%公司以地产开发为核心业务，同时涉足建筑装饰、绿化环保等相关产业，并积极拓展商业地产、旅游地产、城市基础设施建设等。近年来，公司积极开辟第二主业，涉及金融投资、生物制药、新能源、节能环保等股权运作投资。公司日前公告，拟26.65亿收购墨烯控股、投资智能机器人项目以及临近空间飞行器项目；公司大股东完成增资扩股。二级市场上，该股复牌强势八连板，公司转型受追捧，仍建议保持关注。数据显示周五该股的DDX为0.050，大单金额为789.86万元。

　　全通教育（300359）周五上涨10.00%公司是从事家校互动信息服务的专业运营机构，从属于家庭教育信息服务领域。公司主营业务是综合利用移动通信和互联网+技术手段，采用与基础运营商合作发展的模式，构建信息化系统平台，为中小学校（幼儿园）及学生家长提供即时、便捷、高效的沟通互动服务。消息面上，公司公告澄清质疑：公司规划不是"讲故事"。二级市场上，该股今日上演过山车走势，从开盘跌停到收盘涨停，全天振幅20%，谨慎追涨。数据显示周五该股的DDX为-0.557，大单金额为-9170.00万元。

　　蓝丰生化（002513）周五上涨9.99%公司主营业务为杀菌剂、杀虫剂、除草剂原药及制剂、精细化工中间体产品的生产和销售业务，是国内较大的以光气为原料的农药生产企业，拥有89项农药产品登记证。在杀虫杀菌方面，公司产品市场竞争力强，产品优势十分突出，这也确保了公司行业内较强的市场竞争力和良好的盈利能力。消息面上，公司拟作价11.8亿跨界收购方舟制药。二级市场上，该股今日开盘直线拉涨停，后市量能有待释放，短线暂持有。数据显示周五该股的DDX为0.012，大单金额为35.27万元。

　　◆ 熊股警示：

　　天津松江（600225）周五下跌5.91%公司是一家以天津为基地，并逐渐布局全国的房地产企业，具有较强的房地产资源优势。公司大股东滨江控股是天津市政建设集团全资子公司，也是天津市少数几家能够从事城市一级土地开发的公司之一，公司依托大股东的背景，项目拓展具有优势，逐渐由区域性公司向全国性开发公司转型。消息面上，公司定增27亿元投向租赁及地产。二级市场上，该股周四复牌涨停，今日高开低走，盘中抛压显现，谨慎持有。数据显示周五该股的DDX为-2.278，大单金额为-15674.09万元。

　　凤竹纺织（600493）周五下跌10.00%公司是一家以针织染整加工和针织成品布、筒子色纱生产及环保设施运营为主营业务的上市公司，主要产品为针织坯布、针织面料、针织用纱、筒子色纱和服装等。2015年一季度，中国纺织行业工业增加值增速为6.7%，略低于GDP增速水平，较前几年明显回落。公司一季度净利同比增160.24%。消息面上，公司二股东累计减持10%股份。二级市场上，该股今日跌停，终结五连阳态势，盘中抛压较为明显，适当减持。数据显示周五该股的DDX为-1.747，大单金额为-8146.66万元。

　　中粮生化（000930）周五下跌6.75%公司原名丰原生化，目前是我国生化领域涉足农产品深加工的大型骨干企业、国家级农业产业化龙头企业。在加入中粮集团的7年间，公司实现了快速增长。目前主营产品包括柠檬酸及其盐类、燃料乙醇等，已形成玉米等农副产品生产能力约200万吨/年。另，中粮集团入选国资改革试点企业。消息面上，公司控股股东减持1200万股，套现1.8亿。二级市场上，该股今日应声回调，短线或仍有调整需求，逢低参与。数据显示周五该股的DDX为-0.287，大单金额为-3878.04万元。

　　暴风科技（300431）周五下跌6.50%公司是中国知名的互联网++视频企业，自创立以来即专注于视频技术的研发和创新。公司通过"暴风影音"系列软件（主要包括暴风影音PC端、暴风无线APP和暴风看电影视频浏览器），为视频用户提供免费使用为主的多终端综合视频服务、为商业客户提供互联网广告信息服务。消息面上，乐视举报暴风影音侵权，公司称将核查版权。二级市场上，该股低开后维持窄幅震荡，公司目前市盈率高达866倍，建议逢高减磅。数据显示周五该股的DDX为0.533，大单金额为3628.05万元。

