股票高手之：不死守套牢股

 

拓日新能获利图

　　套牢加仓亏损更大，持仓盈利再加码才能造就复利传奇

　　●营业部股民生态之15

　　本期人物

　　硅谷子

　　股龄：17年的资深

　　股民风格：偏向激进、擅于

　　总结持仓：权证与个股交叉

　　操作预测：跨年度行情可期

　　有人漏夜赶科考，有人辞官归故里。中国股市成立已经快19年了，但不论何种世道，这个市场总是热热闹闹。

　　大浪淘沙，能在这个市场活下来的人已经不多了，但凡是坚持下来的，皆有过硬的看家本领。本期出场人物是曾获得《新快报》短线实盘赛冠军的硅谷子，其人便是这样一位能人异士，17年股海沉浮，拼搏来丰厚利润的同时，沉淀了价值套利原则、事件驱动交易以及涨停板操作等一系列独门秘诀。

　　初战告败悟得熊市手法

　　谈及入市契机，硅谷子坦言只因机缘巧合。他最早买卖的股票是世纪星源和宝安转债，两只股都是在深圳工作的哥哥排队买到的原始股，后来哥哥需调动到外地工作，就委托当时还在读书的硅谷子去深圳卖掉，这便算是他人生的第一次了。

　　不过硅谷子自己真正赚到的第一桶金，则是和同学联手加入当时新股认购大军（凭身份证和现金认购存单）买到的佛山照明、美达股份和云南马龙等原始股。但这些原始股买卖也只是一级市场上的淘金，真正二级市场上的股票买卖操作恐怕要追溯到大学读书年代了（大约是在1992年底），当时入市主要是受炒原始股赚大钱和经济火热、牛市氛围影响，在家里人支持和尝试学以致用（自己主修金融）的情况下，硅谷子怀揣哥哥赞助的投资款1万余元，在30元左右买了几百股的深宝安，该股在1993年春节时最高涨到34元。

　　可是还没来得及高兴，股价就开始大跌，最要命的是该股后半场进入历史上第一次最惨烈的熊市（长达三年，个股跌幅近90%）深宝安最后跌至3元不到，当时的硅谷子和所有新股民心态一样，股票套牢就不动了甚至还补仓了几次，包括认购深宝安权证（类似于配股），但是越套越深，最后只能在配股后大概八九元时认赔出场，首次买卖就亏损了2/3，得到的体会就是不能死守在套牢个股上和错误地加码（只有持仓出现盈利才加码），后来更是学会了个股止盈止损和大盘趋势分析，如判断牛熊市大方向，在确认进入熊市后坚决空仓、轻仓操作等，这一操作原则在其后熊市如2001－2005年、2008年都执行得比较彻底。

　　激进操作换来过山车洗礼

　　在硅谷子成功的道路上，荆棘遍布，其中最失败的操作是随着操作资金越来越大（从几万元到几十万元），他自己却依然重仓投入一些髙风险髙收益品种，结果带来了财富的“过山车式”洗礼，如前两年的认购、认沽权证、股改复牌股等，比较典型的是2007年5月30日大跌后，硅谷子看好与钾肥认沽权证联动性很强的中集和五粮认沽权证，买入后短短一周从0.9元开始暴涨至五六元，虽然他操作一直很谨慎不敢持仓过夜，每日短线买进卖出但最后还是栽在认沽权证的那次尾市集体跳水里，当时形势非常迷惑人的是大盘大跌而认沽权证按市场炒作惯例本该是涨的，因此警惕性有点放松的硅谷子在未及防备的情况下眼睁睁看着它们瞬间暴跌秒杀，数分钟后等反应过来它们已经跌去了20%－30%的市值，即便最后止损出场也已损失惨重。

而与之类似的一次操作是2007年9月，硅谷子以20多元买入后一直持有的股改股天一科技，后来大盘再度创新高，他也趁休假去了，就没有及时在股改停牌前卖出，没想到这一停牌竟然长达近一年，于是整个2008年熊市跌幅就浓缩在其复牌后那天，当天硅谷子的股票市值不仅腰斩2/3，而且该股随后连续阴跌，最后跌去9/10，虽然硅谷子在复牌当天就止损了，但也是心情极其沉重，一天下来完整地经历一次熊市的损失，因此后来他的操作无论资金大小，一般都不会轻易重仓某一品种，除非是那些很有把握、价值严重低估的品种才敢满仓操作，而且在后市趋势不明朗时尽量避免参与那些可能停牌的股票，如增发、配股、连续涨停和自查停牌等等。

