传；嘉能可旗下镍铁项目停产 镍价或再掀涨势

　　12月30日，据上海有色网援引外媒报道，嘉能可旗下的新喀里多尼亚Koniambo镍铁项目暂停生产，因该项目在12月26日被检测出现泄露现象。

　　经嘉能可公司证实，由于金属泄露，公司旗下位于南太平洋新喀里多尼亚岛的Koniambo镍冶炼项目暂时停产。

　　“周五(12月26日)，在Koniambo镍冶炼厂的1号熔炉检测到金属泄露。”嘉能可的发言人称。

　　Koniambo是全球超大型镍矿山，被勘探发现于1990年代，矿石品位高，高达2.58%，镍金属储量超过400万吨。

　　据业内人士表示，镍铁项目的暂停生产将减少镍铁供应端产量，供应紧张将推升镍矿价格上涨。从今年10月份开始，由于菲律宾中低镍矿主产区10月进入雨季直到来年4月份，期间菲律宾红土镍矿产量将出现确定性的大幅下滑，业内判断红土镍矿的供应将出现进一步收缩，全球也再无其他国家能够补充红土镍矿的供应。

　　目前看来，菲律宾镍矿减产或叠加嘉能可镍铁项目停产利好，机构表示看好未来3个月镍价走势，建议现价积极介入。A股中涉及到镍相关的标的股有吉恩镍业，华泽钴镍，恒顺电气，格林美等。

　　传：海螺集团拟整体上市 海螺水泥复盘上涨逾6%

　　12月30日，停盘半月之久的海螺水泥和海螺型材复盘股价大涨，截至发稿，海螺水泥报20.98元，涨幅为6.28%；海螺型材报8.80元，涨幅为1.38%。

　　海螺水泥、海螺型材12月30日均发布公告称，两家公司的大股东安徽海螺集团有限责任公司(简称“海螺集团”)拟通过改革持股方式，将安徽省投资集团控股有限公司持有的海螺集团51%股权转换为直接持有海螺水泥、海螺型材的股份，海螺集团剩余部分资产并入海螺创业公司，从而实现海螺集团整体上市。

　　据悉，海螺集团是一家由安徽省国资委控股的有限责任公司，其股东为安徽省投资集团公司和芜湖海创实业有限责任公司，其中投资集团公司持有其51%股权，海创实业公司持有其49%股权。海螺集团主要资产为控股海螺水泥和海螺型材两家上市公司，分别从事水泥、塑料型材的生产和销售，属于完全市场竞争性行业；海螺集团其他业务和资产包括酒店、物业、商标、建材设计院及少量的投资权益等。

　　为积极发展混合所有制，进一步提升资产证券化水平和激发企业活力，根据统一部署，海螺集团作为安徽省的试点企业之一，拟进行改革重组。海螺集团表示，公司改革重组将按照依法合规、分步实施的要求，积极稳妥推进实施，相关安排尚需进一步研究细化，以及履行相关审批程序。

　　传：恒信玺利作价33亿借壳 宝光股份再度涨停

　　恒信玺利作价33亿借壳，宝光股份变身珠宝商，继昨日一字涨停后，今日开盘该股再度涨停，截至发稿，报价11.51元，涨幅10.04%。

　　宝光股份今日披露重大资产重组预案，拟通过资产出售及发行股份购买资产，实现恒信玺利的借壳上市。本次重组完成后，宝光股份将变身珠宝商，公司实际控制人由杨天夫变更为李厚霖。

　　据公告 ，宝光股份此次重组包括重大资产出售、发行股份购买资产以及募集配套资金三部分：公司拟将全部资产和负债出售给第二大股东宝光集团；同时，向恒信玺利实业股份有限公司(简称“恒信玺利”)全体股东发行股份购买其持有的恒信玺利100%股权；公司还将向恒信玺利四位原股东：北京恒信正隆经贸有限责任公司、上海中路实业有限公司、李厚霖、北京东方诚睿投资顾问有限公司，以及上市公司目前的第一大股东北京融昌航投资咨询有限公司，发行股份募集配套资金。

