一、重要新闻点评
　　央行明确下半年仍将定向调控 或含定向降息
　　电价下调落定或降1分钱左右
　　京津签署6项协议促协同发展
　　二、主力动向曝光
　　指数震荡53亿资金离场
　　融资客加仓传媒股
　　A股徘徊隐情：险资正撤退蓝筹股
　　三、今日股评家最看好的股票
　　海伦钢琴、宝鼎重工、法拉电子

今日股评家最看好的股票

一家机构推荐海伦钢琴：取长补短，艺术教育业务或超预期

　　公司线下艺术培训业务稳步推进中。公司今年规划开始线下艺术培训业务，7月初已设立全资子公司海伦艺术教育投资有限公司作为该业务平台。公司将与当地经销商（同时有琴行和艺术培训业务）合作在重庆、长沙、昆明、厦门、湖北这5大城市进行试点，经销商有丰富的培训管理经验和当地资源，上市公司有品牌资源、艺术院校、国内外艺术大师等资源以及良好的资金实力，两者强强联合，协力打造全国性的专业化、规模化、品牌化的专业培训机构。根据我们的草根调研情况，公司各项准备工作亦在稳步进行中。
　　上市公司的公信力和对艺术人才的吸引力，是公司相对于大多数小型私人培训机构的竞争优势。公司14年加大力度举办音乐会和钢琴大赛、支持文化教育事业、参与盛事庆典（见表1），为线下艺术培训业务积极做准备。
　　（1） 举办音乐会和钢琴大赛让更多的消费者真实客观的感受到海伦魅力，有利于提高未来培训机构知名度和美誉度，增加了经销商加盟的信心；
　　（2） 有利于与国际一流艺术大师和一流艺术学校建立合作，在对培训机构的教师培养、教材设计、招生吸引力上具有优势；
　　（3） 绚丽多彩的培训班、音乐会、大师班等音乐推广活动，为钢琴爱好者提供了便捷有效的学习、实践的平台，提高学生学习的积极性。
　　维持强烈推荐-A评级。公司积极开展艺术培训业务，成立海伦艺术教育投资有限公司作为该业务平台，14年加大事件营销提升知名度，通过各个核心要素为线下艺术培训业务做准备。我们预计海伦钢琴凭借其品牌和业内先发优势，教育项目的拓展有望超预期，维持21.9-25.1元目标价，强烈推荐-A的投资评级。
　　风险提示：产能消化低于预期，艺术培训进展和效果低于预期。(招商)

一家机构推荐宝鼎重工：军品认证完成，或成为新的核心增长极

　　“三证”齐全，军品业务收入将显著放量。截至目前，公司已陆续获得《武器装备质量管理体系认证证书》、《三级保密资格单位证书》及《武器装备科研生产许可证》，具备参与军品招标的资格。预计未来1-2年海监船和其他军品的配件收入或大幅增长。
　　有助于后续外延扩张，打造新的核心增长极。稳步推进外延扩张，利用资本市场平台、客户资源积累等多方面有利因素，提升业绩的中长期扩张潜力。
　　受益于国际产能向中国转移、中国自身开发海洋油气需求上升，国内海工制造业景气向上，公司海工产品销售额明年有望快速扩大。产业调研反馈，由于目前全球海工平台制造产能正加速向中国转移，同时我国急需加大东海和南海油气资源开发，因此国内海工装备企业在手订单非常充足。此外，国产化率的提升将带动优质配件企业规模迅速成长。公司半圆板等海工产品逐步获得国内外客户认可，2015-2016年将迎来收获期。
　　业绩预测及投资建议：预计2014-15年销售收入分别约为4.5、7.5亿元，归属于母公司净利润分别约为0.3、0.9亿元，EPS分别约0.1、0.3元/股，对应PE分别约83、27倍，维持“推荐”。（长江）

一家机构推荐法拉电子：业绩符合预期，新能源业务将加速

　　公司半年报业绩良好，符合预期。公司二季度单季度实现营业收入3.83亿元，同比增长14.96%，略超过去年四季度的历史最高单季度营收，说明公司在新能源业务驱动下取得了良好的成长性。公司二季度单季度净利润为8302万元，同比增长20.32%。公司二季度毛利率38.93%，较一季度的38.58%继续提升。费用率则继续保持稳定，体现了公司稳健经营的特质。
　　公司在半年报中披露，报告期内，实现三期建设工程整体完工，并顺利实施新能源产品生产线的迁移。我们认为，这一点略微使公司二季度业绩受到一些影响。随着新能源产线迁移完成，三季度之后新能源业务带来的弹性将会快速增长，这也就为公司下一步的业绩增长打下坚实基础。
　　新能源业务将会持续为公司未来带来业绩弹性。公司主要薄膜电容产品为光伏逆变、风力变流、汽车电子中必须零部件，短期增驱动力来自公司在国内各大新能源发电配套厂商中的渗透，中长期则源于公司在新能源汽车中客户的不断开拓，有望从国产车进一步延伸到国际大厂中。在薄膜电容产业中，法拉属于高端品牌，全球排名仅次于日本松下，而公司在2009年开启的能源战略已经初步收到成效。因此，我们认为新能源业务将逐步成为公司的支柱业务。
　　在新能源需求的带动下，公司开启新一轮扩产计划，今年1月份获得的海沧东孚地块将为未来发展进一步增加空间，未来3-5年成长性佳。综上所述，我们强力看好公司受益于各项新能源业务的前景，因此维持对公司的“强烈推荐”评级，2014-2016年EPS为1.60、2.09、2.72元，对应PE为23.06、17.62、13.53倍

