>LED概念股全面爆发 机构席位成背后推手

　　>宽带中国战略有望获财税支持 利好光通信

　　>海德股份进入永泰系 正海磁材专利案和解

　　>特斯拉涉及镍钴铝基电池材料和车用铝材

　　【聚焦】

　　○LED概念股全面爆发 机构席位成背后推手

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　　15日LED板块指数大涨4.58%，多只LED概念股封住涨停。龙虎榜显示，三安光电（600703）被四家机构席位合计买入1.71亿元，占当日成交总额的25.91%。茂硕电源（002660）被一家机构席位合计买入2163万元，占当日成交总额的9.98%。

　　点评：决策层“依靠政府主导和政策拉动来刺激增长难以为继”的表态进一步打压了强周期股持有者的信心，更多的A股市场存量资金转为在符合政策导向的成长股中寻找机会。随着照明市场的放量启动，LED需求2013年初起大幅攀升，二季度行业继续向好。LED行业此前历经两年调整，与前期一些被追捧的行业相比，多数LED概念股动态估值和绝对股价都相对较低，自然成为一些资金的抢筹目标，此热点可能还将持续一段时间。

　　【精选】

　　○跨境套利资金流入维持高位，4月份金融机构外汇占款新增2943亿元。

　　○赚钱效应持续发酵，15日创业板指数时隔两年后再次站上1000点整数关。

　　○今年以来已有6家涉房企业披露再融资方案，但资金投向均非房地产业务。

　　○PE市场活跃度近期明显提升，PE机构人士看好医药环保通信等新兴产业。

　　○中国15日被批准成为北极理事会正式观察员国，在北极航道和油气资源开发中的话语权将提升。

　　【产业情报】

　　○宽带中国战略有望获得财税支持

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　　工信部通信发展司司长张峰15日表示，快速增长的信息消费已成为拉内需、调结构、保就业的重要动力，工信部将推动尽快发布实施宽带中国战略，争取在财税支持、规划建设等方面取得突破。

　　点评：目前宽带投资仅靠三大电信运营商投入，未来若获得国家财政支持，投资力度将进一步加大，有利于光通信类公司。

　　○大商所木材胶合板期货获证监会立项，调研人员走访了免宝宝、丰林集团等相关上市公司。

　　○欧盟对华光伏“双反”投票通过可能性大

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　　该投票将在北京时间15日深夜进行，若通过将在6月6日正式公布反倾销法令，可能使国内出口比重高的光伏企业遭受致命打击。作为应对，中国也将加快启动国内光伏应用市场。阳光电源等逆变器龙头企业、航天机电等国内光伏电站开发商、南都电源等储能设备生产商的产品不在“双反”之列，将从中受益。

　　【权威声音】

　　新股发行改革方案尚未最终敲定

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　　权威渠道获悉，有关下一阶段发行体制改革的实施意见，尚未最终成形并上报主席办公会讨论。按照正常流程，该实施意见须经主席办公会批准，并向社会公开征求意见后，方能最终发布实施。

　　点评：根据证监会职能部门此前口径，新股发行实质性重启将与发行体制改革方案同步配套推出。目前该方案尚难产，意味着近期重启IPO可能性不大。

　　楼市调控思路将转变

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　　据悉，住建部、发改委等多部委正在共同编制《全国住房发展规划》。其中关键看点是：楼市调控的总体思路转变，扭转短期调控和随意性做法，突出系统性、长效机制，同时参考相关国民经济宏观数据，量化房地产调控相关指标。另据了解，该方案还明确界定了新型城镇化建设与房地产业发展的关系。

　　高层关注就业 意在未雨绸缪

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　　14日习总书记在天津人力资源发展促进中心和天津职业技能公共实训中心了解就业和培训情况时表示，要从全局高度重视就业问题，没有一定增长不足以支撑就业。

　　接受采访的权威人士认为，高层如此关注就业问题，主要透出两方面信息：一是高层已经预感到，未来一段时间经济增速有可能还会继续下降，必须未雨绸缪；二是只要就业能稳住，经济增速放缓一些也能容忍。

　　【主编观点】

　　暴炒难持续 锁定收益更重要

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　　今年来，每每论及大盘，本专栏始终强调轻指数重个股，寻找结构性投资机会，而今年来的个股表现也应验了我们的观点。但是，任何事物都要辨证看待，若一味投机，将中国梦当作“市梦率”炒作，最终将受到市场惩罚。互联网和文化板块近期快速回调，便是典型一例。