　　宝光股份此次拟出售资产截至审计评估基准日的预估值为4.1亿元，公司全体在册员工(含内退人员)的劳动关系均由宝光集团接收。

　　同时，恒信玺利100%股权截至审计评估基准日的预估值为33.1亿元，预估增值率221.55%。以33.1亿元为收购价格，宝光股份拟以7.77元每股，向恒信玺利全体股东，即恒信正隆、天津红杉、北京东方诚睿、李厚霖及上海中路合计发行4.26亿股，予以收购。

　　同时，本次收购还将配套募资，其定增发行价为8.29元每股，拟募集配套资金4亿元。所募资金将用于恒信玺利旗下“I Do”、“恒信”、“I Do艺术家店”等品牌和业务的营销网络建设项目及业务支持体系建设项目。

　　目前，恒信正隆持有恒信玺利59.53%的股份，系恒信玺利的控股股东。自然人李厚霖持有恒信玺利8.47%股份，同时还持有恒信正隆91.10%的股权。因此，李厚霖是恒信玺利的实际控制人。

　　本次重组完成后，北京融昌航不再为宝光股份的控股股东，恒信正隆将成为宝光股份的控股股东，由此，李厚霖将成为上市公司的实际控制人。

　　资料显示，恒信玺利主要从事钻石珠宝首饰产品的设计研发、组织外包生产和销售。根据消费者需求的不同，恒信玺利对市场进行细分，以“恒信”、“I Do”和“ooh Dear”三个定位不同的品牌面向不同的目标市场进行销售。恒信玺利主要产品涵盖钻石镶嵌类戒指、项链、耳饰、手链、吊坠等。

　　恒信玺利经营情况如何？据公告，该公司2012年度、2013年度及2014年1-11月实现归属母公司所有者的净利润分别为1.36亿元、1.53亿元和1.63亿元。截至2014年11月30日，恒信玺利的总资产和净资产分别为19.07亿元和10.29亿元。

　　特别值得注意的是，此次重组中，宝光股份国有股东，也即第二大股东宝光集团拟以公开征集受让方的方式，转让其所持有的宝光股份全部股份，总计4620万股，占宝光股份当前总股本的19.59%。

　　传：万福生科被判欺诈发行罪成立 复牌开盘仍涨停

　　万福生科12月29日晚公告称，公司日前收到湖南省长沙市中级人民法院的《刑事判决书》，经长沙中院审理查明，公司欺诈发行股票罪罪名成立。同时，万福生科股票今日复牌，开盘后即一字涨停，截至发稿，报价9.1元涨10.04%。

　　公告称，公司于2013年10月22日收到中国证监会《行政处罚决定书》。依据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会对公司涉嫌欺诈发行股票和信息披露违法行为进行了立案调查、审理，并将公司涉嫌欺诈发行股票行为和涉嫌违规披露、不披露重要信息行为移送司法机关处理。2014年12月26日，长沙中院对公司及相关被告单位和个人出具了《刑事判决书》。

　　判决书指出，“万福生科大肆虚构了2008年至2011年6月期间的营业收入、营业成本和利润等财务数据，并据此在万福生科的发行、上市申报材料和《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中隐瞒重要财务事实和编造重大财务虚假内容，于2011年9月6日骗取了中国证监会的股票发行核准，随后万福生科公开发行人民币普通股 1700万股，每股发行价25元，共计募集资金4.25亿元。公司股票于2011年9月27日在深圳证券交易所创业板挂牌上市，股票代码300268。”

　　长沙市中级人民法院判决，原公司董事长龚永福犯欺诈发行股票罪，判有期徒刑三年，犯违规披露重要信息罪，判有期徒刑一年，并处罚金人民币10万元，决定执行有期徒刑三年六个月，并处罚金人民币10万元；万福生科(湖南)农业开发股份有限公司犯欺诈发行股票罪，判处罚金人民币850万元；被告单位湖南里程有限责任会计师事务所常德分所犯欺诈发行股票罪，判处罚金人民币66万元；原公司财务总监覃学军犯欺诈发行股票罪，判有期徒刑二年，犯违规披露重要信息罪，判有期徒刑六个月，并处罚金人民币2万元，决定执行有期徒刑二年二个月，并处罚金人民币2万元等等。

