约翰.博格尔:保持低成本才是关键

  一位诺贝尔经济学奖获得者保罗.萨缪尔森曾经赞赏约翰?博格尔说,博格尔对他的投资原则的详尽描述,使我和上百万的投资者在20年后将令我们的邻居羡慕不已一一而与此同时,我们在这充满着变数的20年中又能高枕无忧。博格尔曾经在1997年,被《金融服务领导者》评为20世纪全球7位“创新领导者”之一。在20世纪50年代的时候,博格尔就萌发了类似指数基金的想法。例如基金行业将来的发展可以通过“基金投资的目标必须被明确地表述出来”;“减少营销成本和管理费用”来使其最大化;共同基金必须避免抱有“从管理中创造奇迹的期望”;“共同基金的主要功能是合理的管理(不是外部的活动)”;等等。

 　　然而,一直到1974年,博格尔才断定不可能存在能够战胜指数的基金,由此,他创立了以指数为基准进行基金投资的原则,并在那一年,他自己创业,实践指数基金投资理念,并创立了先锋指数基金。1975年末,先锋创立了第一个指数共同基金。后来,先锋集团成长为美国第二大基金管理公司。

 　　从先锋基金创立的那一天开始,约翰.博格尔就提出,只有无限接近市场,投资于大企业,接近市场指数运作,才能形成准确的判断。