　　中国经济转型过程中，必将诞生一批高成长股，符合产业政策需求、具有产业升级潜力的企业，将获得快速发展。可以说，周期股的阶段性表现和成长股的持续性表现，以及个股两极分化加剧，将是未来市场运行的显著特征。正是循着这一思路，去年下半年开始，一批机构先后增持生物医药、节能环保、互联网和文化等板块。这些板块不断冒出超级大牛股，令人垂涎三尺。个股的示范效应引无数炒家竞折腰，追捧者无数。

　　弱市中的暴炒更难持续。互联网和文化板块经历一波强势上涨后，近期遭重仓的基金疯狂减持。有基金坦言：互联网和文化板块目前估值优势已经丧失，股价在很大程度上透支了业绩的成长性。在目前大盘不稳的情况下，机构及时锁定收益。据悉，基金减持后将把部分资金转投到前期滞涨的、新兴加成长的中小盘股。对于前期的热门品种，基金表示，等价格回调到适当位置还会再度介入。

　　显然，我们强调的重个股，并非指超预期的暴炒。从上述基金的操作路径，我们可以发现：紧盯轻资产板块，抓热门品种，关注事件驱动因素，超额获利后及时锁定收益，待股价回落后再度介入，是基金的投资思路。这一思路，可为广大投资者所借鉴。

　　【热点调查】

　　编者按：近几月，外贸数据“热”与PPI的“冷”，形成鲜明对比。银行监管部门近期加强对外资流入监管，也反映出热钱流入压力。那么，热钱流入规模有多大？进出口形势到底如何？特派记者就此了进行调查。

　　◆外贸出口虚高 热钱借道流入

　　1至4 月，我国出口总值较去年同期增长17.4%，增长主要来自于广东、深圳与香港之间的往来贸易，但港口出口货运量仅比去年增加0.6%。深港两地银行人士的解读是，这与外贸企业利用两地利差及汇差，进行跨境两地套利有关。很多外贸出口是“香港一日游”和“保税区一日游”，出口虚高部分很可能是伪装成国际贸易收支的热钱流入。

　　◆一季度流入热钱逾千亿美金

　　目前内地银行都提供“内保外贷”业务，外贸企业很容易通过设立在香港的关联公司，在港获得低成本的贷款，经过多次“倒手”后进入内地，存入内地银行或购买理财产品，赚取利差。汇出时，又因人民币升值同时赚取汇差。据测算，仅一季度就可能有高达1810亿美元的投机性资金流入内地。

　　◆贸易商蚂蚁搬家忙套利

　　受访的外贸企业普遍承认，实际经营情况并未出现明显好转。目前内地和香港的利差仅在1至2%水平，即使加上年初以来人民币升值的1.5%，扣除银行各种手续费，进行跨境套利的利润率非常有限，但众多贸易商仍乐此不疲，这从另一侧面反映出外贸企业面临的困局。

　　【视点】

　　上海柴油车将执行国四标准 尾气治理迎契机

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　　编者按：为治理大气污染，我国将重点推广新能源汽车。同时，机动车国四排放标准全面实施也势在必行，上海已规定自今年7月1日起，达不到国四排放标准的柴油机车辆将不允许办理登记。国四排放标准一旦全面实施，业务与汽车尾气治理相关联的公司，无疑打开新的增长空间。

　　◆福田汽车（600166）中重卡4月销量同比增50%以上，LNG重卡今年一季度销量已相当于去年全年，目前公司排产表处于满负荷状态，产量远高于去年同期。据悉，北京今年将淘汰3155辆柴油公交车，全部更换为LNG公交车，并有意进行招标，采购额或在40亿元以上，而福田汽车在LNG新能源车方面具备优势，有望拿到相当份额。

　　◆威孚高科（000581）在柴油机动车尾气后处理方面具有明显技术优势，前期有传言国四标准将推迟实施，引发投资者对公司前景的忧虑。业界估计柴油机尾气处理市场规模约有140亿至160亿元，国四标准一旦实施，公司的柴油机尾气处理业务将迎来爆发性增长，子公司威孚力达贡献的利润占比有望由目前的10%左右提高到25%以上。

　　◆四川美丰（000731）去年已开始实施车用尿素溶液项目，目前建成3万吨产能，年产60万吨氮氧化物还原剂生产线也将建成投产。车用尿素是重型柴油车达到国四排放标准的必备产品，按照国内目前柴油重卡车近500万辆保有量和新增量计算，未来车用尿素颗粒需求将达到500万吨。公司拥有中石化股东背景，可依托加油站作为销售网点，具备明显的市场推广优势。