　　传：微信砸金蛋涉嫌套取用户信息 新百伦否认举办

　　“元旦砸金蛋”、“集赞送礼”、“转轮盘”，打开微信朋友圈，经常能看到此类活动，且均无一例外要求参与者输入姓名、联系方式等真实信息，甚至还打出知名品牌商的名义。对此，信息安全专家提醒，多数微信测试游戏是一些不良商家、不法分子套取用户隐私信息的手段，用户要慎重参与，确保个人信息安全和财产安全。

　　近期，刘女士收到朋友推送的一条“砸金蛋”赢大奖的微信活动链接，这个打出“新百伦中国旗舰店”名义的微信公众号推出了“元旦砸金蛋”活动，刘女士按照操作步骤砸出了一双运动鞋的奖品，并填写了自己的姓名、地址和联系方式。“按要求填写之后就毫无音讯了，也没有客服询问尺码，我和很多朋友参加后，越琢磨越觉得不靠谱。”

　　北京青年报记者看到，这则活动注册的微信号名称为新百伦中国旗舰店(微信号：CNNB574)，此外没有提供任何公司名称或身份信息。该活动页面上号称砸金蛋活动只有4个小时，每人每天最多只能抽3次，共6档奖项，最高奖项是按摩椅，其次是苹果6、跑步机、单反相机、空气净化器，最低端的6等奖也能得到一款时尚运动鞋。而其历史信息中也只有一条12月25日发布的圣诞砸金蛋活动。

　　昨天，北青报记者通过新百伦官网向客服询问此事，客服人员表示他们并没有注册过名为CNNB574的微信号，也没有授权这个“新百伦中国旗舰店”举办砸金蛋活动，这意味着此活动是假冒新百伦公司的虚假活动。该客服表示，以往也会接到消费者类似的微信活动举报，新百伦公司会通过法务部门进行追责。

　　信息安全专家、国际关系学院信息科技系副主任王标表示，在参与此类游戏时，用户输入的姓名、手机号码等信息会存入其后台数据库，大部分微信号是用QQ号、手机号、邮箱等作为微信号的，通过关联分析，对方就会掌握用户的全部信息，并有针对性地推送各种广告。

　　北青报记者调查发现，微信中充斥着不少冒充媒体、组织、企业名头的山寨公众账号。这些山寨号实则被一些营销公司注册和控制，用作推送广告。微信公众平台服务专线工作人员称，目前允许新注册的公众号与其他账号的名称和头像使用相同信息。“如果不涉及色情或暴力等违法内容，提供相应的资料后，一般都会注册成功。”但工作人员强调，如果发现有账号涉及侵权并收到投诉信息后，微信会尽快处理并给予回复。

　　北京警方也提醒用户，在微信等即时通信工具领域发现违规信息可以到互联网违法和不良信息中心进行举报，对于一些会涉及财务交易的微信公众号，市民应该核实真伪后再进行操作，避免上当受骗。记者李佳

　　传：神华旗下宁煤公司又一高管遭查 反腐风暴或延续

　　过去的一周，神华集团反腐风暴愈演愈烈。继上周神华集团及旗下公司3名高管被曝接受调查之后，本周又一名神华宁煤高管出事了。

　　12月29日，神华集团官网公布信息：经神华集团公司党组批准，神华宁夏煤业集团有限责任公司安全监察局党委书记、副局长牛进中涉嫌严重违纪违法，目前正接受组织调查。

　　宁煤成腐败重灾区

　　在牛进中被调查的消息公布之前，神华集团已经连续对外公布了集团和旗下公司3名高管被查的消息。

　　12月22日晚间，中纪委监察部网站公布，神华集团公司总经理助理、神华科技发展公司董事长张文江和神华宁夏煤业集团公司安全监察局主任师刘宝龙涉嫌严重违纪接受调查。

　　12月23日，中纪委监察部网站对外称，据神华集团公司党组纪检组公布消息，神华集团旗下上市公司中国神华能源股份有限公司原副总裁华泽桥涉嫌严重违纪违法，正接受组织调查。