　　
一、重要新闻点评

央行明确下半年仍将定向调控 或含定向降息

　　8月5日至6日上午，2014年中国人民银行分支行行长座谈会在山东济南召开。会议指出，下半年宏观调控和改革发展稳定各项工作任务仍然十分繁重，在保持货币政策基本取向稳定的同时，贯彻好定向调控要求，精准发力，加大对经济发展重点领域、薄弱环节特别是“三农”和小微企业的金融支持，推动落实降低企业融资成本的各项措施。
　　业界专家表示，在上周重启14天期正回购并下调中标利率10个基点后，14天期正回购有望成为今后一段时间内常态化的操作工具，以对冲金融机构外汇占款回落及海外热钱的“骚扰”。在央行表态下半年继续进行定向调控后，14天期正回购中标利率的下降进一步强化了未来定向降息的可能性。后续央行将更多地动用汇率、利率、PSL中期利率以及公开市场操作利率等价格工具，从各个层面引导社会融资成本下降。
　　中财简评：去年6月以来，央行在资产业务方面出台了一系列创新举措，这些创新均指向了一个目标，就是维护金融稳定，避免系统性金融风险的发生。种种迹象显示，央行未来可能会继续实行适度宽松的政策，资金供给方面将呈现趋势性扩张。在此背景下，未来利率会继续下行，而中国经济也会逐步企稳。虽然中国经济面的企稳是刺激A股反弹的重要因素，但有迹象显示，本轮反弹的根本逻辑并不在于经济面的变化，而是政策预期的切换。正是由于市场开始逐步改善政策预期，而央行适度宽松的延续以及政府稳增长力度明显加大，进一步推动了政策预期改善，促成了本轮市场的反弹。

电价下调落定或降1分钱左右

　　从接近国家发改委的消息人士处获悉，上网电价下调的政策已经敲定，下调幅度在0.01元／千瓦时左右，各地区下调幅度有所差别，具体下调的时间尚未最终确定。该人士同时表示，此次上网电价下调主要是受到近期煤价持续走跌的影响，煤电联动机制是本次调价的主要因素。
　　“0.01元的下调幅度，对电力系统的影响暂时不是很大，毕竟今年剩下的时间不多了。对五大发电集团来说，每家下半年大致将损失十几个亿。”五大发电集团一专家说。
　　中财简评：电价现在并非电力板块主要看点，资产注入和整体上市才是今年乃至较长时期内电力行业的投资主题，五大发电集团的整合行为影响最大。电力行业上市公司与集团之间存在同业竞争和关联交易问题。上市公司和集团进行整合可以消除关联交易和同业竞争，完善公司治理结构，提高运作效率，还可以实现集团和上市公司发展战略的统一。今年以来，能源改革不断推进，五大发电集团的改革也在加速。由于集团资产规模庞大且质地差异较大，因此，最可行的整合方向是集团持续向上市公司注入资产，实现“分步整体上市”或“分区域整体上市”。

京津签署6项协议促协同发展

　　据新华社电北京市和天津市昨天在京签署6项区域合作协议及备忘录，推动京津冀协同发展，推进京津双城联动发展。
　　在当天举行的北京市·天津市工作交流座谈会上，两市负责人共同签署了《贯彻落实京津冀协同发展重大国家战略推进实施重点工作协议》《共建滨海－中关村科技园合作框架协议》《关于进一步加强环境保护合作的协议》《关于加快推进市场一体化进程的协议》《关于共同推进天津未来科技城京津合作示范区建设的合作框架协议》和《交通一体化合作备忘录》等六项协议及备忘录。
　　中财简评：进入8月，京津冀区域协调发展迈入实质性提速。此前国家发改委已明确，下半年将促进重点区域投资，包括京津冀协同发展。京津冀协同发展作为一项重大国家战略，必然会带动京津冀地区的经济发展，投资者可关注京津冀经济圈所带来的长期发展利好。北京的首开股份、金隅股份，河北的廊坊发展、宝硕股份、恒大天鹅，天津的天津海运、津滨发展、天津港均有望受益。