　　【传闻求证】

　　传阳光股份天津商业地产项目开业在即

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　　求证：基本属实。阳光股份（000608）全资子公司天津滨海管理的“天津东丽”、“天津友谊路”项目已完成基础建设，目前处于招商阶段，如进展顺利，最快有望于6月份开业。天津滨海去年8月接受光明新丽、友谊新资委托，为其分别持有并投资的天津东丽和天津友谊路项目的建设提供专业化管理和服务，并按《项目管理合同》约定收取服务报酬。公司初步预计，服务期间将实现项目建设管理费收入约6000万元（其中约2000万元已收到），公司会根据支付进度逐笔确认管理费收入。

　　值得注意的是，阳光股份商业地产管理服务输出的模式受到机构关注。除齐鲁证券于去年四季度增仓333.03万股之外，今年一季度华宝信托两支信托产品也有小幅加仓。泰康人寿在今年一季度建仓1069.96万股，占阳光股份总股本的1.43%。保险资管近期仍在对阳光股份进行调研。

　　【信息雷达】

　　中科金财市场开拓有望获突破

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　　中科金财（002657）今年来加大金融信息领域和政府软件IT领域发展，近期在市场开拓上有望取得较大突破。随着公司订单量逐步增加，中科金财员工已由上市初的500人增至目前的1000人左右。记者在现场看到，公司原本的办公场地已无法满足发展需要，在隔壁写字楼新租了办公场所。

　　此外，中科金财最近还新聘高级管理人才，已加快市场拓展。公司新聘任的副总经理章超英曾任太极股份副总经理、政府事业部总经理，具有多年从事政府信息化系统建设和现代IT企业管理经验。

　　山东矿机无人机预计年底试飞

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　　山东矿机（002526）今年3月份宣布投资设立无人机和航空发动机合资公司，据了解，目前正在办理相关注册手续，而无人机项目也有明显进展，各种试验如气动力特性分析计算、风洞较核性试验等都已完成，预计在今年底实现试飞。此外公司与中科院合作完成的A型涡喷发动机也经联合专家组验收完毕，预计今年底可小批量生产，达产后可实现年利润6000万元。

　　【公告解读】

　　○海德股份控制人变更 进入永泰系

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　　海德股份（000567）前两大股东的全部股权将以5.5亿元被转让给永泰控股，永泰控股成为实际控制人，间接持股28%。永泰控股还控股了另一家上市公司永泰能源，并间接持股联环药业。

　　点评：海德股份的房地产主业常年处于微利或亏损状态。即使永泰控股表示未来1年没有重组计划，此番巨资入主仍将使资本运作空间得以打开。

　　○正海磁材专利案和解 有利开拓美国市场

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　　正海磁材（300224）与日立金属就专利侵权事宜达成和解，公司将获准在美国销售烧结稀土磁体以及相关配件。

　　点评：公司产品主要应用于新能源和节能环保领域。此前市场曾预计，随着钕铁硼基本成分专利于2014年在全球范围内到期，中国企业将全面进军国际市场。但去年9月日立发起专利侵权调查，当时公司股价跌逾8%。此次和解意味着进军美国市场的一大不确定性已消除。

　　○亿利能源资产注入开始实施

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　　亿利能源（600277）拟以10亿元收购大股东所持德宝能源等8公司股权，从而履行大股东的避免同业竞争承诺。公司8日曾公告正积极推进资产注入工作，当天股价涨停。

　　○东华能源拟定增投丙烯 建成后营收翻番

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　　东华能源（002221）拟以11.5元底价定增，募资不超过12亿元建设丙烷脱氢、聚丙烯等项目，预计一期项目建成后年增销售收入63亿元。公司去年营收55亿元，停牌前收报13.09元。

　　○康恩贝（600572）参股公司远东实验室取得“重组高效复合干扰素”一期临床试验许可。该药可用于抑制病毒复制、抗肿瘤治疗。

　　【信息追踪】

　　○特斯拉话题继续扩散 涉及镍钴铝基电池材料和车用铝材

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　　特斯拉股价14日收跌，不过盘中仍创出97美元的新高。镍钴铝基电池材料和车体上铝的大量使用是特斯拉成功的重要原因，镍钴铝

　　具有高能量密度，铝材可以降低汽车重量。

　　国光电器在深交所互动平台上表示，公司申请了此类锂电池正极材料的制备方法专利，目前处于申请公示及审查阶段；横店东磁也示有锂镍钴铝复合金属氧化物的制备方法专利；利源铝业年产6000至7000万吨的高档轿车用铝型材；亚太科技是国内汽车用铝挤压材的主要供应商。