　　值得注意的是，在“落马”的4人之中，张文江、刘宝龙和牛进中都与神华宁夏煤业集团有较深的关联。

　　资料显示，2002年底，宁夏回族自治区政府将亘元、太西、灵州三大煤业集团和原宁煤集团公司重组，成立了宁夏煤业集团有限责任公司，张文江担任该公司董事长。2006年，神华集团通过增资扩股方式参与组建了神华宁夏煤业集团公司，张文江再次任董事长。2007年12月，张文江离开神华宁煤集团，后任神华集团公司总经理助理、神华科技发展公司董事长。

　　反腐风暴或延续

　　神华宁煤成为本轮神华集团反腐风暴中多名高管落马的高发地，与近年来该公司的大型项目建设或有关联。自2006年成立之后，神华宁煤便成为宁夏最大的煤炭企业，同时该公司也是神华推动煤化工项目的重点平台。

　　2013年9月，宁煤在宁东基地400万吨的煤制油项目开工建设，总投资额高达550亿元。随后，和项目相关的一系列基建业务招标受到市场关注，部分核心业务更是成为众多商家追逐的“蛋糕”。

　　在业内看来，宁煤连续上马大型工业项目，其中招标问题或成为滋生腐败的源头。此前有媒体就曾报道，承接宁煤多个项目中水处理业务的上市公司万邦达，被曝在招标过程中存内幕交易。

　　27日，有神华内部人士对媒体表示，目前神华集团纪检组已经进入宁煤，其中新建大型项目的招标问题已经成为被严查的对象。

　　传：神华旗下宁煤公司又一高管遭查

　　安全监察局党委书记、副局长牛进中涉严重违纪违法

　　过去的一周，神华集团反腐风暴愈演愈烈。继上周神华集团及旗下公司3名高管被曝接受调查之后，本周又一名神华宁煤高管出事了。

　　12月29日，神华集团官网公布信息：经神华集团公司党组批准，神华宁夏煤业集团有限责任公司安全监察局党委书记、副局长牛进中涉嫌严重违纪违法，目前正接受组织调查。

　　宁煤成腐败重灾区

　　在牛进中被调查的消息公布之前，神华集团已经连续对外公布了集团和旗下公司3名高管被查的消息。

　　12月22日晚间，中纪委监察部网站公布，神华集团公司总经理助理、神华科技发展公司董事长张文江和神华宁夏煤业集团公司安全监察局主任师刘宝龙涉嫌严重违纪接受调查。

　　12月23日，中纪委监察部网站对外称，据神华集团公司党组纪检组公布消息，神华集团旗下上市公司中国神华能源股份有限公司原副总裁华泽桥涉嫌严重违纪违法，正接受组织调查。

　　值得注意的是，在“落马”的4人之中，张文江、刘宝龙和牛进中都与神华宁夏煤业集团有较深的关联。

　　资料显示，2002年底，宁夏回族自治区政府将亘元、太西、灵州三大煤业集团和原宁煤集团公司重组，成立了宁夏煤业集团有限责任公司，张文江担任该公司董事长。2006年，神华集团通过增资扩股方式参与组建了神华宁夏煤业集团公司，张文江再次任董事长。2007年12月，张文江离开神华宁煤集团，后任神华集团公司总经理助理、神华科技发展公司董事长。

　　反腐风暴或延续

　　神华宁煤成为本轮神华集团反腐风暴中多名高管落马的高发地，与近年来该公司的大型项目建设或有关联。自2006年成立之后，神华宁煤便成为宁夏最大的煤炭企业，同时该公司也是神华推动煤化工项目的重点平台。

　　2013年9月，宁煤在宁东基地400万吨的煤制油项目开工建设，总投资额高达550亿元。随后，和项目相关的一系列基建业务招标受到市场关注，部分核心业务更是成为众多商家追逐的“蛋糕”。

　　在业内看来，宁煤连续上马大型工业项目，其中招标问题或成为滋生腐败的源头。此前有媒体就曾报道，承接宁煤多个项目中水处理业务的上市公司万邦达，被曝在招标过程中存内幕交易。