　　5月18日 最新深圳红岭私募信息汇总【独家】

　　传闻：新纶科技：口罩等产品线上销售未达预期

　　传闻：南大光电：三甲基铟纯化事故线修复中

　　传闻：长青股份：保险公司对燃爆事故进行理赔

　　传闻：珠海港：今年将积极拓展新兴能源产业

　　传闻：普邦园林：已经形成整体项目管理平台

　　传闻：特变电工：与兵团战略合作将有进展，目前兵团与特变电工已就战略合作再次进行深度沟通，并已着手制定方案，拟在近期将合作落到实处。

　　传闻：光伏单晶硅片需求看涨，隆基股份（601012）等公司有望受益

　　传闻：总理拉美行超10天，两洋铁路概念股：马钢股份（600808）、中国中铁（601390）、中国铁建（601186）、中铁二局（600528）。

　　传闻：海洋局力推涉海企业走出去，海水淡化产业发展将提速。海水淡化概念股：亚太科技（002540）、津膜科技（300334）、南方汇通（000920）、中电环保（300172）。

　　传闻：发改委专家表示随着一带一路能源通道落实提速，今年油气管道建设有望加码。油气管道概念股：金洲管道（002443）、玉龙股份（601028）、久立特材（002318）、常宝股份（002478）。

　　传闻：日本最大镍冶炼商：全球镍市今年料有5000吨供需缺口。镍矿概念股：华泽钴镍（000693）、吉恩镍业（600432）、恒顺众昇（300208）、兴业矿业（000426）。

　　传闻：航天系公司掀停牌潮，关注高重组预期股。航天系概念股：航天动力（600343）、乐凯胶片（600135）、航天科技（000901）、中国卫星（600118）。

　　传闻：机构密集调研北京国企，国企改革成焦点。北京国改概念股：燕京啤酒（000729）、全聚德（002186）、首商股份（600723）、北京城建（600226）。

　　传闻：第八届世界癌症大会将于5月15-17日在中国北京举行。本次大会交流内容包括十二个专业性论坛，旨在展示癌症研究领域各个方面最新、最惊人的发现。抗癌概念股如华神集团、江苏吴中、海欣股份、海王生物、科华生物等。

　　传闻：微信朋友圈的广告显着增多。A股公司投资或收购数字营销企业超过30起，累计金额达100亿元以上。移动营销概念股：明家科技（300242）、广博股份（002103）、蓝色光标（300058），利欧股份（002131）等。

　　传闻：国土资源部网站周四称，中国位置网服务联盟“百城百联百用行动计划”已经启动实施。随着行动计划的进一步实施，我国北斗卫星导航系统将在燃气行业得到深化应用。相关北斗概念股有望受益，关注海格通信（002465）、中国卫星（600118）、振芯科技（300101）、华力创通（300045）、中海达（300177）、北斗星通（002151）等。

　　传闻：在日本运营商NTT DoCoMo举办的夏季新机发布会上，富士通推出了全球首款搭载虹膜识别技术的新款机型Arrows NX F-04G，用户只要短暂凝视触控屏便可自动解锁，并且还将支持购买APP的账号输入，或具备登陆网页的密码功能。相关虹膜识别概念股有望受益，关注硕贝德（300322）、林州重机（002535）、汉王科技（002362）、新开普（300248）等。

　　传闻：作为美国大学生体育协会（NCAA）冠军联盟的帕克十二联盟（Pac-12）宣布，今年11月4日，其联盟下的华盛顿大学哈士奇篮球队将和德克萨斯大学长牛角篮球队在中国进行一场常规赛，比赛地点将会是上海的梅赛德斯中心。此次中国赛帕克十二联盟（Pac-12）的中方合作伙伴一个是中国大学生体育协会，另一个是阿里巴巴公司。篮球概念股：青岛双星、浙江广厦、浔兴股份、报喜鸟等。

