通源石油（300164）
　　进军国际　　业绩拐点空间大
　　长江证券研究报告指出，公司拟与北京一龙恒业石油工程技术有限公司共同出资设立合资公司“龙源国际石油技术服务有限公司”，进行海外油田的工程技术服务及设备供应。其中，公司出资2550万元，股权占比51%。
　　一龙恒业具有丰富的海外市场油服经验，具备一定的市场和客户基础，其主业可分为以定向井、钻井施工等为主体的钻井服务；以裸眼井分段压裂、电缆泵送桥塞分段压裂、连续油管拖动分段压裂等为主体的完井压裂；以不压井作业、大修等为主体的特种修井作业；以采油助剂、钻井用化学剂生产及调驱、酸化、堵水、污水处理等为主体的油田化学技术服务；以封隔器、桥塞、水力喷射工具等为主体的井下工具研发与技术服务；高硫化氢气井测试；连续油管服务和工程技术咨询在内的八大板块。
　　通过成立合资公司，公司可以自身技术优势和一龙恒业的海外渠道和经验，加速开拓海外市场，形成新增长极。并将补强公司在修井、连续油管服务、油田化学技术服务和井下工具等相对技术短板，进一步完善产业链。公司未来发展将遵循把握国内原油增产及非常规油气开发机遇，做大钻完井服务产业链、进军国际市场，获取中国油公司海外区块服务订单和扩大射孔器材等设备的出口销售这三大战略。
　　公司油服业务与页岩气相关的敞口比较大，且前射孔器材及服务、压裂泵送、钻井及完井多块业务均快速发展，2014很可能是业绩向上拐点，中长期增长空间巨大，维持“推荐”评级。
　　华夏幸福（600340）
　　受益京津冀一体化业绩增长可期
　　国泰君安研究报告指出，公司产业园区渐次成型，产业促进和提升开拓新的利润增长点，且公司京津冀周边储备丰富，为经济结构转型和京津冀一体化受益标的。公司由产业转移、整合逐步向孵化拓展，美国硅谷设立子公司亦可更好促进这一策略。
　　北京大气污染、交通拥堵等带来产业格局重构的必要性，随着京津冀一体化提上战略高度，该区域有望成为继珠三角、长三角之后新的发展热点，区域价值提升有望提速。而公司现有储备约1370万平方米，其中京津冀占比达91%，园区委托开发面积800平方公里，环北京周边700多平方公里，潜在土地储备巨大。
　　公司固安项目与首都第二机场距离仅为10余公里，通过京开高速可在10分钟内到达。首都第二机场预计2014年全面开工，2018年可投入使用，届时可带动京津冀区域价值稳步提升，房地产需求更有保障，为公司业绩的持续高增长奠定了基础。看好公司成长性和京津冀一体化等带来的资产价值等提升，维持增持评级。
　　华仁药业（300110）
　　腹膜业务发力　　释放业绩弹性
　　东北证券研究报告指出，2013年公司输液产品实现销售2.57亿袋，同比增长64.49%，实现输液销售7.98亿元，同比增长45.31%。公司合并洁晶药业及募投项目逐渐投产后产能获得释放，短期内公司产能瓶颈不再是问题。通过外延式扩张和内生性增长，公司基础性输液和治疗性输液销售额分别增长42.82%和60.26%。因合并了部分塑料和玻瓶产能，拉低了基础性输液产品的毛利率，预计随着软袋产能进一步释放，毛利率可能略有回升。
　　公司腹膜透析液项目基数低，发展速度快。截至2013年底，公司的腹透产品实现了11个区域中标，由于采用非PVC包装，公司产品价格维护情况较好。公司去年在44个腹透中心实现255例患者入组的对比试验，计划2014年上半年完成750例病人入组。同时公司加快在腹膜透析领域的布局，包括建立院士专家工作站，与JMS签署《专利及专有技术实施许可合同》，拓展腹膜透析液产品线，以及涉足腹膜透析相关医疗器械，增强公司在这一领域内的竞争实力。预计公司腹膜透析液业务在经过前几年的铺垫后将逐渐释放业绩，未来几年将维持较高增速，为公司业绩带来较大弹性，维持谨慎推荐评级。