　　27日，有神华内部人士对媒体表示，目前神华集团纪检组已经进入宁煤，其中新建大型项目的招标问题已经成为被严查的对象。

　　传：中国联通前高管被调查

　　昨天下午，国务院国资委纪委官网发布消息称，经国务院国资委党委批准，中国联通信息化和电子商务事业部原总经理宗新华涉嫌严重违纪，目前正接受组织调查。

　　12月17日深夜，中国联通官网发布消息称，根据中央第八巡视组移交的情况，宗新华涉嫌严重违纪，联通集团党组研究决定，免去其信息化和电子商务事业部总经理职务。

　　在宗新华被宣布免职两天前，中国联通宣布，鉴于中国联通网络分公司副总经理兼网络建设部总经理张智江涉嫌严重违纪，正在接受组织调查，免去其职务。

　　据知情人士称，上周末，宗新华被调查组带走。在此之前，宗新华虽被免职，但仍在中国联通正常上班。

　　11月27日，中央巡视组进驻联通，12月26日，经过一个月的巡视检查，巡视组从联通撤离。但分析人士称，联通或酝酿更大反腐风暴。

　　传：中信证券 拟新增发行15亿H股，主要用于融资类业务发展

　　事项：中信证券于12月28日发布公告称公司拟新增发行H股15亿股，所募资金的70%将用于公司资本中介业务的发展。

　　平安观点：

　　补充资本，降低估值。中信证券此次拟新增发行H股15亿股，发行价格拟不低于定价日前5个交易日公司H股在香港联交所收市价平均值的80%。上周五中信证券H股市价为27.75港币，预计此次新增发行将补充300亿元以上的净资本，以2014年3季度数据计算，公司净资产将提升约32%以上，BVPS增厚约16%以上，对比目前A股券商估值有较大提升空间。

　　增加公司后续加杠杆的空间。之前根据我们测算，中信证券在各种债务融资工具的使用上是比较充分的，通过此次资本金的补充，公司的后续加杠杆空间又得以提升。

　　募集资金主要投向融资类业务。中信证券此次发行募集资金将全部用于补充公司资本金，其中1)约70%用于本公司资本中介业务的发展，包括但不限于融资融券、股权衍生品、固定收益、外汇及大宗商品等业务；2)约20%用于本公司跨境业务发展及平台建设；3)约10%用于补充本公司流动资金。

　　预计该次补充资金将极大的促进公司融资类业务的发展。中信证券的两融业务行业排名近两个月来一直呈现下降趋势，从年初的行业排名第二下降到行业排名第七。因此，此次资金的补充将促进公司融资类业务的发展。

　　投资建议：中信证券作为行业龙头，基本面良好，公司今年业绩增长较快，此次H股新增发行将补充公司资本，降低公司公司估值，同时促进公司融资类业务的发展，因此，维持公司“推荐”评级。

　　风险提示：募资的不确定性。

　　传：美盛文化 主业、并表、补贴齐发力，业绩超预期

　　事项：公司公告了业绩修正公告，原在2014年10月25日披露的《2014年第三季度报告》中预计2014年全年归属上市公司股东的净利润比上年同期变动幅度为90-120%,修正后的归属上市公司股东净利润区间为 9597.95—10432.55万元，比上年同期变动130-150%。

　　平安观点：

　　第四季度业绩爆发，主业高增长、政府补贴和并表贡献齐发力

　　从前三季度的母公司报表来看，实现营收3.06亿元，同比增长54.51%,说明订单增长情况喜人，尤其是今年迪士尼的《冰雪奇缘》电影海外热映，引发对其动漫服饰的追捧，成为业绩主要增长因素，预计全年业绩增速超过50%。

　　并且，从前三季度合并报表情况来看，并购增厚业绩虽已体现，但爆发仍在第四季度。

　　3.53亿元的主营收入较3.06亿元的母公司收入仅增加4700万元左右，净利润仅增厚200万元左右。根据所收购公司的业绩承诺，我们判断第四季度并表业绩集中释放。荷兰渠道承诺2014-2016年三年共计不低于600万欧元的EBIT(85%股权)，缔顺科技承诺2014年800万元净利润 (85%股权)，上海纯真年代承诺2014年1500万元净利润(70%股权)，星梦工坊承诺2014年200万元净利润(85%股权)。预计第四季度这些业绩承诺基本兑现，共增厚业绩约2500万元左右。

