传：盐湖股份4季度销量大增 业绩远好于预期

　　群益证券3月6日发布盐湖股份（000792）的研究报告称，盐湖股份2012年实现营收82.7亿元，YOY+22.03%，实现归属上市公司股东净利润25.2亿元，YOY+1.4%，EPS1.58元。报告期业绩主要受以下因素影响:1.报告期生产氯化钾263万吨，较上年同期242万吨增长8.5%；销售氯化钾286万吨，销售量较上年同期240万吨增长19.17%；

　　实现产品销售收入70亿元，较上年同期增长18.6%.2.化工项目:综合利用一期项目已经打通所有装置的工艺流程，全年累计完成产量4.82 万吨，产品销售量4.42万吨，实现销售收入2.11亿元，报告期亏损6.65亿元；ADC一体化项目已实现联动生产与试生产，2012年亏损2.7亿元。

　　分季度来看，4Q单季度销售氯化钾103万吨，YOY+145.2%；实现营收23.82亿元，YOY+92.4%；实现归属上市公司股东净利 6.88亿元，较上年同期增长10倍。在传统销售的单季，公司取得如此突出的成绩，分析师认为可能是公司新增产能有所释放、加大库存销售力度、提前开展 2013年春季销售有关。

　　从行业来看，我国钾肥需求量大约需要在1，000~1，100万吨，目前我国国产钾肥的产能在600万吨，我国钾肥的对外依附度高达50%。公司现有氯化钾产能200万吨，2012年实际生产氯化钾产品263万吨，国内钾肥市场占有率约为25%，是国内最大钾肥生产企业。（财富赢家）

　　传：江淮汽车 3月将继续同比大幅增长 维持“增持”评级

　　华泰证券（601688）3月6日发布江淮汽车（600418）的研究报告称，江淮汽车公告2月份产销数据: 瑞风MPV实现销量3663辆，同比下滑16.0%，累计销量9124辆，累计同比增长5.4%；轿车实现销售12913辆，同比增长35.7%，累计销量31712辆，累计同比增长65.0%；卡车实现销量17871辆，同比下滑20.1%，累计销量38021辆，累计同比增长11.1%；星锐宽体轻客实现销量286辆，同比增长53.8%，累计销量705辆，累计同比增长150.0%。

　　瑞风MPV平稳增长，产品结构改善。MPV作为公司目前最为重要的盈利产品，1~2月实现小幅增长，如没有公务车采购政策的实质性刺激，预计3 月份以至全年都将延续这种趋势，推动MPV业务盈利弹性的因素将主要是产品结构的改善。目前公司高端MPV车型和畅的销量占比在15%左右，相比去年全年 10%的占比有所提升，未来尚有进一步的提升空间。

　　轿车业务受益于低端需求爆发。1~2月公司轿车销量累计同比增长65%，原因既有去年同期的低基数与公司的经营调整，但更重要的是行业低端需求爆发带来的机遇。在此行业背景下，决策天机预计3月份同比增速将达到50%左右，恢复至1.5万辆左右的水平。

　　卡车业务进入旺季。1~2月公司卡车合计同比增长11.1%，市地位进一步提升。在经济弱复苏的背景下，预计公司卡车业务有望保持10~15%左右的平稳增速。

　　传：上汽集团 大众表现佳 自主品牌超预期

　　民生证券3月8日发布上汽集团（600104）的研究报告称，公司发布2013年2月销量数据:2月销量36.0万辆，同比下滑2.0%，环比下滑29.8%；累计1-2月销量87.3万辆，同比增长16.8%。

　　公司2月汽车销量增速较快，销量同比下滑2.0%至36.0万辆，环比下滑29.8%；累计1-2月销量同比增长16.8%至87.3万辆，单月销量增速略好于行业（乘联会2月广义乘用车终端销量增速-4.7%），符合预期。分析师认为一方面由于春节因素导致2月单月销量同比下滑；另一方面，日系车市占率持续下降，利好欧美系市场，公司旗下上海大众与上海通用由于其产品定位与日系较为接近而有所受益。

　　上海大众2月销量11.7万辆，同比增长13.4%；累计1-2月同比增长30.0%至27.7万辆。需求旺盛为主要因素，途观与新帕萨特持续热销，新桑塔纳弥补老车型下滑影响，销量与产品结构改善明显。斯柯达Rapid预售于3月7日启动，中文名为“昕锐”，预计售价8-12万元，未来将带来销量增量。上海大众2013年销量目标145万辆，仍将为公司业绩上升主要动力。上海通用2月销量10.6万辆，同比下滑0.1%；累计1-2月同比增长 14.3%至10.7万辆。上海通用2013年销量目标150万辆以上，君威与君越结构下行态势明显，B级车迈锐宝月销量不到1万辆；SUV昂克拉，1月上量至0.8万辆，终端呈现热销态势，新老车型共同确保销量增长。