　　传闻：工信部部长苗圩近日赴宁夏调研智慧城市建设情况时指出，以互联网为代表的新一代信息技术迅猛发展，与城市建设、运行、管理、服务深度融合，正在引领新型城镇化建设的发展方向。苗圩介绍了工信部智慧城市和信息化建设下一步的部署安排。智慧城市概念：银江股份（300020）、捷顺科技（002609）、易华录（300212）、万达信息（300168）、中科金财（002657）、易联众（300096）。

　　传闻：发改委5月13日发布关于加强公共安全视频监控建设联网应用工作的若干意见，提出到2020年，基本实现“全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可控”的公共安全视频监控建设联网应用，在加强治安防控、优化交通出行、服务城市管理、创新社会治理等方面取得显着成效。视频监控概念：英飞拓（002528）、中威电子（300270）、海康威视（002415）、世纪瑞尔（300150）、东方网力（300367）、汉王科技（002362）。

　　传闻：由央行牵头起草的农村承包土地经营权、农民住房财产权等两权抵押贷款试点指导方案，目前已上报中央全面深化改革领导小组，有望近期出台。方案对于试点没有数量限制，各地以县为单位提出申请向央行备案。今后在试点地区，针对农地抵押的部分现行法律限制将被突破。土改概念：海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108）、罗牛山（000735）、辉隆股份（002556）、北大荒（600598）。

　　传闻：李克 强5月13日主持召开国务院常务会议，决定进一步推进信贷资产证券化，以改革创新盘活存量资金；部署对部门和地方开展督查，狠抓各项政策措施落实。会议决定，新增5000亿元信贷资产证券化试点规模，继续完善制度、简化程序，鼓励一次注册、自主分期发行；规范信息披露，支持证券化产品在交易所上市交易。试点银行腾出的资金要用在刀刃上，重点支持棚改、水利、中西部铁路等领域建设。相关个股：兴业银行（601166）、华夏银行（600015）、招商银行（600036）、银行B（150228）。

　　传闻：浙江省“十三五”及中长期铁路网规划将于5月底形成初稿，力争三季度定稿，将重点实现省内“一小时交通圈”和“县县通铁路”目标。多个政策信号显示，铁路交通建设是浙江未来发展的重点之一。目前，《浙江省都市圈城际铁路近期建设规划》申请也已获发改委批准，2014至2020年，浙江将投资约1305亿元，启动实施11个城际铁路建设项目。众多市场人士分析指出，铁路全产业链将有望全线获利。产业链中中国南车（601766）、中国北车（601299）将获利最大，目前上述两家企业已进入整合阶段，今后将以中国中车的名义呈现在市场面前。而铁路基建的主要上市企业包括中国铁建（601186）、中国中铁（601390）、中铁二局（600528）、中国建筑（601668）、中国交建（601800）、隧道股份（600820）等；在信息化配置中的主要概念股辉煌科技（002296）、世纪瑞尔（300150）、佳讯飞鸿（300213）、鼎汉技术（300011）和众合机电等。此外，永贵电器（300351 ）是浙江本土上市企业，其在轨道交通连接器行业市占率位居前列。

　　传闻：在全国两会之后，“三农领域”有多个政策文件出台，包括林场改革、土地流转、供销社改革等多个方面。近日中共中央政治局号召反哺农业，加大对三农的支持力度，市场预期农业改革有望进一步深入。未来半年农业及农垦改革、农业互联网、“走出去”战略、厄尔尼诺等四大主题有望成为农业股投资者的关注焦点。“走出去”战略：种子、动保、农技服务、农机等领域有望成为重点；新疆作为一带一路战略的桥头堡有望率先发力。可关注西部牧业（300106）、新农开发（600359）等。农垦改革：各地农垦集团下属上市公司值得关注。如农垦系统“大集团、小公司”特征明显的北大荒（600598）改革推进阻力较低，海南农垦集团控股上市企业海南橡胶（601118），农垦系统经营模式改革领导 者亚盛集团（600108）。农业互联网：目前阶段，农业电商公司的启动最关键是看谁跑得早并且跑得快，可关注大北农（002385）、农产品（000061）、辉丰股份（002496）、史丹利（002588）等。厄尔尼诺：历来对农产品价格形成重大冲击，其中弹性较大的软性商品（棉花、糖）价格波动最大，可持续关注中粮屯河（600737）、南宁糖业（000911）、新赛股份（600540）等。