　　此外，浙江省财政厅根据《关于下达2014年中央补助文化产业发展专项资金的通知》，对公司下达2014年中央补助文化产业发展专项资金1700万元，公司计入当期损益，影响也较大。

　　明年业绩仍将延续高增长，战略平台闭环正在成型

　　在海外动漫服饰消费需求稳健增长，以及公司影响力不断提升的背景下，我们预计2015年动漫服饰出口业务仍将维持20%左右的增长，并且，从所收购公司的业绩承诺来看，2015年将在2014年的基础上业绩增速仍将有40%以上的增长。总体而言，预计2015年业绩仍将保持高速增长，并随着布局提速有进一步爆发的可能。

　　此外，我们从近两年的布局情况来看，认为公司战略日渐清晰，平台闭环正在形成。基于缔顺科技和酷米网，已基本形成了从IP制作、发行、播映为一体的IP闭环；基于悠窝窝将形成专业的cosplay产品平台；最终将形成IP创作、授权、衍生品生产和销售全产业链的生态闭环。正也为明年的衍生品销售奠定了良好的产业链基础。

　　上调盈利预测，看好未来发展空间，维持“强烈推荐”评级

　　预计由于业绩高增长、补贴以及并表贡献集中释放等因素，导致2014年业绩超预期，由此我们上调了2014-2016年EPS分别为0.49、0.78和 1.12元(原盈利预测分别为0.42、0.66和0.91元)，结合当前股价对应2014-2016年PE分别为54、34和23倍。

　　公司战略越加清晰，平台闭环逐渐完善，我们长期看好公司的发展前景，维持“强烈推荐”评级，给予未来6个月45元的目标价。

　　风险提示：整合效果和协同效应低于预期。

　　传：中国神华 全能冠军到行业转型领导者

　　中国神华作为煤炭综合能源公司，盈利能力最强，是最具阿尔法的煤炭股，目前股价对应估值仅10.5 倍，且高分红派息率。公司煤电路港航业务一体化，盈利堪称全能冠军，并积极推进煤化工、洁净煤技术、页岩气等新技术的应用和转型，引领未来行业发展方向， 我们重申对公司的强烈推荐评级，上调目标价为25 元。

　　上调中国神华目标价至25 元，对应2015 年业绩为13.2 倍，维持“强烈推荐”评级。维持2014 年、2015 年、2016 年EPS 为1.85 元、1.90 元、1.90 元，考虑高分红率，按照DDM 模型估值，目标价25.0 元。

　　自我们前期推出公司深度报告(见8 月5 日《中国神华 深度报告-煤电协同树标杆，未来战略转向铁路大物流》)，目前股价已到目标价20.0元。自11 月下旬央行降息以来，流动性趋于宽松，市场估值中枢逐步上移，市场风格已逐步转为低估值大盘蓝筹股，且中国神华业绩向上拐点有望提前，将开启估值修复行情。

　　中国神华无疑是煤炭股中最优质的公司。首先，低估值，目前动态市盈率仅10.2 倍，其次，煤电运一体化的经营模式，业绩确定性强；第三，股息率高，估值应当享受溢价。

　　良好的财务状况，现金流好，盈利能力强。截至三季报，资产负债率仅为38.1%,账面现金713.6 亿元。虽然受煤价下跌影响，但发电、铁路等业务改善，依然保持较高盈利能力，三季报显示，销售毛利率为34.0%,销售净利率为19.4%。

　　“全能冠军”，煤炭、电力、运输、化工等业务，竞争力都居于行业一流。

　　煤炭生产成本最低的公司之一，电力发电小时数高于全国平均水平，铁路、港口、航运保持较高盈利，煤化工(煤制烯烃)是行业内盈利最好的水平。

　　煤炭行业新技术、转型新方向的领导者。公司实力雄厚，技术创新能力强，公司新型煤化工业务，如煤制油、煤制气等获得重大突破，处于煤炭公司中盈利最好水平。同时公司积极开发新技术，如推进燃煤机组的“趋零排放”的洁净煤技术，与美国公司合作开发页岩气项目，以掌握页岩气开发技术。

　　风险提示：宏观经济下行幅度超出预期