　　自创独门法则玩转权证

　　逐渐积累了丰富经验的硅谷子坦言自己最成功的操作就是运用价值套利原则。在钢钒权证行权前的两周，公司终于公布了权证持有人享有行权后重组换股的现金选择权9.59元，，硅谷子一计算发现其权证价值至少在7元附近，当时该权证市价仅4元，因此在当天消息出台后，硅谷子迅速在高开的4.4元位置大胆满仓了，短短一周该权证就升至6.6-6.8元，此价位出局顺利获利50%。除了上述价值套利交易外，硅谷子比较成功的操作还有事件驱动交易（即主题投资），例如去年底在迪士尼板块中寻宝，在确认龙头股的中路股份涨势后，硅谷子多次挖掘了其中板块个股，如龙头股份、海鸟发展、创兴置业等，一般在启动的第一个涨停介入，2－3个涨停退出。

　　当然，事件题材还是要注重炒作第一和紧盯龙头的手法，如前期复牌的闽闽东是台资企业借壳第一股，炒作可能性很大，硅谷子于当日突破10-11元后买入，当日该股最高涨至18元，次日回落15元附近出局；前些年认购权证中出现的邯郸钢铁权证有宝钢旗下财务投资公司进入，令人联想到收购案例，于是在周末席位公布后硅谷子便于周一以1.1元介入，至周四、周五该权证涨至3-3.5元处了结，当周获利218%。

　　另外，硅谷子称，还有一种比较另类的交易是去年熊市形成的追涨尾盘涨停股的短线操作方法，主要针对形态即将突破或低位启动的个股，一般在次日高开就分批出局（收益大多在2-3个点），极个别情况下此类个股会出现因重大利好（如重组或借壳等消息）而连续涨停，虽然此类操作仓位很轻且出现概率不高但收益惊人，如尾市涨停5.29元买入的宝光股份、9.22元买入的川投能源等。

　　实操

　　拓日新能

　　今年硅谷子抓住新能源行情的龙头股，如4月份参加实盘赛从23元左右一路持有至除权前39元的拓日新能，每股获利近70%，诸如此类的成功操作还有前期的物联网概念远望谷、东信和平和甲流概念海王生物等等。

　　上海电气

　　硅谷子运用价值套利原则，参与上海电气的换股吸收合并上市，当时该股价格仅略高于现金选择权，并且远低于上海电气换股发行价格4.78元，而硅谷子更是以28元多买入后折算成换股价仅3.8元，按照新股上市当天还没有跌破发行价的先例，这是一笔基本无风险的套利交易行为（即便跌破发行价也有现金选择权保底）。果然，一个月后上海电气上市高收在8元附近，此时出局稳赚了100%。

　　观点

　　减少投机跟风操作

　　当记者问及炒股的心得体会时，硅谷子坦言，投资股市多年以来，自己也仅是达到了市场参与者“一赢二平七输”里面的那2成投资者水平而已。但为什么他的操作成绩总是起伏很大呢？硅谷子认为可能与操作理念比较激进和个人风险偏好有关，虽然经常会带来短期暴利，但在系统性风险面前（如去年席卷全球的金融风暴造成的熊市）和操作一些高风险品种也会给自己造成重创，因此硅谷子也一直在不断努力尝试构建一个稳定的交易体系，通过仓位控制、建立估值安全边际、减少投机跟风操作等方法来降低风险。

　　信奉趋势投资做波段

　　与一般股民价值投资理念相左的是，硅谷子信奉趋势投资（价值投机）的波段操作方法，主要侧重右侧交易（俗称追涨杀跌），并结合不同阶段的行情特征进行操作，在游资私募主导行情时（如去年底）积极参与题材股和热点板块跟风操作，在基金等机构大举入市时期（如今年初）选择基金偏好的行业品种和机构席位参与的个股。另外就是对于大盘趋势不确定时，如在振荡市采取高抛低吸的短线操作，而在单边趋势时采取追涨热点的波段操作。

　　另外，硅谷子表示，其研究的价值套利、事件驱动、涨停板操作等理念均需要紧贴市场，培养操盘感觉和节奏，并进行大量的信息挖掘和联想，对一些事件预期操作还要注意打提前战（避免利好“见光死”），并注重概念炒作第一、题材唯一性和采取紧盯龙头操作的方法，同时还要及时兑现获利，除了定期提取操作利润外，一般在连续大幅盈利后应适当离场休息。

　　跨年度行情可期

　　始自去年底的阶段牛市行情已经持续了一年，目前机构投资者认同跨年度行情的呼声很高，在经济复苏、通胀预期和流动性充沛（热钱涌入）情况下，这种跨年度行情走势成为现实的可能性是存在的，只要目前阶段牛市的趋势得以延续和确认，可以继续采取波段操作，适当布局行业复苏个股、主题投资板块，如前期机构增仓的消费股和游资不时冲击的题材股等，而每逢年底炒作的业绩预增、高送转和ST重组板块也值得关注。