　　上汽通用五菱2月销量11.1万辆，同比下滑15.1%；累计1-2月同比增长5.3%至26.5万辆，增速好于交叉乘用车行业（乘联会交叉乘用车1-2月终端销量增速-11.0%），预计市场份额将保持在50%以上并有望持续提升。自主品牌2013年2月销量1.3万辆，同比增长1.6%；累计1-2月销量增长43.2%至3.4万辆，主要由于MG3与MG6热销，加上荣威550持续放量共同带动销量大增。

　　传：皖通科技 发力城市智能交通市场 维持“增持”评级

　　海通证券（600837）3月8日发布皖通科技（002331）的研究报告称，公司于3月8日发布公告，拟设立控股子公司--安徽皖通科技城市智能交通有限公司，注册资本1000万元，公司持股51%；公司同时公告转让全资子公司--安徽梦维视频科技有限公司100%股权，转让价格为2641万元，预计2013年增加净利润约1376万元，增厚EPS约0.10元。

　　成立控股子公司，正式进军城市智能交通市场。公司在城市智能交通领域早已有所布局，曾于2011年5月中标合肥滨湖新区智能化交通安全管理设施一期工程（合同金额4866万）。在经过近两年的准备后，本次设立专业子公司，分析师认为这意味着公司将正式开始实施新的业务战略，发力城市智能交通市场。考虑到公司在安徽具有的竞争优势，同时安徽城市智能交通市场发展潜力较大，分析师看好公司在城市智能交通领域的发展前景，预计2013年该业务有望为公司带来千万级别以上的收入。

　　出售旗下全资子公司，13年业绩增厚明显。本次股权转让，公司以评估净资产为定价依据，作价2641万元出售全资子公司梦维视频的全部股权。梦维视频成立于2012年10月，主营业务为视频信息数据处理软件产品，由于成立时间较短，尚未发生经营活动。股权出售将增加公司发展主营业务的流动资金，同时将增加公司2013年净利润1376万元，约合EPS0.10元。

　　传：江淮汽车 3月将继续同比大幅增长 维持“增持”评级

　　华泰证券（601688）3月6日发布江淮汽车（600418）的研究报告称，江淮汽车公告2月份产销数据: 瑞风MPV实现销量3663辆，同比下滑16.0%，累计销量9124辆，累计同比增长5.4%；轿车实现销售12913辆，同比增长35.7%，累计销量31712辆，累计同比增长65.0%；卡车实现销量17871辆，同比下滑20.1%，累计销量38021辆，累计同比增长11.1%；星锐宽体轻客实现销量286辆，同比增长53.8%，累计销量705辆，累计同比增长150.0%。

　　瑞风MPV平稳增长，产品结构改善。MPV作为公司目前最为重要的盈利产品，1~2月实现小幅增长，如没有公务车采购政策的实质性刺激，预计3 月份以至全年都将延续这种趋势，推动MPV业务盈利弹性的因素将主要是产品结构的改善。目前公司高端MPV车型和畅的销量占比在15%左右，相比去年全年 10%的占比有所提升，未来尚有进一步的提升空间。

　　轿车业务受益于低端需求爆发。1~2月公司轿车销量累计同比增长65%，决策天机原因既有去年同期的低基数与公司的经营调整，但更重要的是行业低端需求爆发带来的机遇。在此行业背景下，预计3月份同比增速将达到50%左右，恢复至1.5万辆左右的水平。

　　卡车业务进入旺季。1~2月公司卡车合计同比增长11.1%，市地位进一步提升。在经济弱复苏的背景下，预计公司卡车业务有望保持10~15%左右的平稳增速。

　　传：天壕节能 精选项目规避风险 具备成长性

　　宏源证券（000562）3月7日发布天壕节能（300332）的研究报告称，天壕节能通过选择行业、选择客户、选择项目以及严格的合同条款控制项目风险。目前的项目集中在水泥和玻璃行业，目前公司一共有31个项目合同，只有1个被处置，其他项目都能保证良好的盈利能力。

　　在保证现有行业优势的同时，开拓其他行业。公司将继续保持在玻璃和水泥行业的优势，同时开拓煤化工、钢铁等其他行业。在进军新项目的同时，公司会对电价、随窑运转率、运转时间等核心要素进行控制，财富赢家网站并综合考虑收益率等要素，确保项目的盈利和风险可控制。

　　收购远东新世纪（002280）打造新的利润增长点。高效节能电机是一个重要的产业方向，中国节能电机的占有率仅为5%左右，但是国外普遍占50%以上。远东新世纪位于河南许昌的机电产业园，当地配套条件非常好，该项目一期将于2013年年中投产，二期于2014年8月建成投产，按照公司披露的公开信息，一期工程达产后，将贡献利润 3000万元，二期工程达产后，将贡献利润约1亿元；预计该项目将成为公司新的利润增长点。